Life Cap gedefinieerd
Een life cap is het maximale bedrag dat de rente op een lening met variabele rente kan verhogen gedurende de looptijd van de lening.
Een levenslimiet kan worden uitgedrukt als een absolute rentevoet – zoals een maximale looptijd van 12%, dat een renteplafond wordt genoemd – of als een maximale procentuele verandering ten opzichte van de initiële rentevoet van de lening. Wanneer de life cap wordt uitgedrukt als een maximale procentuele verandering ten opzichte van de aanvangsrente, kan deze ook gelden voor rentedalingen.
Een Life Cap doorbreken
Bij hypotheken met aanpasbare rente (ARM’s) is er doorgaans een reeks rentecaps die het rentebedrag bepalen waarmee de lener te maken krijgt zodra de periode afloopt op basis van vaste rentetarieven. Dit kan de vorm aannemen van een incrementele aanpassing, met rentelimieten voor intervallen die beginnen met de eersteklas wijziging na het verstrijken van de vaste periode.
Het initiële aanpassingsplafond beperkt de renteverandering voor de eerste keer dat rentetarieven worden aangepast, en er zijn latere of periodieke rentelimieten om aanstaande veranderingen in het rentetarief te dekken. De levenslimiet informeert de lener in wezen hoeveel van een rentestijging hij maximaal kan verwachten te betalen.
Kredietverstrekkers moeten in hun leningsovereenkomsten specificeren wat de levenslimieten zijn voor de hypotheken die ze aanbieden. In veel gevallen wordt de levensduurlimiet weergegeven als een verandering in het totale percentage of als een absoluut percentage.
De levenslimiet op een lening wordt vaak gebruikt als onderdeel van een rentecap-structuur. Een ARM met een vaste periode of hybride ARM heeft bijvoorbeeld vaak initiële, periodieke en levensduurlimieten. Op een 5-1 hybride ARM kan dit worden uitgedrukt als een 5-2-5 cap-structuur, wat betekent dat er een initiële cap van 5%, een periodieke cap van 2% en een levensduur van 5% is. Dit betekent dat op de eerste rentewijzingsdatum het tarief met maximaal 5% kan wijzigen en op elke volgende wijzigingsdatum het tarief met maximaal 2% kan wijzigen. De maximale levensduurverandering in dit voorbeeld is 5%.
Het is mogelijk dat de rentetarieven op een ARM dalen als de rentevastperiode is verstreken. Life caps beletten de kredietnemer niet om te profiteren van dergelijke renteschommelingen.
De aanwezigheid van een levenslimiet vermindert of elimineert andere soorten kosten niet, zoals late vergoedingen die deel kunnen uitmaken van de berekening van het jaarlijkse rentepercentage, waaronder het rentetarief.