Investeringsbanken versus handelsbanken: wat is het verschil?
Investeringsbanken versus handelsbanken: een overzicht
Investeringsbanken en zakenbanken zijn verschillende soorten financiële instellingen. Deze banken bedienen geen consumenten – individuele klanten of kleine en middelgrote bedrijven. Sommige van de diensten die ze verlenen zijn dezelfde, inclusief verzekerings- en beleggingsdiensten. Maar de dunne lijn die de functies van deze twee instellingen theoretisch van elkaar scheidt, neigt te vervagen, omdat de activiteiten vaak overvloeien in elkaars territoria. Investeringsbanken voeren handelsfinancieringsactiviteiten uit, terwijl handelsbanken deelnemen aan internationale financierings- en acceptatieactiviteiten.
Belangrijkste leerpunten
- Handelsbanken verlenen hun diensten aan internationale financiering, zakelijke leningen voor bedrijven en verzekeringen.
- Investeringsbankieren is meestal gebaseerd op vergoedingen of fondsen en biedt een breder scala aan diensten aan zijn klanten.
- Handelsbanken helpen bedrijven en vermogende particulieren.
- Klanten van investeringsbankieren zijn onder meer institutionele beleggers, overheden en bedrijven.
Investeringsbanken
Investeringsbanken zijn instellingen die voor verschillende doeleinden als tussenpersoon optreden. Hun activiteiten variëren meestal van instelling tot instelling. De meeste van de diensten waarbij zij zich bezighouden, zijn doorgaans grote en complexe financiële transacties. Klanten van investeringsbankieren zijn doorgaans overheden en andere financiële instellingen, maar ook institutionele klanten zoals hedgefondsen, pensioenfondsen en grote bedrijven.
Pure investment banken zijn voornamelijk verantwoordelijk voor het werven van fondsen voor bedrijven, overheden en gemeenten door de registratie en uitgifte van obligaties of aandelen en de verkoop van deze investeringen op een open markt door middel van beursintroducties (IPO’s). Investeringsbanken onderschrijven en verkopen deze effecten traditioneel in grote blokken. Kleine fusies en overnames (M&A) van bedrijven door middel van aandelenverkoop en bieden onderzoek en financieel advies aan bedrijven.
Investeringsbanken kunnen op vergoedingen worden gebaseerd omdat ze bank- en adviesdiensten verlenen. Ze kunnen ook op fondsen zijn gebaseerd omdat ze inkomsten kunnen verwerven uit rente en andere leaseovereenkomsten van hun klanten.
Enkele van ’s werelds bekendste en grootste investeringsbanken zijn onder meer Barclays (BCS ), UBS (UBS ) en Credit Suisse (CS ).12 Veel van deze banken exploiteren ook kleinere detailhandels- en commerciële filialen voor het grote publiek.
Terwijl investeringsbanken zich richten op grotere bedrijven, bieden zakenbanken hun diensten aan aan bedrijven die te groot zijn voor durfkapitaalbedrijven, maar klein genoeg om een aantrekkelijk openbaar aandelenaanbod op een grote beurs te doen.
Zakenbanken
Net als zakenbanken verschilt de precieze lijst met aanbiedingen per zakenbank in kwestie. Interessant genoeg was de term zakenbank de Britse term die werd gebruikt om investeringsbanken te beschrijven.
Handelsbanken doen geen zaken met het grote publiek, dus nemen ze geen deposito’s of opnames op. In plaats daarvan bedienen ze vermogende particulieren (HNWI’s) en multinationals. Enkele van hun primaire functies omvatten internationale financierings- en acceptatieactiviteiten. Deze kunnen omvatten – maar zijn niet beperkt tot – investeringen van buitenlandse bedrijven, buitenlandse investeringen in onroerend goed, handelsfinanciering en het faciliteren van internationale transacties.
Handelsbanken kunnen betrokken zijn bij het uitgeven van kredietbrieven, het internationaal overboeken van fondsen en het raadplegen van transacties en handelstechnologie. Deze banken verdienen geld aan vergoedingen omdat ze advies en andere gerelateerde diensten verlenen aan hun klanten.
Enkele van de toonaangevende zakenbanken van vandaag zijn onder meer JP Morgan (JPM ), Goldman Sachs (GS ) en Citigroup (C ).45 Net als zakenbanken hebben veel van deze banken ook commerciële en retailactiviteiten voor individuele consumenten en kleine tot middelgrote bedrijven.
Belangrijkste verschillen
Er is een dunne lijn tussen koopvaardij- en investeringsbanken. Hoewel beide opereren binnen het financiële domein, zijn er enkele belangrijke algemene verschillen. Over het algemeen richten investeringsbanken zich op IPO’s en grote openbare en particuliere aandelenaanbiedingen. Handelsbanken richten zich meestal op kleinschalige bedrijven door creatieve aandelenfinanciering, overbruggingsfinanciering, mezzaninefinanciering en een aantal sterk afgebakende bedrijfskredietproducten aan te bieden.
Om de kloof tussen durfkapitaal en een openbare aanbieding te overbruggen, hebben grotere handelsbanken de neiging om privévermogen bij andere financiële instellingen te plaatsen en nemen daarbij vaak een groot deel van het eigendom over in bedrijven waarvan zij denken dat ze sterke balansverklaringen en solide fundamentals hebben., en een sterk groeipotentieel.
Terwijl handelaren handelsfinancieringsproducten aan hun klanten aanbieden, doen investeringsbanken dat zelden omdat de meeste klanten van investeringsbankieren de behoefte aan handelsfinanciering en de verschillende kredietproducten die eraan verbonden zijn, zijn ontgroeid.
Speciale overwegingen
Terwijl investeringsbanken voornamelijk grote bedrijven bedienen, zoals grote beleggingsfondsen, kunnen ze ook adviesdiensten verlenen aan particuliere investeerders via hun divisies voor particulier vermogensbeheer en particuliere klantendiensten. Het verstrekte onderzoek bevat doorgaans ratings voor kopen, verkopen en vasthouden van verschillende aandeleninvesteringen. Handelsbanken verlenen diensten aan bedrijven en vermogende particulieren die doorgaans over de hele wereld bedrijven hebben.