De impact van menselijk kapitaal op investeerders
Wanneer de meeste mensen aan activaklassen denken, denken ze vaak aan zaken als aandelen, obligaties, onroerend goed en grondstoffen. Beleggingsadviseurs besteden talloze uren aan het onderzoeken van de risico-rendementsprofielen en correlaties van deze veelvoorkomende activaklassen in een poging om efficiënte beleggingsportefeuilles voor hun klanten op te bouwen.
Maar als u een jonge tot middelbare belegger bent, verbleekt het belang van deze activaklassen in vergelijking met een activaklasse die menselijk kapitaal wordt genoemd. Menselijk kapitaal is immaterieel en kan niet rechtstreeks worden gekocht of verkocht. Om deze reden krijgt het niet veel financiële pers. Als je tussen de 18 en 50 jaar oud bent (of je gedraagt je nog steeds zoals je bent), dan ben je misschien geïnteresseerd in wat menselijk kapitaal voor je kan doen, naast hoe je het kunt gebruiken om te groeien en je financiële kapitaal te beschermen.
Belangrijkste leerpunten
- Voor investeerders is menselijk kapitaal de contante waarde van alle toekomstige lonen.
- U kunt uw menselijk kapitaal vergroten door uw opleiding voort te zetten of door te gaan voor on-the-job-training.
- Menselijk kapitaal moet een belangrijke motor zijn voor de portefeuillebehoeften van een belegger en moet worden afgedekt door financieel kapitaal.
- Overweeg baanstabiliteit, inkomensvolatiliteit en de branche waarin u werkt bij het selecteren van een activaspreiding voor uw financiële kapitaal.
Menselijk kapitaal voor investeerders
Als u op de business school over menselijk kapitaal leerde, werd dit waarschijnlijk gedefinieerd vanuit het perspectief van een bedrijfseigenaar. Maar het betekent niet noodzakelijk hetzelfde voor investeerders. Dus hoe definiëren ze menselijk kapitaal?
Voor een individuele investeerder is menselijk kapitaal de contante waarde van alle toekomstige lonen. Als je jong bent, is dit waarschijnlijk het meest waardevolle bezit dat je bezit. Menselijk kapitaal is ook uw beste bescherming tegen inflatie. Met een sterke professionele vaardigheden, zult u altijd een eerlijk loon afdwingen, ongeacht hoe opgeblazen uw lokale valuta wordt.
Alles wat u doet om uw vermogen om hogere toekomstige lonen te verdienen te vergroten, kan worden overwogen om in uw menselijk kapitaal te investeren. De geldelijke en tijdrovende investeringen die u op jonge leeftijd doet, zoals hoger onderwijs volgen, on-the-job-training volgen en betere sociale vaardigheden aanleren, kunnen uw persoonlijk menselijk kapitaal vergroten.
Menselijk kapitaal moet worden beschouwd als een activaklasse die deel uitmaakt van elke portefeuille. Hoewel illiquide en niet-verhandelbaar, moet menselijk kapitaal een belangrijke motor zijn voor de portefeuillebehoeften van een belegger en moet het worden afgedekt door financieel kapitaal in plaats van andersom.
Bedrijven die profiteren van menselijk kapitaal
Zoals hierboven opgemerkt, betekent menselijk kapitaal verschillende dingen voor verschillende mensen – het hangt er gewoon van af op wie het invloed heeft. En het is belangrijk om te weten hoe ze verschillen.
Als het om bedrijven en bedrijven gaat, verwijst menselijk kapitaal naar de waarde van de vaardigheden en ervaring van een werknemer. Deze waarde is de economische waarde. Dit wordt doorgegeven aan de werkgever of het bedrijf. Omdat het immaterieel is en niet kan worden uitgedrukt in een dollarwaarde, verschijnt het niet op de balans. Enkele van de kenmerken die werknemers naar hun werkgevers brengen, zijn onder meer opleiding, vaardigheden en training. Zelfs eigenschappen als stiptheid, netheid, loyaliteit en leiderschap tellen mee voor het menselijk kapitaal van een bedrijf.
Omdat werknemers niet noodzakelijk op hetzelfde niveau zitten, kunnen werkgevers hun menselijk kapitaal vergroten door te investeren in hun personeelsbestand door middel van geavanceerde training en opleiding. Hierdoor kan elke werknemer een economische waarde voor zijn bedrijf bieden.
Menselijk kapitaal en financieel kapitaal
Tijdens uw leven zouden uw menselijk en financieel kapitaal in tegengestelde richtingen moeten gaan. Wanneer je voor het eerst in je carrière begint, heb je jarenlange verdiencapaciteit die op je wachten. Maar uw financiële kapitaal is laag omdat u waarschijnlijk niet veel heeft gespaard. Naarmate u ouder wordt, krijgt u de mogelijkheid om uw menselijk kapitaal te gebruiken om uw financiële kapitaal te vergroten. Het is een kans omdat financieel kapitaal geen gegeven is, maar wordt verdiend door lonen, besparingen en slimme investeringsbeslissingen.
