Vervagen
Wat is een fade?
Vervagen verwijst naar een tegengestelde investeringsstrategie die wordt gebruikt om tegen de heersende trend in te handelen. ‘Fading the market’ is doorgaans een risicovolle strategie en wordt meestal toegepast door ervaren handelaren die op de hoogte zijn van het inherente risico van een aanpak die indruist tegen de conventionele marktwijsheid.
Een ander veelgebruikt gebruik van de term fade verwijst naar het falen van een dealer of market maker om een gepubliceerde quote te honoreren wanneer een klant of een andere dealer wil handelen. Een vervaagde offerte is dus een offerte die niet stevig is en onderhevig aan beweging tegen een klant.
Belangrijkste leerpunten
- Fading is een tegendraadse strategie, waarbij traders een tegenovergestelde positie innemen in een trend met een hoog momentum.
- Van een market maker of dealer die niet erg lang op hun bod of aanbieding staat, kan ook worden gezegd dat hij zijn markten laat vervagen als de prijzen zich keren tegen de oorspronkelijke bied-laatprijs.
- Forextraders zullen vaak een fade-strategie volgen in het licht van belangrijke economische persberichten.
Fades begrijpen
Een handelaar die vervaagt, verkoopt wanneer een prijs stijgt en koopt wanneer deze daalt. Het uitgangspunt achter een fade-strategie is dat de markt al rekening heeft gehouden met alle informatie en dat de latere stadia van een trend meestal worden aangedreven door die traders die langzamer reageerden, waardoor de kans op een omkering van de aanvankelijke stuwkracht groter wordt.
De ‘ Dogs of the Dow ‘ is een populaire fade-strategie die gericht is op relatief slecht presterende blue chip aandelen. Nadat de aandelenmarkt op de laatste dag van het jaar is gesloten, is het de strategie om de tien aandelen met de hoogste dividendopbrengst in de DJIA te selecteren. Investeer vervolgens op de eerste handelsdag van het nieuwe jaar een gelijk bedrag in dollars in elk van hen. Houd de portefeuille een jaar vast en herhaal het proces aan het begin van elk volgend jaar.
Een ander voorbeeld van een fade-strategie is kopen bij een prijsdaling en verkopen wanneer de prijzen stijgen. Vervagen is doorgaans een volatiele strategie, maar wel een die het potentieel biedt voor aanzienlijke winsten op korte termijn. Het vereist weinig ingewikkelde analyses, maar het risico dat de trend zich voortzet, is altijd aanwezig. De fundamentals of prijsactie van een bedrijf, of een combinatie van beide, kunnen vervaagd zijn. Een belegger kan bijvoorbeeld een aandeel kopen na een winstwaarschuwing omdat hij denkt dat de markt overdreven heeft gereageerd. Beleggers die fade-strategieën gebruiken, worden vaak ‘tegendraadse beleggers’ genoemd.
Vervagende marktmakers
Een market maker kan soms een order ‘negeren’ om te handelen tegen een gepubliceerde prijsopgave. Als er bijvoorbeeld een beter bod op een andere beurs voor een effect wordt geplaatst, is de market maker mogelijk niet bereid om dit te matchen voor een klantorder. In plaats daarvan kan de market maker aanbieden om te handelen met de andere market maker (met de betere prijs). De marketmaker die de betere prijs aanbiedt, moet het bod accepteren en tegen de geboden prijs handelen of de biedprijs aanpassen.
De trade-or-fade-regel is een regel voor het uitwisselen van opties die vereist dat de market maker ofwel een beter bod op een andere markt evenaart of handelt met de market maker die het betere bod aanbiedt. De trade-or-fade-regel werd aangenomen om trade-throughs te voorkomen , dit zijn transacties die worden verwerkt tegen niet-optimale prijzen, aangezien er een betere prijs beschikbaar is. Het werd later herzien in de regel voor vaste citaten.
De trade-or-fade-regel is een regeling voor het uitwisselen van opties die vereist dat de market maker ofwel een beter bod op een andere markt evenaart of handelt met de market maker die het betere bod aanbiedt. De trade-or-fade-regel werd aangenomen om trade-throughs te voorkomen , dit zijn transacties die worden verwerkt tegen niet-optimale prijzen, aangezien er een betere prijs beschikbaar is. Het werd later herzien in de regel voor vaste citaten.
Vervagend economisch nieuws
Het vervagen van economische gegevens is een populaire forexstrategie. Elke week bevat een wereldwijde economische kalender een lijst van belangrijke economische gebeurtenissen, zoals aankondigingen van rentetarieven, werkgelegenheidsgegevens, economische activiteitenrapporten en toespraken van de centrale bank. Handelaren die de economische nieuwshandel vervagen in de tegenovergestelde richting van het vrijgegeven aantal. Als het maandelijkse non-farm payrollsrapport bijvoorbeeld de verwachtingen van economen overtreft, kan een handelaar US Dollar-paren verkopen, zoals de USD / JPY en USD / CHF, en paren kopen zoals de EUR / USD en GBP / USD.
Ervaren handelaren vonden het verstandig om even te wachten na een persbericht voordat ze een transactie aangingen. Dit geeft de grotere spelers, en tegenwoordig algoritmische handelsmodellen, tijd om te reageren op het nieuws, maar biedt nog steeds voldoende gelegenheid voor reguliere handelaren om het grootste deel van de trend te verwerken en vast te leggen als het nieuws vervaagd is. De vluchtigheid is meestal hoog gedurende enkele uren nadat economische rapporten zijn vrijgegeven, dus het gebruik van een bredere stop kan helpen voorkomen dat u uit een positie wordt geslagen.