Marktbreedte
Wat is marktbreedte?
Marktbreedte-indicatoren analyseren het aantal aandelen dat stijgt ten opzichte van de aandelen die dalen in een bepaalde index of op een effectenbeurs (zoals de New York Stock Exchange of NASDAQ). Positieve marktbreedte treedt op wanneer meer aandelen stijgen dan dalen. Dit suggereert dat de bulls het momentum van de markt onder controle hebben en helpt een prijsstijging in de index te bevestigen. Omgekeerd wordt een onevenredig aantal dalende effecten gebruikt om het bearish momentum en een neerwaartse beweging in de aandelenindex te bevestigen.
Bepaalde breedte-indicatoren omvatten ook het volume. Ze zullen niet alleen kijken of een aandeel in prijs stijgt of daalt, maar ook naar het volume van die bewegingen. Dit komt doordat prijsbewegingen op een groter volume als belangrijker worden beschouwd dan prijsbewegingen op een lager volume.
Belangrijkste leerpunten
- Marktbreedte kijkt naar de relatieve verandering van oprukken naar dalende effecten in een markt.
- Marktbreedte-indicatoren kunnen waarschuwen voor omkeringen en sterkte of zwakte in de bewegingen van een index aan het licht brengen die niet zichtbaar zijn door simpelweg naar een grafiek van de index te kijken. Dit gebeurt wanneer de indicator afwijkt van de index.
- Er zijn verschillende indicatoren voor de breedte van de markt die kijken naar vooruitgaande en dalende aandelen, het volume, het aantal aandelen dat bepaalde hindernissen bereikt en andere statistieken.
Inzicht in de marktbreedte
Marktbreedte verwijst naar hoeveel aandelen deelnemen aan een bepaalde beweging in een index of op een effectenbeurs. Een index kan stijgen, maar meer dan de helft van de aandelen in de index daalt omdat een klein aantal aandelen zulke grote winsten heeft dat ze de hele index omhoog slepen. Marktbreedte indicatoren kan dit openbaren en waarschuwen voor de handelaren dat de meeste voorraden zijn niet echt goed presteren, ook al is de stijgende index maakt het kijken net als de meeste aandelen het goed doen. Een index is een gemiddelde van de aandelen erin. Er kan ook volume aan deze indicatorberekeningen worden toegevoegd om extra inzicht te geven in hoe aandelen binnen een index in het algemeen handelen.
Marktbreedte probeert te achterhalen hoeveel onderliggende sterkte of zwakte er is in een bepaalde aandelenindex. Door de sterkte of zwakte te beoordelen die niet duidelijk zichtbaar is door naar een grafiek van de index te kijken, krijgen technische traders inzicht in wat de index vervolgens kan doen.
Een groot aantal opkomende aandelen is een teken van een optimistisch marktsentiment en wordt gebruikt om een brede marktopwaartse trend te bevestigen. Een groot aantal dalende aandelen laat zien dat het sentiment bearish is, wat in lijn zou zijn met een neerwaartse trend in de index. Bij het meten van de marktbreedte kijken veel indicatoren naar het aantal stijgende en dalende aandelen, of het aantal aandelen dat een recent record of dieptepunt in 52 weken heeft gecreëerd. Deze gegevens kunnen informatie geven over de vraag of een opwaartse of neerwaartse trend in de index waarschijnlijk zal aanhouden.
Handelaren gebruiken indicatoren voor marktbreedte om de algehele gezondheid van de markt / index te beoordelen. Marktbreedte-indicatoren kunnen soms vroege waarschuwingssignalen geven voor een daling van de index, of een aanstaande stijging van de index voorspellen.
Marktbreedte indicatoren en toepassingen
Er zijn een aantal indicatoren voor de breedte van de markt. Elk wordt anders berekend en kan daarom iets andere informatie opleveren. Sommige indicatoren kijken alleen naar het aantal stijgende of dalende aandelen, andere vergelijken de aandelenkoersen met een andere benchmark, en weer andere houden ook rekening met het volume.