Tijdens uw loopbaan zouden de risicokenmerken van uw menselijk kapitaal van invloed moeten zijn op de manier waarop u uw financiële kapitaal besteedt. Factoren zoals stabiliteit van de werkgelegenheid, inkomen volatiliteit, en de sector waarin u werkt moeten allemaal worden overwogen bij het selecteren van een asset allocatie voor uw financieel kapitaal.
Het is ook belangrijk om in gedachten te houden dat de correlatie tussen menselijk kapitaal en de aandelenmarkt een belangrijk element is van activaspreiding en niet over het hoofd mag worden gezien bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Vergeet de correlatie tussen menselijk kapitaal en de aandelenmarkt niet als het gaat om assetallocatie.
Hieronder vindt u twee voorbeelden van hoe de risicokenmerken van uw menselijk kapitaal de activaspreiding van uw financiële kapitaal kunnen beïnvloeden.
Investeren in aandelen van het bedrijf
Een zeer gespecialiseerde chemisch ingenieur die in de olie-industrie werkt, zou niet willen dat een portefeuille zwaar gewogen wordt in de energiesector, of zelfs de aandelen van zijn / haar werkgever. Carrièrespecialisatie maakt menselijk kapitaal geconcentreerd en riskant, vanuit het oogpunt van de industrie. Als zodanig kan de ingenieur dit risico compenseren door zijn / haar financiële kapitaal te investeren in industrieën en bedrijven die weinig of geen verband houden met zijn / haar menselijk kapitaal.
Door bijvoorbeeld meer van zijn / haar financiële kapitaal te investeren in sectoren als gezondheidszorg of telecommunicatie, zou dit diversificatie kunnen bieden en hem / haar kunnen helpen de algemene risico’s van haar beleggingsportefeuille beter te beheren.
Inkomensvolatiliteit en beleggingsrisico
Een makelaar in onroerend goed loopt meer risico op menselijk kapitaal dan een apotheker. De makelaar in onroerend goed heeft misschien een grotere honger naar financiële risico’s, maar zijn loon is volatieler, moeilijker te vervangen en minder zeker dan dat van de apotheker. Dit extra risico maakt de inkomstenstroom van de makelaar minder waardevol. Als al het andere gelijk is, zou hij / zij dit extra risico op menselijk kapitaal moeten compenseren door een hoger percentage financiële activa te bezitten die minder vluchtig en liquide zijn in vergelijking met die van de apotheker.
Uw menselijk kapitaal beschermen
Net als bij elke andere activaklasse zijn er risico’s verbonden aan uw menselijk kapitaal. De twee belangrijkste risico’s zijn het risico op overlijden of arbeidsongeschiktheid en het risico op vakbekwaamheid.
Risico op overlijden of invaliditeit
Als jongvolwassene is het erg belangrijk om uw menselijk kapitaal te beschermen met zowel levens- als arbeidsongeschiktheidsverzekeringen. Hierdoor worden u en uw gezin beschermd tegen een mogelijk tekort aan menselijk kapitaal dat kan voortvloeien uit een vroegtijdig overlijden of een loopbaanonderbreking. Dit geldt vooral als uw verwachte toekomstige financiële verplichtingen hoog zijn.
Naarmate u ouder wordt, zou uw behoefte om uw menselijk kapitaal af te dekken met verzekeringen moeten afnemen. Beslissingen met betrekking tot het beschermen van uw menselijk kapitaal met levens- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen moeten worden genomen in samenhang met de algemene beslissingen over activaspreiding in uw beleggingsportefeuille.
Risico op professionele competenties
Uw vermogen om toekomstige lonen te verdienen , hangt sterk af van uw professionele bekwaamheid. Als u zich te comfortabel voelt met uw carrière, kan dit een verborgen risico voor uw menselijk kapitaal vormen. Net als veel andere waardevolle activa, moet menselijk kapitaal voortdurend worden gecontroleerd. U moet altijd doelen hebben voor een leven lang leren. Zorg ervoor dat u op de hoogte blijft van trends in de branche en nieuwe technologieën om u tegen dit risico te beschermen.
Het komt neer op
Voor jonge beleggers en beleggers van middelbare leeftijd biedt menselijk kapitaal bescherming tegen inflatie en is het een zeer belangrijke troef die niet over het hoofd mag worden gezien. Bij alle investeringsbeslissingen moet rekening worden gehouden met de kenmerken van zowel uw menselijk als financieel kapitaal. Uw menselijk kapitaal moet worden beschermd met een verzekering. Sta altijd open voor verdere investeringen door meer onderwijs en on-the-job training. Inzicht in menselijk kapitaal helpt bij het benutten van alle unieke risico’s, rendementen en beperkingen van een belegger – kenmerken die fundamenteel zijn voor effectief portefeuillebeheer.
De beroemde investeerderWarren Buffett zei ooit: “De beste investering die u kunt doen, is altijd in uzelf.” Het is nooit een goed idee geweest om aan de andere kant van het vak van meneer Buffett te staan.