Vrijgestelde goederen

Wat is een vrijgesteld product?

Een vrijgesteld product is elk op de beurs verhandeld product dat geen uitgesloten product of landbouwproduct is, zoals energie- en metaalproducten. Transacties in een vrijgestelde grondstof mogen alleen plaatsvinden tussen in aanmerking komende contractdeelnemers of commerciële entiteiten.

“Vrijgestelde grondstof” dient als restterm voor alle goederen die niet zijn gespecificeerd in de Commodity Exchange Act (CEA). Deze goederen zijn vrijgesteld van de regels uiteengezet in de CEA; deze transacties zijn echter nog steeds onderworpen aan het verbod op fraude en prijsmanipulatie.

Een vrijgesteld product begrijpen

De Commodities Exchange Act (CEA) regelt de handel in commodity- futures in de Verenigde Staten. Zo stelt de CEA het wettelijk kader vast waaronder de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) opereert. De CEA stelt ook classificaties vast voor verschillende soorten termijncontracten.

Futurescontracten zijn juridische overeenkomsten om een ​​bepaalde grondstof of financiële zekerheid tegen een vaste prijs op een bepaald tijdstip in de toekomst te kopen of verkopen. Ze worden voornamelijk gebruikt als middel om prijsrisico’s af te dekken. Futurescontracten zijn derivaten waarvan de onderliggende waarde een grondstof is, zoals tarwe, maïs, olie of een financiële component, zoals een rentetarief.

Vrijgestelde goederen zijn goederen die geen landbouwproducten zijn, zoals vee, tarwe of ander graan, of uitgesloten goederen, zoals financiële termijncontracten, zoals rentefutures. Voorbeelden van vrijgestelde grondstoffen zijn onder meer energiegoederen zoals ruwe olie, aardgas, chemicaliën en metalen, zoals goud en zilver. CO2-emissierechten en weerderivaten worden ook als vrijgesteld beschouwd.

Vrijgestelde goederen worden als vrijgesteld beschouwd omdat ze van nature niet onder bepaalde regels en richtlijnen vallen die landbouwproducten reguleren, zoals regels voor normalisatie, kwaliteitscontrole, fysieke opslag en transport. Tegelijkertijd passen ze niet in de vorm van uitgesloten grondstoffen, zoals futures op financiële instrumenten, die geen geldmarkten hebben voor de onderliggende activa.

Uitgesloten goederen versus vrijgestelde goederen

De vrijgestelde goederenclassificatie is gemaakt om los te staan ​​van een uitgesloten product. Een uitgesloten grondstof valt niet onder de regulering van de CEA en is een grondstof die geen eigen intrinsieke waarde heeft buiten de onderliggende waarde waaraan hij is gebonden, en die niet op een beurs kan worden verhandeld. Dit zijn goederen die niet vatbaar zijn voor maatregelen van invloed of manipulatie omdat ze niet eindig zijn zoals fysieke goederen, zoals olie en graan.

Uitgesloten grondstoffen omvatten de meeste financiële producten en alle relevante gebeurtenissen die verband houden met de grondstof waarover geen enkele belanghebbende partij kan beschikken. Uitgesloten goederen worden gecreëerd voor activa die geen geldmarkt hebben. Wanneer een belegger in rente- of wisselkoersfutures, valutacontracten of effectenindexen handelt, handelt die persoon uitgesloten goederen.

Handelen in vrijgestelde grondstoffen

Vrijgestelde goederen kunnen worden verhandeld op elektronische uitwisselingsplatforms. Vrijgestelde commerciële markten zijn elektronische handelsfaciliteiten die vrijgestelde goederen verhandelen op basis van hoofdsom, uitsluitend tussen personen die in aanmerking komende commerciële entiteiten of in aanmerking komende contractdeelnemers zijn.

Een in aanmerking komende commerciële entiteit is een marktdeelnemer die is goedgekeurd door de CFTC en die aantoonbaar in staat is om een ​​onderliggende grondstof van een contract te maken of te ontvangen; loopt risico’s met betrekking tot de grondstof; of een handelaar is die regelmatig risicobeheer, hedgingdiensten of marketmakingactiviteiten levert aan entiteiten die grondstoffen of derivatenovereenkomsten, contracten of transacties in grondstoffen verhandelen.

Hoewel veel bedrijven en individuen futures-contracten kopen of verkopen met het idee levering aan te nemen of te leveren en te profiteren van de prijsafdekking, verhandelen veel beleggers of handelaren speculatief futures-contracten als een middel om winst te maken.

Deze handelaren zijn niet geïnteresseerd in het actief, maar in de prijsbewegingen van het actief om winst te behalen. Deze transacties moeten worden beëindigd voordat de contracten aflopen om levering of ontvangst te voorkomen.