Investeringsfilosofie
Wat is investeringsfilosofie?
Een beleggingsfilosofie is een reeks overtuigingen en principes die het besluitvormingsproces van een belegger sturen. Het zijn geen enge regels of wetten, maar meer een reeks richtlijnen en strategieën die rekening houden met iemands doelen, risicotolerantie, tijdshorizon en verwachtingen. Als zodanig gaat de beleggingsfilosofie vaak hand in hand met een compatibele beleggingsstijl.
Populaire beleggingsfilosofieën zijn onder meer waardebeleggen, waarbij de nadruk ligt op aandelen waarvan de belegger denkt dat deze fundamenteel te laag geprijsd zijn; of groei-investeringen die zich richten op die aandelen die zich in de groei- of expansiefase bevinden, en beleggen in effecten die een rendement op rente-inkomsten opleveren. Technische analyse en fundamentele analyse zijn een ander paar beleggingsfilosofieën.
Belangrijkste leerpunten
- Een beleggingsfilosofie is iemands benadering van markten op basis van een reeks principes, overtuigingen of ervaringen die de drijvende kracht zijn achter handels- en portfoliobeslissingen.
- Waarde- en groei-investeringen zijn twee veelgebruikte, maar tegengestelde investeringsfilosofieën.
- Veel bekende investeerders staan bekend om hun handelsmerkinvesteringsfilosofie.
Soorten investeringsfilosofieën
Beleggingsfilosofieën moeten gebaseerd zijn op de doelstellingen van de belegger, hun tijdlijn of horizon, hun tolerantie om verschillende soorten risico’s te ervaren en hun individuele kapitaalstatus of -behoeften. Enkele veel voorkomende beleggingsfilosofieën zijn in het algemeen:
- Waardebeleggen omvat het zoeken naar aandelen waarvan een belegger denkt dat ze momenteel ondergewaardeerd zijn door de markt en waarvan de belegger verwacht dat de prijzen uiteindelijk aanzienlijk zullen stijgen.
- Fundamentele analyse is gebaseerd op het identificeren van bedrijven met sterke winstvooruitzichten.
- Groei-investeringen waarbij beleggers aandelen kopen van bedrijven waarvan de producten of diensten in de toekomst een sterke winstgroei en hogere aandelenkoersen kunnen genereren.
- Maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI), richt zich op beleggen in bedrijven waarvan de praktijken aansluiten bij de waarden van een belegger, aangezien ze betrekking hebben op de impact van het bedrijf op de samenleving en het milieu. SRI wordt ook wel ESG-beleggen genoemd.
- Technische analyse is gebaseerd op het onderzoek van marktgegevens uit het verleden om kenmerkende visuele patronen in handelsactiviteiten aan het licht te brengen waarop aankoop- en verkoopbeslissingen kunnen worden gebaseerd.
- Contrarisch beleggen, zoals de naam al aangeeft, gaat in de tegenovergestelde richting van de massa. Ze zwemmen tegen de stroom in en gaan ervan uit dat de markt het meestal bij het verkeerde eind heeft, zowel bij de extreme dieptepunten als bij de hoogste punten, en verkopen daarom in rally’s en kopen wanneer de markten uitverkocht zijn.
Beleggingsfilosofieën zijn een van de bepalende kenmerken van mensen of bedrijven die geld beheren. De meeste beleggers die succes op lange termijn behalen, ontwikkelen en verfijnen hun beleggingsfilosofieën in de loop van de tijd en schakelen niet vaak tussen filosofieën als de marktomstandigheden veranderen.
Voorbeelden van investeringsfilosofie
Warren Buffet en Value Investing
Benjamin Graham aan de Columbia University. Evenzo zullen voorstanders van maatschappelijk verantwoord beleggen waarschijnlijk standvastig blijven in het vermijden van bedrijven waarvan ze de activiteiten niet goedkeuren – zoals vuurwapenproductie of gokken – zelfs als fundamentele of technische factoren de aandelen van die bedrijven begunstigen.
George Soros en Momentum Investing
George Soros is een bekende speculant op korte termijn. Hij doet vaak enorme, zeer leveraged weddenschappen op de richting van de financiële markten. Zijn hedgefonds, het Quantum Fund, staat bekend om zijn wereldwijde macro-strategie, een filosofie die is gericht op het maken van grote eenrichtingsinzetten op de bewegingen van valutakoersen, grondstoffenprijzen, aandelen, obligaties, derivaten en andere activa op basis van macro-economische analyse.. George Soros is uniek onder zeer succesvolle investeerders door toe te geven dat instinct een grote rol speelt bij zijn investeringsbeslissingen.
John Paulson en Contrarian Investing
Hedgefondsbeheerder John Paulson werd tijdens de kredietcrisis beroemd door een spectaculaire weddenschap tegen de Amerikaanse huizenmarkt. Deze tijdige weddenschap leverde zijn bedrijf, Paulson & Co., tijdens de crisis naar schatting $ 15 miljard op. Hij schakelde in 2009 snel over naar een andere versnelling, omdat markten moeilijk te wedden waren op een volgend herstel en een positie van meerdere miljarden dollars in Bank of America ( BAC ) en een aandelenpositie van ongeveer twee miljoen in Goldman Sachs vestigde. Hij zette destijds ook veel in op goud en investeerde zwaar in Citigroup ( C ), JP Morgan Chase ( JPM ) en een handvol andere financiële instellingen.