LVMH: 3 manieren om het te bezitten
Onlangs bespraken mijn vrouw en ik LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE, (OTCBB: luxegoederen. Ze wist dat de eerste twee initialen voor Louis Vuitton stonden, maar de laatste twee kon ze niet verzinnen. De M is voor Moët & Chandon, een beroemde champagnemaker, en de H is voor Hennessey, een al even bekende leverancier van cognac. Dit zijn slechts drie van de vele merken die Bernard Arnault in de loop der jaren aan elkaar heeft geplaveid.
Als u geïnteresseerd bent in het bezitten van eenluxe grote onderneming die het heeft overleefd en in feite bloeide tijdens de wereldwijde economische onrust van 2008-2009 en daarna, zou LVMH een geweldige gok kunnen zijn. Het enige is hoe je de aandelen van dit Franse bedrijf koopt. Hier zijn drie suggesties om dit te doen.
Belangrijkste leerpunten
- LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE, is een Frans luxe conglomeraat dat eigenaar is van een aantal van ’s werelds bekendste high-end merken in sieraden, sterke drank, mode en meer.
- Amerikaanse investeerders, gevestigd in Parijs, kunnen de niet-gesponsorde ADR van het bedrijf kopen op de over the counter (OTC) -markt.
- Andere opties zijn het kopen van fondsen die in LVMH-aandelen beleggen, maar dan bezit u ook belangen in andere bedrijven.
Vrij verkrijgbaar
De eerste manier is om de werkelijke aandelen op de roze vellen te kopen, maar dit is een over-the-counter (OTC) -markt die niet zo gereguleerd is en mogelijk riskanter is dan aandelen die aan grote beurzen zijn genoteerd.
Een niet-gesponsorde ADR (OTCBB: LVMUY) is het equivalent van een vijfde van een aandeel. De slotkoers op 13 mei 2020 was $ 74,68. LVMH keerde in 2019 een jaarlijks dividend uit van ongeveer $ 0,98 USD per ADR. Het over-the-counter-aandelenvolume van LVMH is eigenlijk heel redelijk, dus liquiditeit is niet zo belangrijk als andere OTC-aandelen. Het is echter ook lang niet in de buurt van de 1,5 miljoen aandelen die dagelijks worden verhandeld op de Paris Exchange, de thuisbasis van LVMH. Als u een beleggingsbeheerder in dienst heeft die wereldwijd aanwezig is, kan deze waarschijnlijk de Europese aandelen voor u kopen. Anders is OTC uw enige optie om directe toegang tot deze aandelen te krijgen.
(Zie voor meer informatie The Over-The-Counter Market: An Introduction to Pink Sheets. )
Op de beurs verhandelde fondsen
Beleggers die op zoek zijn naar een mix van luxe aandelen, zoals LVMH, Hermes, PPR en Richemont Group, willen wellicht een exchange traded fund (ETF) in de luxesector overwegen.
De GLUX – Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF heeft een totaal beheerd vermogen van ongeveer 74,03 EUR miljoen (vanaf begin mei 2020). Het doel van deze ETF is het volgen en matchen van de prestaties van de S&P Global Luxury Index. De startdatum van de ETF is 19 november 2008 en de beheermaatschappij is Amundi Investment Solutions / Frankrijk. De focus vande beleggingscategorie van de ETF ligt op aandelen en heeft een kostenratio van 0,25 – de huidige primaire benchmark is de S&P Global Luxury Net TR. De geografische focus van het fonds heeft een groot aandeel van ongeveer 22% op de Verenigde Staten, gevolgd door Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland.
Een in US dollar luidend alternatief voor de bovengenoemde ETF is de LUXU – Amundi ETF S&P Global Luxury UCITS ETF – C USD, een andere ETF die net als de GLUX probeert de prestatieresultaten van de S&P Global Luxury Index te repliceren. De ETF is zeer recentelijk opgericht door dezelfde beheermaatschappij (Amundi Investment Solutions / Frankrijk) – de startdatum van het fonds is 31 januari 2018.
Gesloten fondsen
Gesloten fondsen werken als gewone ETF’s of onderlinge fondsen, behalve dat ze alleen nieuw geld opnemen tijdens een bepaalde beginperiode en dan geen nieuwe investeerders toelaten.
Een dergelijk fonds dat LVMH-aandelen houdt, is specifiek voor Europa, bekend als het European Equity Fund (NYSE: closed-end fondsen van DWS Investments, zelf een divisie van Deutsche Bank (NYSE: DB ). Het fonds bestaat al sinds 1986, heeft 40 participaties, een redelijk aantal, met een gemiddelde participatieperiode van anderhalf jaar. Het is meer dan ik graag zie, maar het is niet schandalig.
Het probleem met een fonds als EEA is dat het, hoewel het LVMH bezit, ook 39 andere Europese aandelen bezit, waarvan de meeste niet in de luxesector.
Het komt neer op
LVMH is het afgelopen decennium gestaag gegroeid vanuit elk van de vijf b-bedrijfssegmenten. Het heeft ook overnames gedaan, de Italiaanse horlogemaker Bulgari opgekocht en een enorme bijdrage geleverd aan de inkomsten van het horloge- en sieradensegment. Om LVMH-aandelen te bezitten, kunt u naar de OTC-markt kijken en enkele niet-geregistreerde ADR’s krijgen. Als de OTC niets voor u is, kunt u in plaats daarvan kijken naar fondsen in de luxesector die LVMH aanhouden of algemene Europese fondsen die hetzelfde doen.