Hoe beïnvloeden vraag en aanbod de olie-industrie?
De wet van vraag en aanbod heeft voornamelijk invloed op de olie-industrie door de prijs van het “zwarte goud” te bepalen. Verwachtingen over de olieprijs zijn de belangrijkste bepalende factoren voor de manier waarop bedrijven in de industrie hun middelen toewijzen. Prijzen creëren prikkels die het gedrag beïnvloeden. Dit gedrag wordt uiteindelijk teruggevoerd in vraag en aanbod om de olieprijs te bepalen.
Belangrijkste leerpunten
- Het meest opvallende kenmerk van de oliemarkt is de lage prijselasticiteit van de vraag.
- Ook de aanvoer van olie is tamelijk inelastisch.
- De schommelingen van de olieprijzen zijn vaak dramatisch en hebben vaak een impact op de rest van de economie.
De lage vraagelasticiteit
Het meest opvallende kenmerk van de oliemarkt is de lage prijselasticiteit van de vraag. Dat betekent dat de vraag naar olie niet erg reageert op prijsveranderingen. Het is gemakkelijk om dit in te zien door naar je eigen leven te kijken. Als u een auto heeft, blijft u meestal naar uw werk rijden, naar winkels gaan en vrienden bezoeken, ongeacht de benzineprijs. Uw vraag naar olie verandert niet veel op basis van de prijs, en het werkt op dezelfde manier voor anderen.
Zelfs mensen die minder olie gebruiken, hebben er een relatief onelastische vraag naar. Iemand die openbaar vervoer gebruikt of dicht bij het werk woont, zal niet naar de buitenwijken verhuizen om een benzineslurpende SUV te kopen alleen omdat de olieprijs is gedaald. De lagere olieprijzen zullen er hoogstens toe leiden dat mensen op korte termijn meer op vakantie gaan. De olieprijzen hebben een grote invloed op de tarieven van luchtvaartmaatschappijen en de kosten van autorijden door het land.
Op de lange termijn kunnen bedrijven en consumenten zich aanpassen aan veranderende olieprijzen. Bedrijven kunnen wat sneller reageren om de energie- efficiëntie van hun activiteiten te verbeteren. Consumenten moeten op het juiste moment in hun leven zijn om veranderingen door te voeren. Wanneer iemand klaar is om een nieuwe auto te kopen, wordt brandstofefficiëntie belangrijker wanneer de olieprijzen hoog zijn.
De lage prijselasticiteit van de vraag naar olie verschilt nogal van de vraag naar andere goederen en diensten, zelfs naar andere soorten energie. Zo kunnen hogere aardgasprijzen leiden tot meer gebruik van zonne-energie, kolen en olie voor het opwekken van elektriciteit. De meeste auto’s in 2020 hadden echter nog benzine, en dus olie, nodig om te functioneren.
De lage elasticiteit van het aanbod
Over het algemeen reageert het aanbod minder op prijsveranderingen dan de vraag. De aanvoer van olie is echter tamelijk inelastisch, zelfs volgens de normen van aanvoercurves.
Ten eerste helpt het om te bedenken waarom het aanbod over het algemeen minder elastisch is dan de vraag, vooral op korte termijn. Er is op elk moment een vast aanbod van goederen en de vraag moet zich aanpassen. Zo zorgde de plotselinge toename van het aantal mensen dat vanuit huis werkte tijdens de coronaviruscrisis in 2020 voor een tekort aan papieren consumentenproducten in winkels. Vroeger kregen mensen op het werk toiletpapier, gezichtstissues en papieren handdoeken van verschillende bedrijven via hun werkgevers. Op korte termijn moesten consumenten simpelweg hun vraag verminderen.
De aanvoer van olie is zelfs nog minder elastisch dan de meeste andere goederen vanwege de gespecialiseerde investeringen die vaak nodig zijn om olie te winnen. Veel van de apparatuur die wordt gebruikt om zilver te delven, kan worden omgeleid naar het delven van platina of palladium naarmate de prijzen verschuiven. Echter, dure apparatuur die wordt gebruikt voor hydraulisch breken en offshore boren kan vaak voor niets anders worden gebruikt. Als gevolg hiervan kunnen oliemaatschappijen er jaren over doen om olievelden te ontwikkelen als de prijzen hoog zijn. Bovendien moeten ze vaak olie blijven produceren, zelfs als de prijzen dalen, omdat de apparatuur geen andere toepassingen heeft.
Giek en buste
Omdat zowel vraag als aanbod naar olie niet erg reageren op prijsveranderingen, zijn de olieprijsschommelingen vaak dramatisch. Bovendien hebben olieprijsveranderingen vaak invloed op de rest van de economie.
Plotselinge verstoringen in de olieaanvoer kunnen recessies veroorzaken, terwijl een daling van de olieprijs een economische hoogconjunctuur kan aanwakkeren.
De meeste mensen in ontwikkelde landen hebben olie nodig om naar hun werk, school of zelfs naar de winkel te gaan om voedsel te halen. We willen dat allemaal niet opgeven en zijn bereid meer te betalen, maar alle anderen zitten in hetzelfde schuitje. Als gevolg hiervan moeten de olieprijzen veel omhoog om consumenten ertoe aan te zetten hun gedrag te veranderen. Oliemaatschappijen moeten die grote winsten ook binnenhalen om de ontwikkeling van meer olievelden te financieren, wat erg duur is en een groot risico met zich meebrengt.
Hoge olieprijzen betekenen een hausse voor de olie-industrie en vaak een mislukking voor andere industrieën. Iedereen die een traditionele auto gebruikt, moet ineens meer betalen voor gas, waardoor ze minder besteedbaar inkomen hebben voor andere goederen. De impact van hogere gasprijzen is vaak groter voor mensen met een lager inkomen.
Aan de andere kant betekenen lage olieprijzen meestal een mislukking voor oliemaatschappijen en een hausse voor andere industrieën. De oliemaatschappijen merken dat hun kostbare investeringen in fracking en offshore oliebronnen onrendabel worden. Andere bedrijven zien ineens hun energiekosten dalen en hun winst stijgen. Lagere transportkosten hebben de neiging de handel ten goede te komen en de handel te stimuleren. Ten slotte zien consumenten hun besteedbaar inkomen stijgen naarmate de brandstofkosten dalen.
Voorbeelden uit de praktijk
Een voorbeeld van de impact van hoge olieprijzen deed zich rond 2011 voor. Destijds stegen de kosten van ruwe olie boven de $ 100. Via krediet en nieuwe bedrijven stroomden enorme investeringen de sector binnen. De productie nam toe als reactie op hoge prijzen, vooral door innovaties op het gebied van hydraulisch breken en oliezanden. Deze investeringen konden alleen worden gerechtvaardigd op basis van hoge olieprijzen en droegen uiteindelijk bij aan een olievlek in 2014.
Maar de hoge oliekosten leidden ook tot grote efficiëntieverbeteringen, waardoor de vraag naar energie per persoon afnam. Er was ook deflatoire druk als gevolg van het krappere monetaire beleid in de Verenigde Staten. Gezien de dynamiek van vraag en aanbod zijn de olieprijzen in 2014 sterk gedaald.