Gapping

Wat is kloof?

Gapping treedt op wanneer de prijs van een aandeel of ander actief boven of onder de afsluiting van de vorige dag wordt geopend zonder dat er tussenin handelsactiviteiten plaatsvinden. Een kloof is de gebiedsdiscontinuïteit in de prijsgrafiek van een effect. Er kunnen hiaten ontstaan ​​wanneer de krantenkoppen ervoor zorgen dat de marktfundamenten snel veranderen tijdens uren waarop markten doorgaans gesloten zijn; bijvoorbeeld het resultaat van een inkomensoproep buiten kantooruren.

Gapping kan ook verwijzen naar het verschil of de spreiding in de tarieven waartegen banken lenen en uitlenen. De dynamische kloof meet hoe activa (aangehouden geld) en passiva (uitgeleend geld) in de loop van de tijd veranderen.

Gapping begrijpen

Gapping kan optreden in elk instrument waar de handelsactie wordt gesloten en vervolgens opnieuw wordt geopend. Voorraden doen dit dagelijks. Valuta’s worden de hele week door continu verhandeld, maar er kunnen nog steeds verschillen optreden tussen de sluiting van de markt voor het weekend en de sluiting van de markt daarna.

Gapping kan gedeeltelijk of volledig van aard zijn. Gedeeltelijke spleetvorming treedt op wanneer de openingsprijs hoger of lager dan de vorige dag sluiten maar minder dan dag prijs range. Volledige opening treedt op wanneer de open ruimte buiten het bereik van de vorige dag valt. Gapping, vooral een full gap, laat zien dat er van de ene op de andere dag een sterke sentimentverschuiving heeft plaatsgevonden.

Soorten gapingen

Er zijn verschillende soorten hiaten, afhankelijk van de grootte van de opening en waar ze zich voordoen binnen de algemene trend van het activum.

• Gemeenschappelijke hiaten komen vaak voor, hebben weinig betekenis en zijn wanneer de openingskoers enigszins afwijkt van de vorige slotkoers. Het uitblijven van een significante prijsbeweging op of na de kloof toont aan dat de kloof veel voorkomt.
• Een ontsnappingsgat treedt op wanneer de prijs boven een aanzienlijk weerstandsgebied of onder een aanzienlijk ondersteuningsgebied op het gat beweegt. Het kan ook gebeuren nadat de prijs zich in een krap handelsbereik bevindt of wanneer deze uit een grafiekpatroon beweegt. De ontsnappingskloof geeft het begin aan van een sterke trendbeweging, is doorgaans een grote kloof en de prijs heeft de neiging om de komende weken in de richting van de kloof door te gaan.
• Runaway Gaps treden op tijdens een sterke trend en laten zien dat de trend nog steeds sterk genoeg is om een ​​gap in trendrichting te veroorzaken. Achteraf gezien zijn dit hiaten die halverwege de trend optreden, aangezien de trend echt op stoom komt. Ze zijn doorgaans groot en de prijs heeft de neiging om de komende weken in de richting van de kloof te evolueren.
• Uitputtingstekorten treden op tegen het einde van de trend. Ze worden meestal veroorzaakt doordat achterblijvers laat in een trend aan boord springen nadat ze spijt hebben gehad dat ze niet eerder zijn binnengekomen. Zodra de prijsverschillen groter worden bij deze laatste push van de vraag, zijn er maar heel weinig traders die de prijs in de trendrichting blijven duwen. Een ommekeer volgt meestal binnen een paar weken.

Elk van deze soorten hiaten kunnen volledige of gedeeltelijke hiaten zijn. Veel voorkomende hiaten zijn meestal gedeeltelijke hiaten, omdat de prijs niet significant beweegt. In sommige gevallen beweegt de prijs misschien niet veel, maar wordt het toch een volledig verschil.

Ondertussen zijn ontsnappingen, op hol geslagen en uitputtende hiaten meestal volledige hiaten.

