Lead Bank

Wat is een leidende bank?

Een leadbank is een bank die toezicht houdt op de regeling van leningsyndicatie. De leidende bank ontvangt een extra vergoeding voor deze dienst, waarbij de leden van het syndicaat worden geworven en moet worden onderhandeld over de financieringsvoorwaarden. Op de euro-obligatiemarkt treedt de leidende bank op als agent voor een underwriting syndicaat.

Een leadbank wordt ook wel een lead-underwriter genoemd.

Inzicht in leidende banken

Een leidende bank verwijst meestal naar een investeringsbank die het proces van het overnemen van een effect beheert in samenwerking met andere banken, ook wel bekend als syndicaatsbanken. In die zin kan de leidende bank ook een hoofdbeheerder of beherend onderschrijver worden genoemd. Een meer algemene betekenis van deze term is simpelweg de huisbank van een organisatie die meerdere banken voor verschillende doeleinden gebruikt.

De leidende underwriting-bank werkt gewoonlijk samen met andere investeringsbanken om een underwritersyndicaat op te richten  en daarmee het initiële verkooppersoneel voor de effecten van een bedrijf te creëren. Deze obligaties of aandelen worden vervolgens verkocht aan institutionele en particuliere klanten. De leidende bank zal gewoonlijk degene zijn die de financiële situatie van het bedrijf en de huidige marktomstandigheden beoordeelt om tot de initiële waarde en het aantal te verkopen aandelen te komen. Deze effecten brengen vaak een forse verkoopprovisie (maar liefst 6 tot 8 procent) met zich mee voor het syndicaat, waarbij de meerderheid van de aandelen in handen is van de leidende bank.

De rol van de leidende bank bij kredietsyndicatie

Bij het syndiceren van leningen zullen meerdere banken samenwerken om een ​​lener van het benodigde kapitaal te voorzien. Leningssyndicaties worden in het algemeen gevormd voor het opnemen van leningen door bedrijven, waaronder fusies, overnames, buyouts en andere kapitaalprojecten. Bij situaties die een syndicatie van leningen vereisen, is er meestal sprake van een kredietnemer die een grote som aan kapitaal nodig heeft dat misschien te veel is voor een enkele kredietverstrekker en / of buiten het bereik van de risicoblootstelling van deze kredietgever valt.

Een leidende bank is in dit geval vaak verantwoordelijk voor alle aspecten van de deal, inclusief de initiële transactie, vergoedingen, nalevingsrapporten, terugbetalingen gedurende de looptijd van de lening, monitoring van de lening en algemene rapportage voor alle kredietverstrekkers binnen de deal. Leidende banken van leningssyndicaties kunnen hoge kosten in rekening brengen vanwege de enorme inspanningen op het gebied van rapportage en coördinatie die nodig zijn om de verwerking van leningen te voltooien en te behouden. Deze kosten kunnen oplopen tot 10% van de hoofdsom van de lening.

Soms kan de leidende bank een beroep doen op een derde partij en / of aanvullende specialisten tijdens verschillende punten van het leningsyndicatie- of terugbetalingsproces om te helpen bij de rapportage en monitoring.

De rol van de leidende bank bij het overnemen van effecten

Bij een beursintroductie (IPO) of andere vormen van uitgifte van effecten kan een leidende bank een groep underwriters, ook wel het underwriting syndicaat genoemd, voor de deal organiseren. Net als bij een leningsyndicaat is het doel van een overnemingssyndicaat vaak om risico’s te spreiden en / of fondsen in een grote deal samen te voegen.

Leidende banken zullen de financiële situatie en de huidige marktomstandigheden van een uitgevende onderneming beoordelen om te komen tot een initiële waarde en het aantal te verkopen aandelen. Nieuw uitgegeven aandelen kunnen een forse verkoopprovisie met zich meebrengen voor een underwriting syndicaat (soms bijna 6% -8%); het grootste deel van de aandelen gaat echter naar de leidende bank.