Snelle markt
Wat is een snelle markt?
Een snelle markt is een markt aandoening die officieel door een zal worden verklaard beurs uitwisseling wanneer de financiële markten ervaren ongewoon hoge mate van volatiliteit in combinatie met ongewoon zware handel. Snelle markten komen zelden voor, maar als er wel een plaatsvindt, worden makelaars niet aan dezelfde beperkingen gehouden als tijdens een reguliere markt. Een snelle markt kan ontstaan door positieve of negatieve gebeurtenissen.
Belangrijkste leerpunten
- Een snelle markt is wanneer de financiële markten ongewoon hoge niveaus van volatiliteit ervaren in combinatie met ongewoon zware handel.
- Een snelle markt kan ontstaan door positieve of negatieve gebeurtenissen.
- In een snelle markt kunnen koersen onnauwkeurig worden als ze het handelstempo niet kunnen bijhouden.
- Bovendien kunnen makelaars mogelijk geen orders vervullen wanneer beleggers dat willen of verwachten.
Hoe een snelle markt werkt
Wanneer zich een snelle markt voordoet voor een specifiek effect, kan dit een vertraging veroorzaken in het elektronisch bijwerken van de laatste verkoop. Onervaren beleggers lopen meer kans op brandwonden in een snelle markt vanwege de unieke problemen die zich voordoen onder dergelijke extreme handelsomstandigheden. Makelaars zijn mogelijk ook niet in staat om orders in te vullen wanneer beleggers dat willen of verwachten. Als gevolg hiervan kunnen hun effecten worden gekocht en verkocht tegen ongewenste prijsniveaus die niet het verwachte rendement opleveren.
Snelle markten zijn zeldzaam en worden veroorzaakt door zeer ongebruikelijke omstandigheden. Zo riep de London Stock Exchange (LSE) op 7 juli 2005 een snelle markt uit, nadat de stad een terroristische aanslag had meegemaakt. De aandelenkoersen daalden dramatisch en de handel was uitzonderlijk zwaar.
Speciale overwegingen
De rol van stroomonderbrekers op snelle markten
Stroomonderbrekers werden voor het eerst geïntroduceerd na de beurscrash van 1987. Oorspronkelijk stopte de regel voor stroomonderbrekers de handel als reactie op een daling van 550 punten in de Dow Jones Industrial Average, maar in 1998 werden de triggerpoints herzien om procentuele dalingen te worden. Terwijl vroege stroomonderbrekers de Dow Jones Industrial Average als benchmark gebruikten, is het nu de S&P 500 die bepaalt of de handel zal stoppen als een markt te snel begint te bewegen.
Zogenaamde stroomonderbrekers zijn ontworpen om paniek te helpen voorkomen in het geval van een snelle markt en een sterke daling van de voorraadwaarden. De criteria voor het activeren van een marktbrede handelsstop zijn als volgt:
- 7% daling in de S&P 500 vóór 15.35 uur: als de S&P 500 7 procent daalt ten opzichte van de sluiting van de vorige sessie vóór 15.25 uur ET, stopt alle handel op de aandelenmarkt gedurende 15 minuten.
- 13% daling nadat de aandelen weer opengaan: nadat de aandelen weer opengaan, zou de S&P 500 vóór 15.25 uur een daling van 13 procent nodig hebben om een tweede handelsstop te activeren, die ook 15 minuten zou duren.
- 20% daling na een tweede handelsstop: na een tweede handelsstop zou er een daling van 20 procent nodig zijn om een zogenaamde Level 3-stroomonderbreker te activeren. Zodra een daling van 20 procent optreedt, wordt de handel voor de rest van de dag stopgezet. Houd er ook rekening mee dat aandelen na 15:25 uur pas stoppen met handelen in het geval van een daling van 20 procent.