Hoe u de FTSE kunt shorten voorafgaand aan de Brexit-stemming
Met het Britse referendum om de Europese Unie te verlaten ( Brexit ) op 23 juni, zetten investeerders over de hele wereld zich schrap voor de mogelijke gevolgen van een “ja” -stem. Niet alleen wordt voorspeld dat het Britse pond zal dalen, maar de Britse aandelenmarkten kunnen ook een klap krijgen als gevolg van de vrees voor handelsbelemmeringen, werkloosheid en recessie.
Degenen die denken dat een Brexit waarschijnlijk is, kunnen zichzelf positioneren om te profiteren van een daling van Britse aandelen door een shortpositie in te nemen in de brede marktindex voor de Britse FTSE 100 index.
Profiteren van een daling van de FTSE 100
De FTSE 100-index is samengesteld uit de 100 grootste beursgenoteerde bedrijven die zijn genoteerd aan de London Stock Exchange op basis van marktkapitalisatie. De index is dit jaar al met ongeveer 3,5% gedaald en de afgelopen twaalf maanden met 11,25% gedaald. Toch zou een Brexit de Britse aandelen nog verder kunnen drukken.
Wie wil profiteren van een daling van de index, zal een shortpositie innemen. De gemiddelde belegger heeft geen toegang tot derivatenmarkten waar men short FTSE-indexfutures kan verkopen, callopties kan verkopen of putten op de index kan kopen. In plaats daarvan kan de gemiddelde belegger ETF’s gebruiken. (Zie ook: Twee dingen die Amerikaanse investeerders moeten weten over de Brexit.)
Op de Londense aandelenmarkt (mogelijk beschikbaar voor Amerikaanse beleggers met toegang tot buitenlandse beurzen), bieden de Deutsche Bank DB x-trackers ETF’s zowel een dagelijkse short ETF als een ‘super short’ ETF die 2x het omgekeerde van het indexrendement retourneert.. ETFS biedt ook een 3x leveraged inverse ETF op de FTSE 100, verhandelbaar op de London Stock Exchange.
De Amerikaanse beleggers zonder toegang tot de internationale markten kunnen kijken naar de iShares MSICI Verenigd Koninkrijk ETF (EWU) en verkopen het kort. Evenzo kunnen Amerikaanse beleggers short gaan op grote Britse aandelen in de FTSE 100 die ADR’s hebben die zijn genoteerd aan Amerikaanse beurzen zoals HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) en Astrazeneca (AZN). (Zie ook: Hoe de Brexit Amerikaanse investeerders kan beïnvloeden.)
Amerikaanse beleggers dienen rekening te houden met het valutarisico bij het nemen van een positie in in GBP luidende effecten. Als ze ervoor kiezen om geen valuta af te dekken, zijn ze blootgesteld aan schommelingen in de valuta waarin het onderliggende effect luidt. Als Amerikaanse investeerders bijvoorbeeld short willen gaan op de FTSE met een GBP-effect, lopen ze valutarisico en de potentiële winsten van een de daling van de FTSE kan worden verminderd als de valuta daalt en ze niet worden afgedekt.
Het komt neer op
Beleggers die denken dat Brexit zal leiden tot een bearmarkt in de Britse FTSE 100, hebben een paar opties om te profiteren van een scherpe daling van de aandelenwaarde van de Britse Britse beleggers, of beleggers met toegang tot internationale markten kunnen kopen bij een aantal omgekeerde en leveraged ETF’s. Degenen in de VS die geen toegang hebben tot de London Stock Exchange, kunnen een shortpositie innemen in de Britse ETF’s, of short gaan op individuele ADR’s van Britse bedrijven die in de index zijn vertegenwoordigd.