Inkomstenfonds

Wat is een inkomensfonds?

Een inkomensfonds is een soort beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) dat de nadruk legt op het huidige inkomen, hetzij op maand- of kwartaalbasis, in tegenstelling tot vermogenswinst of waardestijging. Dergelijke fondsen bevatten gewoonlijk een verscheidenheid aan schuldverplichtingen van de overheid, gemeenten en bedrijven, preferente aandelen, geldmarktinstrumenten en dividendbetalende aandelen.

De basisprincipes van inkomensfondsen

De aandelenkoersen van inkomensfondsen staan ​​niet vast; ze hebben de neiging om te dalen als de rente stijgt en om te stijgen als de rente daalt. Over het algemeen zijn de obligaties in de portefeuilles van deze fondsen van beleggingskwaliteit. De overige effecten zijn van voldoende kredietkwaliteit om kapitaalbehoud te verzekeren.

Er zijn twee populaire soorten risicovolle fondsen die zich ook voornamelijk richten op inkomen: hoogrentende obligatiefondsen die voornamelijk beleggen in junkbonds van bedrijven en bankleningsfondsen die beleggen in leningen met variabele rente die zijn uitgegeven door banken of andere financiële instellingen.

Inkomensfondsen zijn er in verschillende varianten. De primaire differentiatie betreft de soorten effecten waarin ze beleggen om inkomsten te genereren.

Geld Markt fondsen

Geldmarktfondsen beleggen doorgaans in depositocertificaten (cd’s), commercial paper en kortlopende schatkistcertificaten. Deze fondsen zijn ontworpen als zeer veilige beleggingen die erop gericht zijn te allen tijde een lage aandelenkoers te handhaven, maar ze bieden doorgaans ook relatief lage opbrengsten. Hoewel deze fondsen niet beschikken over de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) -verzekering die bankproducten wel bieden, bieden geldmarktfondsen traditioneel een hoge mate van veiligheid.

Obligatiefondsen

Obligatiefondsen beleggen doorgaans in bedrijfs- en staatsobligaties. Staatsobligatiefondsen dragen vrijwel geen wanbetalingsrisico en kunnen daarom in tijden van onzekerheid als een veilige haven voor beleggers fungeren, maar bieden normaal gesproken lagere opbrengsten dan vergelijkbare bedrijfsobligatiefondsen. Bedrijfsobligaties brengen het extra risico met zich mee dat de emittent mogelijk geen hoofdsom of rentebetalingen kan doen. Als gevolg hiervan betalen ze meestal hogere rentetarieven om rekening te houden met het extra risico. Bedrijfsobligatiefondsen kunnen worden opgesplitst in obligatiefondsen van beleggingskwaliteit en obligatiefondsen onder beleggingskwaliteit of junk-obligaties.

Equity Income Funds

Veel bedrijven betalen dividend over hun aandelen. Fondsen die voornamelijk worden belegd in aandelen die regelmatig dividend uitkeren, worden vermogensfondsen genoemd. Dit soort fondsen is vooral populair onder beleggers in de pensioengerechtigde leeftijd die willen leven van het voorspelbare maandinkomen dat uit hun portefeuilles wordt gegenereerd. Historisch gezien hebben dividenden een aanzienlijk percentage van het totale langetermijnrendement van een aandeel geleverd.

Andere inkomstenfondsen

Andere inkomstengenererende fondsen zijn onder meer fondsen die zich richten op vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s), master limited partnerships (MLP’s) en preferente aandelen.

Voorbeeld van een inkomstenfonds

Het T. Rowe Price Equity Income Fund heeft vanaf Q1 2021 $ 17,51 miljard aan nettovermogen en streeft naar een hoge groeisnelheid door middel van aandelen met hoge dividenduitkeringen in combinatie met kapitaalgroei. Het fonds, dat elk kwartaal uitbetalingen uitkeert, keerde op 14 december 2020 een dividend van $ 0,18 per aandeel uit. Het fonds presteerde relatief in lijn met zijn benchmark. Een investering van $ 10.000 in het T. Rowe Price Equity Income Fund bij aanvang in 1985 zou op 28-2-21 ongeveer $ 24.5100 waard zijn. Het gemiddelde resultaat van de Lipper Equity Income Funds voor hetzelfde bedrag over dezelfde periode zou ongeveer $ 25.150 zijn.