Money Flow Index – MFI-definitie en toepassingen
Wat is de Money Flow Index (MFI)?
De Money Flow Index (MFI) is een technische oscillator die prijs- en volumegegevens gebruikt voor het identificeren van overbought of oversold signalen in een asset. Het kan ook worden gebruikt om divergenties op te sporen die waarschuwen voor een trendverandering in prijs. De oscillator beweegt tussen 0 en 100.
In tegenstelling tot conventionele oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI), bevat de Money Flow Index zowel prijs- als volumegegevens, in tegenstelling tot alleen de prijs. Om deze reden noemen sommige analisten MFI de naar volume gewogen RSI.
Belangrijkste leerpunten
- De Money Flow Index (MFI) is een technische indicator die overbought- of oversold-signalen genereert op basis van zowel prijzen als volumegegevens.
- Een MFI-waarde van meer dan 80 wordt als overbought beschouwd en een MFI-waarde van minder dan 20 wordt als oververkocht beschouwd, hoewel niveaus van 90 en 10 ook als drempelwaarden worden gebruikt.
- Een verschil tussen de indicator en de prijs is opmerkelijk. Als de indicator bijvoorbeeld stijgt terwijl de prijs daalt of vlak is, kan de prijs gaan stijgen.
De formules voor de geldstroomindex zijn:
Wanneer de prijs vooruitgaat van de ene periode naar de volgende Raw Money Flow, is deze positief en wordt deze toegevoegd aan Positive Money Flow. Wanneer Raw Money Flow negatief is omdat de prijs in die periode is gedaald, wordt deze toegevoegd aan Negative Money Flow.
Hoe de geldstroomindex te berekenen
Er zijn verschillende stappen voor het berekenen van de geldstroomindex. Als u dit met de hand doet, wordt het gebruik van een spreadsheet aanbevolen.
- Bereken de typische prijs voor elk van de laatste 14 periodes.
- Geef voor elke periode aan of de typische prijs hoger of lager was dan de voorgaande periode. Dit zal u vertellen of Raw Money Flow positief of negatief is.
- Bereken de ruwe geldstroom door de typische prijs per volume voor die periode te vermenigvuldigen. Gebruik negatieve of positieve getallen, afhankelijk van of de periode omhoog of omlaag was (zie stap hierboven).
- Bereken de Money Flow Ratio door alle positieve geldstromen van de afgelopen 14 perioden bij elkaar op te tellen en te delen door de negatieve geldstromen van de afgelopen 14 perioden.
- Bereken de Money Flow Index (MFI) met behulp van de ratio die in stap vier is gevonden.
- Ga door met het uitvoeren van de berekeningen aan het einde van elke nieuwe periode en gebruik alleen de gegevens van de laatste 14 perioden.
Wat zegt de Money Flow Index u?
Een van de belangrijkste manieren om de Money Flow Index te gebruiken, is wanneer er een verschil is. Een divergentie is wanneer de oscillator in de tegenovergestelde richting van de prijs beweegt. Dit is een signaal van een mogelijke ommekeer in de heersende prijsontwikkeling.
Een zeer hoge Money Flow Index die onder een waarde van 80 begint te dalen terwijl de onderliggende waarde blijft stijgen, is bijvoorbeeld een neerwaarts signaal van een koersomkering. Omgekeerd is een zeer lage MFI-waarde die boven een waarde van 20 klimt terwijl de onderliggende waarde blijft uitverkocht, een opwaarts signaal van een koersomkering.
Handelaren letten ook op grotere verschillen met behulp van meerdere golven in de prijs en MFI. Een aandeel piekt bijvoorbeeld op $ 10, trekt terug naar $ 8 en stijgt vervolgens naar $ 12. De prijs heeft twee opeenvolgende hoogtepunten bereikt, op $ 10 en $ 12. Als de MFI een lagere waarde maakt wanneer de prijs $ 12 bereikt, bevestigt de indicator de nieuwe hoogte niet. Dit zou een voorbode kunnen zijn van een prijsdaling.
De overbought- en oversold-niveaus worden ook gebruikt om mogelijke handelskansen aan te geven. Verplaatsingen onder de 10 en boven de 90 zijn zeldzaam. Traders kijken uit naar de MFI om weer boven de 10 te komen om een lange transactie aan te geven, en om onder de 90 te dalen om een korte transactie aan te geven.
Andere verplaatsingen uit overbought of oversold gebied kunnen ook nuttig zijn. Wanneer een activum zich bijvoorbeeld in een opwaartse trend bevindt, kan een daling onder de 20 (of zelfs 30) en vervolgens een stijging erboven aangeven dat een pullback voorbij is en de prijsstijgende trend zich hervat. Hetzelfde geldt voor een neerwaartse trend. Een kortetermijnrally zou de MFI tot 70 of 80 kunnen opdrijven, maar als het weer beneden zakt, zou dat het moment kunnen zijn om een korte transactie aan te gaan ter voorbereiding op een nieuwe daling.
Het verschil tussen de Money Flow Index en de Relative Strength Index (RSI)
De MFI en RSI zijn nauw verwant. Het belangrijkste verschil is dat de MFI het volume opneemt, terwijl de RSI dat niet doet. Voorstanders van volume-analyse zijn van mening dat het een voorlopende indicator is. Daarom zijn ze ook van mening dat MFI sneller signalen zal afgeven en waarschuwen voor mogelijke omkeringen dan de RSI. De ene indicator is niet beter dan de andere, ze bevatten gewoon verschillende elementen en zullen daarom op verschillende tijdstippen signalen afgeven.
Beperkingen van de Money Flow Index
De MFI kan valse signalen afgeven. Dit is wanneer de indicator iets doet dat aangeeft dat er een goede handelsmogelijkheid aanwezig is, maar dan beweegt de prijs niet zoals verwacht, wat resulteert in een verliezende transactie. Een divergentie mag bijvoorbeeld niet leiden tot een prijsomkering.
De indicator kan ook niet waarschuwen voor iets belangrijks. Hoewel een divergentie bijvoorbeeld kan resulteren in een prijsomkering, zal er niet bij alle prijsomkeringen sprake zijn van divergentie. Daarom wordt aanbevolen dat handelaren andere vormen van analyse en risicobeheersing gebruiken en niet uitsluitend op één indicator vertrouwen.