Moeten bedrijven altijd een hoge liquiditeit hebben?
Wat is een hoge liquiditeit?
De liquiditeit van een bedrijf geeft aan dat het in staat is om schuldverplichtingen of kortlopende verplichtingen te betalen zonder extern kapitaal aan te trekken of leningen af te sluiten. Een hoge liquiditeit betekent dat een bedrijf gemakkelijk aan zijn kortlopende schulden kan voldoen, terwijl een lage liquiditeit het tegenovergestelde impliceert en dat een bedrijf dreigend failliet kan gaan.
Belangrijkste leerpunten:
- Liquiditeitsratio’s zijn een belangrijke categorie financiële maatstaven die worden gebruikt om te bepalen of een debiteur in staat is om lopende schuldverplichtingen af te betalen zonder extern kapitaal aan te trekken.
- Veel voorkomende liquiditeitsratio’s zijn onder meer de quick-ratio, de huidige ratio en de uitstaande dagenverkoop.
- Liquiditeitsratio’s bepalen het vermogen van een bedrijf om kortetermijnverplichtingen en kasstromen te dekken, terwijl solvabiliteitsratio’s betrekking hebben op het vermogen op langere termijn om lopende schulden te betalen.
Inzicht in hoge liquiditeit
Als een bedrijf voldoende contanten of liquide middelen bij de hand heeft en gemakkelijk eventuele schulden kan betalen die op korte termijn opeisbaar zijn, is dat een indicator van een hoge liquiditeit en financiële gezondheid. Het kan echter ook een indicatie zijn dat een bedrijf niet voldoende investeert.
Om de liquiditeit te berekenen, worden kortlopende verplichtingen geanalyseerd in relatie tot liquide middelen om de dekking van kortlopende schulden in geval van nood te evalueren. Liquiditeit wordt doorgaans gemeten aan de hand van de huidige ratio, quick ratio en operationele cashflow ratio. Hoewel in bepaalde scenario’s een hoge liquiditeitswaarde de sleutel kan zijn, is het voor een bedrijf niet altijd belangrijk om een hoge liquiditeitsratio te hebben. De basisfunctie van de liquiditeitsratio is het meten van het vermogen van een bedrijf om alle huidige schulden af te lossen met alle huidige beschikbare activa. De stabiliteit en financiële gezondheid, of het gebrek daaraan, van een bedrijf en zijn efficiëntie bij het afbetalen van schulden is van groot belang voor marktanalisten, crediteuren en potentiële investeerders.
Waarom een hoge liquiditeitsratio niet essentieel is
Hoe lager de liquiditeitsratio, hoe groter de kans dat de onderneming in financiële moeilijkheden verkeert of kan komen. Toch is een hoge liquiditeitsratio niet per se een goede zaak. Een hoge waarde als gevolg van de liquiditeitsratio kan een teken zijn dat het bedrijf overdreven gefocust is op liquiditeit, wat nadelig kan zijn voor het effectieve gebruik van kapitaal en de uitbreiding van het bedrijf. Een bedrijf kan een indrukwekkende (hoge) liquiditeitsratio hebben, maar juist vanwege zijn hoge liquiditeit kan het een ongunstig beeld geven voor analisten en investeerders die ook andere maatstaven van de prestaties van een bedrijf in overweging zullen nemen, zoals de rentabiliteitsratio’s van het rendement op geïnvesteerd vermogen. (ROCE) of rendement op eigen vermogen (ROE). ROCE is een maatstaf voor de prestaties van een bedrijf met betrekking tot hoe efficiënt een bedrijf is in het gebruik van beschikbaar kapitaal om maximale winst te genereren. Een formule berekent het gebruikte kapitaal in verhouding tot de gegenereerde nettowinst.
Speciale overwegingen
Uiteindelijk moeten de eigenaren of leidinggevenden van elk bedrijf beslissingen nemen over liquiditeit die zijn afgestemd op hun specifieke bedrijven. Er zijn een aantal tools, statistieken en standaarden waarmee winstgevendheid, efficiëntie en de waarde van een bedrijf worden gemeten. Het is belangrijk voor investeerders en analisten om een bedrijf vanuit verschillende perspectieven te beoordelen om een nauwkeurige algemene beoordeling te krijgen van de huidige waarde en het toekomstige potentieel van een bedrijf.