FTSE RAFI US 1000 Index

Wat is de FTSE RAFI US 1000-index?

De FTSE RAFI US 1000 Index is een benchmark voor de aandelenkoersen van de 1.000 grootste bedrijven in de Verenigde Staten, gerangschikt volgens bepaalde fundamentals. De vier fundamentele factoren zijn dividend, boekwaarde, omzet en cashflow.

De index, gelanceerd op 28 november 2005, met een basiswaarde van 5.000,omvat aandelen die worden verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq en de American Stock Exchange (AMEX).1

Inzicht in de FTSE RAFI US 1000 Index

De FTSE RAFI US Index is samengesteld uit 1.000 Amerikaanse aandelen die FTSE International Limited en Research Affiliates LLC (RAFI) identificeren op basis van strikte richtlijnen en procedures. De index is ontworpen om de prestaties van de grootste Amerikaanse aandelen te volgen op basis van vier fundamentele maatstaven:

1. Verkoop: de gemiddelde  totale verkoop van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar
2. Kasstroom:  totale vrije kasstromen (FCF) van het bedrijf, gemiddeld over de afgelopen vijf jaar
3. Bedrijfsopbrengsten plus boekwaarde afschrijvingen en amortisatie: boekwaarde van het  bedrijf op de beoordelingsdatum
4. Contante dividenden:  totale contante dividenduitkeringen gemiddeld over de afgelopen vijf jaar, inclusief zowel speciale als reguliere dividenden die in contanten zijn uitgekeerd

Door te focussen op fundamentals, probeert de FTSE RAFI US Index de blootstelling van de index aan overgewaardeerde aandelen te verminderen, wat vooral geldt voor aandelen die een schijnbaar onhoudbare prijsstijging hebben doorgemaakt.

De index zal bijvoorbeeld minder blootstelling hebben aan aandelen die grote prijsstijgingen hebben doorgemaakt in vergelijking met hun inkomsten (de P / E-ratio genoemd). De lagere blootstelling aan aandelen met een hoge koers / winstverhouding verschilt van de naar marktkapitalisatie gewogen index, die wegingen aan indexcomponenten toekent op basis van bedrijfsgrootte of marktwaarde.

Speciale overwegingen

De FTSE RAFI US Index is een van de FTSE-indexen die niet naar marktkapitalisatie gewogen zijn. Dat wil zeggen, terwijl veel indexen worden gecreëerd zodat bedrijven met grotere marktkapitalisaties een grotere invloed op de index hebben, heeft de FTSE RAFI US Index dat niet. In plaats daarvan wordt de index gebouwd met behulp van de Fundamental Index® methodologie ontwikkeld door Research Affiliates LLC van Newport Beach, Californië.

De index breekt met het traditionele op marktkapitalisatie gewogen ontwerp en gebruikt in plaats daarvan de gerapporteerde monetaire waarden van cashflow, boekwaarde, totale omzet en brutodividend om elk samenstellend indexgewicht af te leiden. Prijzen, die dagelijks veranderen door de eb en vloed op de aandelenmarkt, zijn geen onderdeel van de gewichten. Door de index te verankeren in economische of fundamentele maatstaven, is de benadering niet gebonden aan de constant veranderende opvattingen, verwachtingen, rages, bubbels of crashes van de markt.

Evenzo meten op de beurs verhandelde fondsen die de FTSE RAFI US Index volgen, de omvang van het bedrijf niet op basis van marktkapitalisatie. In plaats daarvan houden ze aandelen aan in grote bedrijven die zijn gekozen en gewogen op basis van de vier fundamentele factoren. Hoewel het geen klassiek waardefonds is, verbreekt een ETF die de index volgt de koppeling tussen de prijs van een aandeel en zijn gewicht in de portefeuille, met als doel aandelen aan te houden in verhouding tot de waarde van de belangrijkste fundamentele factoren, zonder meer gewicht te geven aan de duurste aandelen. aandelen.