De tactiek voor de meeste indicatoren voor de breedte van de markt is om te controleren op bevestiging en divergentie. Bevestiging is wanneer de indicator gunstig beweegt en de index stijgt. Divergentie is wanneer de index en de indicator in tegengestelde richting bewegen. Dit waarschuwt dat de index binnenkort een omkering kan zien. Helaas zijn indicatoren voor de breedte van de markt slechte timingsignalen. Ze kunnen veel te vroeg signalen afgeven of voorspellen mogelijk geen indexomkering die zich voordoet.
Hier is een greep uit de beschikbare indicatoren voor de breedte van de markt.
- Advance-Decline Index : deze indicator, ook bekend als de A / D-lijn, berekent een lopend totaal van het verschil tussen het aantal stijgende en dalende aandelen. Handelaren zoeken doorgaans naar divergentie tussen de indicator en een belangrijke marktindex, zoals de Standard & Poor’s 500-index (S&P 500). Als de S&P 500 bijvoorbeeld stijgt en de A / D-index daalt, geeft dit aan dat de huidige opwaartse trend in de index mogelijk aan momentum verliest. Aan de andere kant, als de S&P 500 daalt en de A / D-index stijgt, suggereert dit dat de beweging lager in de index op het punt staat om te keren.
- Nieuwe high-lows -index: de nieuwe high-lows-indicator vergelijkt aandelen die 52-weekse hoogtepunten maken met aandelen die 52-weekse dieptepunten maken. Een waarde onder de 50% geeft aan dat meer aandelen hun dieptepunten bereiken in vergelijking met aandelen die hun hoogtepunt bereiken, en zou een signaal kunnen zijn voor een beweging naar een bearmarkt. Tegengestelde beleggers kunnen deze marktbreedte-indicator gebruiken om aandelen te kopen of verkopen als deze extreme waarden geeft, zoals onder 30% of boven 70%.
- S&P 500 200-dagenindex: Handelaren kunnen deze index gebruiken om te zien welk percentage aandelen in de S&P 500 boven hun 200-dagen voortschrijdend gemiddelde verhandelen. Een stijgende indicator boven de 50% duidt op een brede marktsterkte. Net als bij de nieuwe high-lows-index, zoeken traders vaak naar extreme waarden om overbought- en oversoldcondities in de bredere markt te vinden. Kortetermijnhandelaren die een gevoeliger voortschrijdend gemiddelde willen om eerdere signalen te geven, kunnen een 50-dagenindex gebruiken die laat zien welk percentage aandelen boven hun 50-dagen voortschrijdend gemiddelde verhandeld wordt.
- Cumulatieve volume-index : deze indicator meet het volume. Voor aandelen die stijgen, wordt hun volume toegevoegd aan het positieve volume. Aandelen die zijn gedaald, hebben een negatief volume. De indicator houdt een lopend totaal bij van of het totale volume positief of negatief is, en met hoeveel. De indicator wordt op dezelfde manier gebruikt als de A / D-lijn.
- On-Balance Volume : Deze indicator kijkt ook naar het volume, behalve dat het volume omhoog of omlaag is gebaseerd op of de index stijgt of daalt. Als de index daalt, wordt het totale volume als negatief geteld. Als de index stijgt, is het totale volume negatief. Elke dag wordt opgeteld bij of afgetrokken van eerdere metingen om een lopend totaal te krijgen. Het wordt op dezelfde manier gebruikt als de A / D-lijn.
Voorbeeld van een analyse van de breedte van de markt in actie
De volgende grafiek toont de SPDR S&P 500 (SPY) ETF samen met de on-balance volume-indicator en de cumulatieve volume-index (voor alle Amerikaanse aandelen).
Tijdens de stijging van de S&P 500 aan de linkerkant bevestigde de cumulatieve volume-index de stijging, aangezien de indicator, samen met de S&P 500, steeds hogere hoogtepunten bleef maken. Het volume op de balans vertelde een ander verhaal, aangezien de indicator grotendeels vlak was, een waarschuwing geven dat er een onderliggende zwakte in de stijging was. Dit werd gevolgd door een scherpe prijsdaling.
Toen de S&P 500 ETF herstelde, deden de indicatoren voor de breedte van de markt dat ook.