Bestanddeel
Wat is een bestanddeel?
Een constituent is een bedrijf met aandelen die deel uitmaken van een index zoals de S&P 500 of Dow Jones Industrial Average. Het is een component of een lid van de index. Het totaal van de aandelen van alle componenten wordt gebruikt om de waarde van de index te berekenen.
Elk onderdeel moet voldoen aan bepaalde vereisten met betrekking tot kapitalisatie, marktblootstelling en liquiditeit voordat het aan een index wordt toegevoegd.
Inzicht in bestanddelen
Individuele componenten vormen de marktindexen in de Verenigde Staten, waaronder de Dow Jones Industrial Average, de S&P 500, de Nasdaq Composite Index en de NYSE Composite Index, The Dow Jones Industrial Average, bijvoorbeeld, bestaat uit aandelen van dertig grote bedrijven. Het dateert uit 1896. Charles Dow creëerde echter de eerste index – in die tijd was het een eenvoudig gemiddelde van aandelenkoersen – in 1884 toen hij de Dow Jones Railroad Average publiceerde, dat tegenwoordig bekend staat als de Dow Jones Transportation Average.
Indexen vervullen een aantal belangrijke functies, waaronder het volgen van de prestaties van bepaalde markten of sectoren van de aandelenmarkt of economie en het bieden van benchmarks aan beleggers en portefeuillebeheerders om hun eigen prestaties te evalueren. Voor beleggers in de aandelenmarkt wordt de S&P 500 Index beschouwd als de benchmark voor relatieve prestaties en een fondsbeheerder die consequent beter presteert dan de index ” verslaat de markt “.
Door toegang te krijgen tot een marktindex, ontvangt een aandeel of bedrijf dat erin staat het voordeel van een grotere blootstelling en een zekere mate van geloofwaardigheid. Het kan ook de aandelenkoers verhogen omdat er veel passieve indexfondsen zijn die proberen de S&P 500 en andere indexen te volgen. Wanneer een bedrijf een onderdeel wordt, moeten deze fondsen aandelen kopen en kan de koopvraag een S & P 500-fenomeen creëren dat het indexeffect wordt genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een constituent is een lid of onderdeel van een index of gemiddelde zoals de Dow, S&P 500 of Nasdaq.
- Bedrijven moeten voldoen aan bepaalde eisen, die worden bepaald door de uitgevers van de index, voordat ze aan een index worden toegevoegd.
- De waarde van een index is gebaseerd op wiskundige formules die rekening houden met de aandelenkoersen van alle componenten binnen de index.
- Indexen zijn handig om de prestaties van specifieke markten en sectoren te volgen.
Vereisten van bestanddelen
De criteria om deel uit te maken van een marktindex verschillen van index tot index. De Dow Jones Industrial Average bestaat uit bekende bedrijven, verspreid over vele bedrijfstakken, waarbij elk bestanddeel een gewicht heeft op de totale index dat evenredig is aan de prijs. Een commissie bij Dow Jones bepaalt wie er binnen het industriële gemiddelde komt en gaat.
Hoewel de Dow een prijsgewogen index is, worden andere indices soms anders gemaakt. Er zijn drie algemene methoden om een index op te bouwen:
- Prijsgewogen indices geven meer gewicht aan de aandelenkoers van elk bestanddeel.
- Marktwaarde-gewogen indices geven meer gewicht aan de omvang of marktkapitalisatie van elk onderdeel.
- Gelijkgewogen indices behandelen alle leden op dezelfde manier, ongeacht prijs of marktkapitalisatie.
De Nasdaq Composite Index en New York Composite Index volgen de prestaties van alle aandelen die op elke effectenbeurs zijn genoteerd. Het gewicht dat elk afzonderlijk onderdeel heeft op de totale index is gebaseerd op marktkapitalisatie, waarbij zowel het prijsrendement als het dividendrendement van elk onderdeel wordt meegerekend in de bewegingen van de index. De S&P 500 is een ander voorbeeld van een naar marktwaarde gewogen index en de grootste bedrijven hebben de grootste impact op de prestaties.