Hoe maakt ratio-analyse het gemakkelijker om verschillende bedrijven te vergelijken?
Wat is ratio-analyse?
Ratio-analyse biedt investeerders tools om de financiële overzichten van een bedrijf te analyseren met betrekking tot risico, beloning (winstgevendheid), solvabiliteit en hoe goed een bedrijf opereert. Beleggers gebruiken over het algemeen ratio’s om bedrijven te evalueren en vergelijkingen te maken tussen bedrijven binnen een bedrijfstak. Ratio-analyse vereenvoudigt het proces van het vergelijken van de financiële overzichten van meerdere bedrijven. Er worden vijf basistypen financiële ratio’s gebruikt:
- winstgevendheidsverhoudingen (bijv. nettowinstmarge en rendement op eigen vermogen)
- liquiditeitsratio’s (bijv. werkkapitaal)
- schuld- of hefboomratio’s (bijv. ratio’s schuld / eigen vermogen en schuld / activa)
- operationele ratio’s (bijv. voorraadomzet)
- marktverhoudingen (bijv. winst per aandeel (EPS))
Enkele belangrijke ratio’s die beleggers gebruiken, zijn de nettowinstmarge en de koers-winstverhoudingen (P / E).
Belangrijkste leerpunten
- Ratio-analyse is een methode om de financiële overzichten of posten van een bedrijf in financiële overzichten te analyseren.
- Er zijn veel verschillende ratio’s beschikbaar, maar sommige, zoals de koers-winstverhouding en de nettowinstmarge, worden vaker gebruikt door beleggers en analisten.
- De koers-winstverhouding vergelijkt de aandelenprijs van een bedrijf met de winst per aandeel.
- De nettowinstmarge vergelijkt het nettoresultaat met de inkomsten.
Nettowinstmarge
Nettowinstmarge, vaak simpelweg winstmarge of de bottom line genoemd, is een ratio die beleggers gebruiken om de winstgevendheid van bedrijven binnen dezelfde sector te vergelijken. Het wordt berekend door het nettoresultaat van een bedrijf te delen door zijn inkomsten. In plaats van financiële overzichten te ontleden om te vergelijken hoe winstgevend bedrijven zijn, kan een investeerder in plaats daarvan deze ratio gebruiken. Stel dat bedrijf ABC en bedrijf DEF zich in dezelfde sector bevinden met winstmarges van respectievelijk 50% en 10%. Een investeerder kan de twee bedrijven gemakkelijk vergelijken en concluderen dat ABC 50% van zijn inkomsten omzet in winst, terwijl DEF slechts 10% omzet.
Het gebruik van één statistiek geeft geen volledig en nauwkeurig beeld van hoe goed een bedrijf werkt; Veel analisten zijn van mening dat bijvoorbeeld de cashflow van een bedrijf belangrijker is dan de nettowinstmarge.
Prijs-winstverhouding
Een andere verhouding die een belegger vaak gebruikt, is de koers-winstverhouding. Dit is een waarderingsratio die de huidige aandelenkoers van een bedrijf vergelijkt met de winst per aandeel. Het meet hoe kopers en verkopers de aandelen waarderen per $ 1 aan winst. De ratio biedt een investeerder een gemakkelijke manier om de inkomsten van een bedrijf te vergelijken met die van andere bedrijven. Gebruikmakend van de bedrijven uit het bovenstaande voorbeeld, stel dat ABC een P / E-ratio van 100 heeft, terwijl DEF een P / E-ratio van 10 heeft. Een gemiddelde belegger concludeert dat beleggers bereid zijn $ 100 te betalen per $ 1 aan inkomsten die ABC genereert en slechts $ 10. per $ 1 aan inkomsten die DEF genereert.
Beleggers kunnen ratio-analyse gemakkelijk gebruiken, en elk cijfer dat nodig is om de ratio’s te berekenen, is te vinden in de financiële overzichten van een bedrijf.