Gapping en stop-loss-orders

Een handelaar kan een stop-loss-order aanzienlijk onder zijn stop-loss-prijs laten vullen (voor een longpositie) als gevolg van gapping.

Een handelaar kan bijvoorbeeld een aandeel bij de afsluiting kopen voor $ 50 en een stop-loss order plaatsen voor $ 45. De volgende dag voordat de markt opengaat, geeft het bedrijf een onverwachte winstwaarschuwing af en opent het aandeel op $ 38. De stop-loss-order van de handelaar wordt nu een marktorder, omdat de koers van het aandeel lager is dan $ 45, en wordt gevuld tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, namelijk de $ 38 die openstaat.

Handelaren kunnen verminderen Gapping risico door niet direct handelsdag voor bedrijf de winst en nieuwsberichten die waarschijnlijk een wezenlijke invloed op de prijs van een aandeel kunnen hebben. Tijdens perioden van hoge volatiliteit helpt het verkleinen van de positiegrootte om verliezen veroorzaakt door kloven te minimaliseren.

Een handelaar in een shortpositie kan ook in een gat terechtkomen, wat resulteert in grotere verliezen dan verwacht. Een handelaar kan short gaan op $ 20 met een stop loss op $ 22. Het aandeel sluit op $ 18, in een winstgevende positie voor de handelaar, maar van de ene op de andere dag geeft een ander bedrijf blijk van belangstelling om het bedrijf te kopen en de prijs gaat de volgende dag open voor $ 25. De handelaar wordt uit zijn positie gestoten voor $ 25, niet $ 22, wat resulteert in een extra verlies van $ 3 per aandeel.

Gapping handelsstrategieën

Sommige handelaren gebruiken hiaten voor analytisch inzicht. Als een gat bijvoorbeeld relatief vroeg in een trend optreedt, is het waarschijnlijk een ontsnappingsgat of een op hol geslagen gap, waardoor de handelaar weet dat de prijs waarschijnlijk nog moet lopen.

Andere handelaren gebruiken hiaten voor handelsdoeleinden. Ze kunnen posities betreden nadat er een gat is opgetreden.

• Buying the Gap (Up): Daghandelaren noemen deze strategie vaak de “gap and go”. Een positie zou kunnen worden ingenomen op de dag dat de voorraadtekorten met een stop-loss order gewoonlijk onder het dieptepunt van de gap-balk worden geplaatst. De kloof zou boven een aanzienlijk weerstandsniveau moeten optreden en op zwaar volume moeten worden verhandeld om de kansen op een winstgevende transactie te vergroten. Als alternatief kunnen traders wachten tot de prijzen het gat opvullen en een limietorder plaatsen om de aandelen te kopen tegen het einde van de vorige dag.
• Selling the Gap (Down): een soortgelijke strategie als hierboven, behalve in dit geval dat de handelaar een shortpositie ingaat na een gap-down.
• Fading the Gap: Contrarians kunnen een fading-strategie gebruiken om kloven te exploiteren. Handelaren zouden een transactie in de tegenovergestelde richting van het gat kunnen nemen onder de veronderstelling dat de meeste hiaten in de loop van de tijd worden opgevuld. Een stop-loss order wordt geplaatst boven de gap bar’s high, na een gap up, met een winstdoelstelling dichtbij de afsluiting van de vorige dag. Voor een kleiner gat koopt de handelaar, plaatst een stop loss onder het laagste punt van de gap-balk en stelt een winstdoelstelling vast in de buurt van de afsluiting van de vorige dag.
• Gaps als een investeringssignaal: Breakaway en runaway gaps kunnen beide aangeven dat er nog meer trend is om van te profiteren. Daarom kan een langetermijnhandelaar na een van deze hiaten een positie in de richting van de gap starten (meestal op zoek naar hogere hiaten). Ze kunnen de transactie vasthouden totdat er een uitputtingsgat ontstaat, of totdat een trailing stop wordt geraakt om hen te laten weten dat ze eruit moeten komen.