Belangrijke financiële ratio’s voor farmaceutische bedrijven
Wat zijn de belangrijkste financiële ratio’s voor farma?
Farmaceutische bedrijven zijn toppresteerders in de gezondheidszorg in een tijdperk van vergrijzing, stijgende kosten voor gezondheidszorg en de voortdurende ontwikkeling van nieuwe en uiterst winstgevende medicijnen. Beleggers die willen investeren in de beste farmaceutische bedrijven, worden geconfronteerd met een breed scala aan beursgenoteerde bedrijven waaruit ze kunnen kiezen. Om geïnformeerde keuzes te maken, moeten beleggers rekening houden met de belangrijkste financiële ratio’s die het nuttigst zijn bij de analyse en beoordeling van het eigen vermogen van farmaceutische bedrijven.
Belangrijkste leerpunten:
- Bij het evalueren van aandelen uit een specifieke sector zijn sommige kernverhoudingen informatiever dan andere.
- Farmaceutische bedrijven worden gekenmerkt door hoge kapitaaluitgaven, zoals het bedrag dat aan R&D moet worden besteed om nieuwe medicijnen te maken.
- De belangrijkste financiële ratio’s voor farmaceutische bedrijven zijn die gerelateerd aan O & O-kosten en het vermogen van het bedrijf om hoge schulden en winstgevendheid te beheren.
Inzicht in de belangrijkste financiële ratio’s en farmaceutische aandelen
Farmaceutische bedrijven worden gekenmerkt door hoge kapitaaluitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) en een lange periode tussen het eerste onderzoek en het uiteindelijk op de markt brengen van een product. Zodra een farmaceutisch product op de markt komt, moet het bedrijf bepalen hoe hoog de prijs is die het bedrijf voor een medicijn kan rekenen om in de kortst mogelijke tijd een winstgevend rendement op de investering te behalen. De belangrijkste financiële ratio’s voor farmaceutische bedrijven zijn die gerelateerd aan O & O-kosten en het vermogen van het bedrijf om hoge schulden en winstgevendheid te beheren.
Rendement op onderzoekskapitaalratio
Omdat R & D-uitgaven een grote kostenpost zijn voor farmaceutische bedrijven, is een van de belangrijkste financiële maatstaven voor het analyseren van farmaceutische bedrijven een ratio die het financiële rendement aangeeft dat een bedrijf realiseert met zijn R & D-uitgaven. Het rendement op onderzoekskapitaalratio (RORC) is een fundamentele maatstaf die de brutowinst onthult die een bedrijf realiseert met elke dollar aan R & D-uitgaven. De ratio wordt berekend door de brutowinst van het lopende jaar te delen door de totale R & D-uitgaven van het voorgaande jaar. Door de RORC te onderzoeken, krijgen investeerders een idee van hoe goed het bedrijf erin slaagt de R & D-uitgaven van het voorgaande jaar te vertalen naar de inkomsten van het lopende jaar.
Winstgevendheid
Zodra een farmaceutisch bedrijf erin slaagt een product op de markt te brengen, is een belangrijk element hoe het bedrijf het product kan produceren en verkopen. Daarom is het voor investeerders ook nuttig om te kijken naar elementaire winstgevendheidsverhoudingen, zoals operationele marge en nettomarge. De bedrijfsmarge, de basismaatstaf van inkomsten minus productiekosten, geeft aan hoe goed het bedrijf de kosten beheert, en de nettomarge is de onderste lijnindicator van de gerealiseerde winst na aftrek van alle uitgaven van een bedrijf, inclusief belastingen en rente.
Liquiditeits- en schulddekkingsratio’s
Omdat farmaceutische bedrijven grote investeringen in O&O moeten doen, moeten ze in staat zijn om voldoende liquiditeit te handhaven en hun karakteristiek hoge schulden effectief te beheren.
De quick ratio is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om de liquiditeit op korte termijn te meten. Het wordt berekend als de som van vlottende activa minus voorraden, gedeeld door kortlopende verplichtingen. De snelle ratio is een goede indicator voor het vermogen van een bedrijf om zijn dagelijkse bedrijfskosten effectief te dekken.
De schuldratio meet de hoeveelheid hefboomwerking die een bedrijf heeft en geeft het evenredige bedrag aan van de activa van een bedrijf die met schulden worden gefinancierd. De ratio wordt berekend als de totale schuld gedeeld door de totale activa. Het succesvol beheren van schuldverplichtingen is een belangrijke factor voor de levensvatbaarheid en winstgevendheid op lange termijn van elk farmaceutisch bedrijf.
Rendement op eigen vermogen
De return-on-equity-ratio (ROE) wordt beschouwd als een sleutelratio bij de beoordeling van het eigen vermogen, omdat het een kwestie van primair belang voor investeerders behandelt, namelijk wat voor soort rendement het bedrijf genereert in verhouding tot zijn eigen vermogen. De ROE van een bedrijf is een waardevolle indicator van zowel hoe effectief de organisatie zijn eigen vermogen gebruikt als hoe winstgevend het bedrijf is voor aandelenbeleggers.
Het belang van ROE bij het analyseren van farmaceutische bedrijven komt voort uit het fundamentele feit dat farmaceutische bedrijven enorme hoeveelheden kapitaal moeten besteden om hun producten op de markt te brengen. Daarom is hoe efficiënt zij het kapitaal gebruiken dat investeerders in aandelen verschaffen, inderdaad een belangrijke indicator van de doeltreffendheid van het management van de onderneming en van de uiteindelijke winstgevendheid van de onderneming.
ROE wordt berekend door het nettoresultaat van een bedrijf te delen door het totale eigen vermogen. Hoewel een hoger ROE-cijfer over het algemeen een beter ROE-cijfer is, moeten beleggers voorzichtig zijn wanneer een zeer hoge ROE het resultaat is van een extreem hoge financiële hefboomwerking. Dit is een van de redenen waarom het ook belangrijk is om rekening te houden met de schulden- en liquiditeitssituatie van een farmaceutisch bedrijf.