Beperk verplaatsing
Wat is een limietbeweging?
Een limiet beweging fungeert als markt stroomonderbreker en de maximale hoeveelheid verandering dat de prijs van een grondstof futurescontract laat ondergaan in een enkele dag. Dit bedrag is gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag. Het is niet toegestaan om te verhandelen boven of onder de ingestelde prijs wanneer de limiet is bereikt. De beurs waar het futurescontract wordt verhandeld, zal de limietbeweging bepalen.
Als de prijs te snel stijgt, wordt gezegd dat het limit up is; een snelle daling kan resulteren in een limiet.
Belangrijkste leerpunten
- Een limietbeweging is de maximale hoeveelheid verandering die de prijs van een grondstoffenfuturescontract op een dag mag ondergaan, bepaald door een beurs.
- Het bedrag waarop de limietbeweging is ingesteld, is gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag en het is niet toegestaan om onder of boven te gaan als de limiet is bereikt.
- Het doel van een limietbeweging is om buitensporige volatiliteit op een markt te voorkomen.
- Een limietbeweging stopt de handel in de grondstof niet, maar schort in plaats daarvan prijsbewegingen op.
- Er zijn veel andere limietbewegingen die van toepassing zijn op grondstoffencontracten voor futures, zoals een positielimiet, uitoefeningslimiet, dagelijkse handelslimiet, vergrendelingslimiet, limiet omhoog en limiet omlaag.
Een limietbeweging begrijpen
Er zijn limietbewegingen op de futuresbeurs om buitensporige volatiliteit op een bepaalde markt te voorkomen. Verschillende factoren kunnen marktvolatiliteit of extreme veranderingen veroorzaken. De meest voorkomende zijn veranderingen als reactie op het weer, resultaten van het vraag- en aanbodrapport en intense marktonzekerheid. Tegenwoordig hebben slechts een paar producten een limietbewegingsregeling, zoals die voor granen, vee en hout.
Als een bepaald contract controlelimieten bevat, verschijnt de informatie op het specificatieblad van de beurs waar het handelt. De limietbeweging stopt de handel in de grondstof niet, maar schort in plaats daarvan prijsbewegingen op. Handelaren mogen niet boven de hoge limiet kopen en kunnen niet onder de lage limiet verkopen.
De dagelijkse controles gebruiken de vorige slotkoers en voegen een initiële limiet toe aan die prijs. De initiële limiet zal de balk opnieuw instellen, waardoor de prijs verder kan gaan dan de laatste sluiting, terwijl het ook de bodemprijs zal verhogen. Als een markt zou proberen de geldende limiet te overschrijden, kan de beurs de volgende dag de limietbeweging uitbreiden, waardoor de grondstof meer speelruimte krijgt.
Dit zal natuurlijk ook het bodemprijsniveau omhoog brengen. Het tegenovergestelde kan ook gebeuren wanneer de markt de prijs onder de bodemprijs duwt. Zodra de grondstof begint te sluiten tegen een koers die noch de limit high, noch de limit low is, keert de prijs terug naar de oorspronkelijke initiële limiet.
Soorten limietbewegingen
Limietbewegingen die van invloed zijn op het futurescontract van een grondstof zijn:
- De vergrendelingslimiet die optreedt wanneer de contractprijs van een grondstofinstrument een toegestane limiet overschrijdt en de handel voor die dag stopt.
- Een limiet is het maximale bedrag dat de prijs van een grondstoffenfuturescontract op één handelsdag mag vooruitschuiven.
- Omgekeerd is de limiet naar beneden het meest dat de prijs op één handelsdag kan dalen.
Voorbeeld van een limietbeweging
Stel bijvoorbeeld dat een futurescontract voor hout voor $ 3,50 wordt verkocht en dat de vorige dag $ 4 wordt afgesloten. De uitwisseling stelt de initiële limiet in op $ 4,25. Tijdens een bijzonder droog groeiseizoen is er een bosbrand uitgebroken die een primair bosgebied bedreigt. Deze gebeurtenis zou ervoor zorgen dat de futures-prijs zou stijgen en misschien zou proberen het controlepunt van $ 4,25 te passeren. De volgende dag kan de uitwisseling de limiet uitbreiden naar $ 4,60.
Andere limieten voor grondstoffenfutures
Niet-verplaatsingsgerelateerde limieten bestaan ook op termijnmarkten, waaronder:
- Een positielimiet is een vooraf ingesteld niveau van eigendom of zeggenschap dat een handelaar niet kan overschrijden. De meeste positielimieten zijn te hoog gesteld om door een individuele handelaar te worden bereikt, maar ze zorgen voor stabiliteit op de financiële markten.
- De uitoefeningslimiet stelt beperkingen aan het aantal contracten van een enkele categorie dat een persoon of bedrijf binnen een bepaalde periode mag uitoefenen. Met deze actie wordt voorkomen dat één entiteit de markt van de onderliggende waarde in het nauw gedreven of beïnvloedt.
- Een dagelijkse handelslimiet is een maximumbedrag dat een belegger kan winnen of verliezen op een derivatencontract tijdens een handelssessie. Deze limieten treden op omdat de meeste futures-handel gebruik maakt van marge.