Goud-ETF’s versus goudfutures: wat is het verschil?

Ze zeggen dat alles wat blinkt goud is, dus het is geen wonder dat goud de go-to-belegging is wanneer marktvolatiliteit het vertrouwen van beleggers schudt. De prijs van goud is doorgaans gestegen tijdens enkele van de grootste beurscrashes, waardoor het een soort veilige haven is. Dat komt omdat het edelmetaal omgekeerd evenredig is met de aandelenmarkt.

Een andere reden waarom goud zo populair is, is het fysieke aanbod van het metaal in vergelijking met de vraag, die groter is dan de wereldreserves. Volgens de World Gold Council duurt het lang voordat goudontdekkingsreizigers nieuwe mijnen in productie brengen en nieuwe goudvoorraden vinden.

Maar wat als u niet wilt – of het zich niet kunt veroorloven – te investeren in de fysieke grondstof zelf? Beleggers hebben een verscheidenheid aan alternatieven in termen van gemak en kosten. Deze omvatten goudbeurs -verhandelde fondsen (ETF’s) en goudfutures.

Blijf lezen om meer te weten te komen over de verschillen tussen goud-ETF’s en goudfutures.

Goud-ETF’s versus goudfutures: een overzicht

Goud-ETF’s zijn grondstoffenfondsen die als aandelen worden verhandeld en die een zeer populaire vorm van beleggen zijn geworden. Hoewel ze bestaan ​​uit activa die worden gedekt door goud, bezitten beleggers de fysieke grondstof niet echt. In plaats daarvan bezitten ze kleine hoeveelheden goudgerelateerde activa, wat zorgt voor meer diversiteit in hun portefeuille. Over het algemeen stellen deze instrumenten beleggers in staat om blootstelling aan goud te verkrijgen via kleinere investeringsposities dan mogelijk is met fysieke beleggingen en futures-contracten. Wat veel beleggers echter niet beseffen, is dat de prijs voor het verhandelen van ETF’s die goud volgen mogelijk opweegt tegen hun gemak.

Goudfutures daarentegen zijn contracten die op beurzen worden verhandeld. Beide partijen komen overeen dat de koper de grondstof tegen een vooraf bepaalde prijs op een vastgestelde datum in de toekomst zal kopen. Beleggers kunnen hun geld in de grondstof stoppen zonder dat ze vooraf volledig hoeven te betalen, dus er is enige flexibiliteit in wanneer en hoe de deal wordt uitgevoerd.

Gouden ETF’s

Het eerste exchange-traded fund (ETF) dat speciaal is ontwikkeld om de prijs van goud te volgen, werd in 2004 in de Verenigde Staten geïntroduceerd. De SPDR Gold Trust ETF werd aangeprezen als een goedkoop alternatief voor het bezitten van fysiek goud of het kopen van goudfutures. De allereerste gouden ETF werd echter in 2003 in Australië gelanceerd. Sinds hun introductie zijn ETF’s een algemeen geaccepteerd alternatief geworden.

ETF-aandelen kunnen net als elk ander aandeel worden gekocht – via een beursvennootschap of een fondsbeheerder.

Door te beleggen in gouden ETF’s, kunnen beleggers hun geld op de goudmarkt stoppen zonder in de fysieke grondstof te hoeven investeren. Voor beleggers die niet veel geld hebben, bieden goud-ETF’s een flexibel middel om blootstelling aan de activaklasse te verwerven en efficiënt de mate van diversificatie in hun portefeuilles te vergroten. Dat gezegd hebbende, kunnen ETF’s beleggers blootstellen aan liquiditeitsrisico’s. In het prospectus van de SPDR Gold Truststaat bijvoorbeeld dat de trust kan worden geliquideerd wanneer het saldo in de trust onder een bepaald niveau daalt, wanneer de intrinsieke waarde (NAV) onder een bepaald niveau daalt, of wanneer aandeelhouders die ten minste 66,6% bezitten, kunnen worden geliquideerd. van alle uitstaande aandelen. Deze acties kunnen worden ondernomen, ongeacht of de goudprijzen sterk of zwak zijn.

Aangezien beleggers geen aanspraak kunnen maken op een van de gouden aandelen, vertegenwoordigt eigendom in de ETF eigendom in een verzamelobject volgens de IRS-voorschriften. Dat komt omdat goud-ETF-managers niet in goud beleggen vanwege hun numismatische waarde, en ook niet op zoek gaan naar verzamelmunten.

Hierdoor zijn langetermijnbeleggingen – een jaar of langer – in gouden ETF’s onderworpen aan een relatief hoge vermogenswinstbelasting. Het maximale tarief voor langetermijninvesteringen in grondstoffen is 28%, in plaats van het tarief van 20% dat van toepassing is op de meeste andere langetermijnwinsten. Het verlaten van de positie voor een jaar om de belasting te ontwijken, zou niet alleen het vermogen van de belegger om te profiteren van meerjarige winsten in goud verminderen, maar zou hem ook blootstellen aan een veel hogere vermogenswinstbelasting op korte termijn.

Een laatste ding om te overwegen zijn de vergoedingen die aan ETF’s zijn verbonden. Omdat het goud zelf geen inkomsten oplevert en er nog steeds kosten zijn die moeten worden gedekt, mag het management van de ETF goud verkopen om deze kosten te dekken. Elke verkoop van goud door de trust is een belastbaar feit voor aandeelhouders. Dat betekent dat de beheervergoeding van een fonds, samen met eventuele sponsor- of marketingvergoedingen, moet worden betaald door activa te liquideren. Dit vermindert de totale onderliggende activa per aandeel, wat op zijn beurt beleggers in de loop van de tijd een representatieve aandelenwaarde van minder dan een tiende van een ounce goud kan opleveren. Dit kan leiden tot verschillen in de werkelijke waarde van de onderliggende goudwaarde en de beurswaarde van de ETF.