Investeringsbankieren

Wat is investeringsbankieren?

Investeringsbankieren is een specifieke divisie van het bankwezen die verband houdt met het creëren van kapitaal voor andere bedrijven, overheden en andere entiteiten. 

Inzicht in investeringsbankieren

Investeringsbanken zorgen voor  nieuwe schuld- en aandeleneffecten voor alle soorten bedrijven, helpen bij de verkoop van effecten en helpen bij het faciliteren van  fusies en overnames, reorganisaties en makelaarstransacties voor zowel instellingen als particuliere investeerders. Investeringsbanken bieden ook richtlijnen aan emittenten met betrekking tot de uitgifte en plaatsing van aandelen.

Veel grote investeringsbanksystemen zijn gelieerd aan of dochterondernemingen van grotere bankinstellingen, en velen zijn bekende namen geworden, waarvan de grootste Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch en Deutsche Bank zijn.

In grote lijnen helpen investeringsbanken bij grote, gecompliceerde financiële transacties. Ze kunnen advies geven over hoeveel een bedrijf waard is en hoe een deal het beste kan worden gestructureerd als de klant van de investeringsbankier een overname, fusie of verkoop overweegt. Het kan ook de uitgifte van effecten omvatten als een middel om geld in te zamelen voor de klantengroepen en het creëren van de documentatie voor de Securities and Exchange Commission die nodig is om een ​​bedrijf openbaar te maken.

Investeringsbanken hebben investeringsbankiers in dienst die bedrijven, overheden en andere groepen helpen bij het plannen en beheren van grote projecten, waardoor hun klanten tijd en geld besparen door de risico’s die aan het project zijn verbonden te identificeren voordat de klant verder gaat.

In theorie zijn investeringsbankiers experts die de vinger aan de pols houden van het huidige investeringsklimaat, dus bedrijven en instellingen wenden zich tot investeringsbanken voor advies over hoe ze hun ontwikkeling het beste kunnen plannen, aangezien investeringsbankiers hun aanbevelingen kunnen afstemmen op de huidige staat van economische Zaken.

In wezen fungeren investeringsbanken als tussenpersoon tussen een bedrijf en investeerders wanneer het bedrijf aandelen of obligaties wil uitgeven. De investeringsbank helpt bij het bepalen van financiële instrumenten om de inkomsten te maximaliseren en bij het navigeren door wettelijke vereisten.

Wanneer een bedrijf zijn eerste openbare aanbieding (IPO) houdt, zal een investeringsbank vaak alle of een groot deel van de aandelen van dat bedrijf rechtstreeks van het bedrijf kopen. Vervolgens zal de investeringsbank, als gevolmachtigde voor het bedrijf dat de IPO houdt, de aandelen op de markt verkopen. Dit maakt het voor het bedrijf zelf veel gemakkelijker, aangezien ze de beursgang effectief uitbesteden aan de investeringsbank.

Bovendien kan de investeringsbank winst maken, aangezien zij haar aandelen doorgaans zal prijzen tegen een markup ten opzichte van de prijs die zij aanvankelijk heeft betaald. Daarbij neemt het ook een aanzienlijk risico. Hoewel ervaren analisten hun expertise gebruiken om de aandelen zo nauwkeurig mogelijk te prijzen, kan de investeringsbank geld verliezen door de deal als blijkt dat ze de aandelen overgewaardeerd hebben, omdat ze in dit geval de aandelen vaak voor minder geld zal moeten verkopen. dan het er aanvankelijk voor betaalde.

Voorbeeld van investeringsbankieren

Stel dat Pete’s Paints Co., een keten die verf en andere hardware levert, openbaar wil worden. Pete, de eigenaar, neemt contact op met Jose, een investeringsbankier die werkt voor een grotere investeringsbank. Pete en Jose sluiten een deal waarbij Jose (namens zijn bedrijf) instemt om 100.000 aandelen van Pete’s Paints te kopen voor de beursintroductie van het bedrijf tegen de prijs van $ 24 per aandeel, een prijs waartegen de analisten van de zakenbank na zorgvuldige overweging kwamen.

De investeringsbank betaalt $ 2,4 miljoen voor de 100.000 aandelen en begint, na het indienen van de juiste papieren, de aandelen te verkopen voor $ 26 per aandeel. Toch kan de investeringsbank niet meer dan 20% van de aandelen tegen deze prijs verkopen en moet ze de prijs verlagen tot $ 23 per aandeel om de resterende aandelen te verkopen.

Voor de IPO-deal met Pete’s Paints heeft de investeringsbank dus $ 2,36 miljoen verdiend [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000]. Met andere woorden, het bedrijf van Jose heeft $ 40.000 verloren door de deal omdat het Pete’s Paints overwaardeerde.

Investeringsbanken zullen vaak met elkaar concurreren om IPO-projecten binnen te halen, wat hen kan dwingen de prijs te verhogen die ze bereid zijn te betalen om de deal met het bedrijf dat naar de beurs gaat, binnen te halen. Als de concurrentie buitengewoon hevig, kan dit leiden tot een aanzienlijke klap voor de investment bank bottom line.

Meestal echter, zal er meer dan een investment bank underwriting effecten op deze manier, in plaats van slechts één. Hoewel dit betekent dat elke investeringsbank minder te winnen heeft, betekent dit ook dat elke investeringsbank minder risico loopt.

Veel Gestelde Vragen