Micro-risico

Wat is microrisico?

Microrisico is een soort politiek risico dat verwijst naar acties in een gastland die een negatief effect kunnen hebben op geselecteerde buitenlandse activiteiten van een bedrijf dat internationaal zaken doet. Microrisico’s kunnen ontstaan ​​door gebeurtenissen die al dan niet onder de controle van de regerende overheid vallen. Deze microrisico’s kunnen het voor bedrijven een uitdaging maken om inkomsten te genereren in bepaalde landen buiten hun eigen grenzen. Voordat bedrijven besluiten om zaken te doen op een buitenlandse markt, kunnen ze een risicoanalyse uitvoeren om te bepalen met welke politieke risico’s ze te maken kunnen krijgen zodra ze hun bedrijf in een bepaald vreemd land vestigen.

Inzicht in Micro Risk

Microrisico’s zijn bedrijfsspecifieke politieke risico’s die van invloed zijn op bedrijven die actief zijn buiten de grenzen van hun eigen land. Deze risico’s zijn niet van invloed op alle bedrijven of bedrijfstakken die zaken doen in het buitenland, maar in plaats daarvan op een specifiek bedrijf. Microrisico’s kunnen ook optreden op projectniveau en dus een impact hebben op een specifiek project dat een bedrijf probeert te implementeren in het buitenland. Deze risico’s kunnen het gevolg zijn van politieke, economische, bestuurlijke of maatschappelijke veranderingen of gebeurtenissen die zich in het gastland hebben voorgedaan.

Stel dat bedrijf A een productiefaciliteit in een ander land opricht om te profiteren van lagere arbeidskosten in dat land. Na een tijdje besluiten de arbeiders in die faciliteit om te gaan staken voor betere lonen en secundaire arbeidsvoorwaarden. Bedrijf A lijdt dan aan verminderde inkomsten omdat de fabriek tijdens de staking inactief is. In dit voorbeeld werden alleen operaties van bedrijf A geconfronteerd met een ongunstige situatie. Operaties van andere bedrijven werden niet beïnvloed.

Microrisico versus macrorisico

Macropolitiek risico verschilt van microrisico omdat het verwijst naar het risico voor alle bedrijven of bedrijfstakken voor hele geografische regio’s of landen. In tegenstelling tot microrisico is het niet bedrijfsspecifiek. Macrorisico’s kunnen voortkomen uit veranderingen in het leiderschap van een regering, politieke en burgerlijke onrust, verschuivingen in het monetair beleid en veranderingen in overheidsregelgeving en belastingen.

De regering van een land zou bijvoorbeeld nieuwe milieuregels kunnen uitvaardigen die van invloed zijn op fabrieken. De wetgeving zou nieuwe vergoedingen en belastingen kunnen omvatten die aan alle fabrieken worden opgelegd om vervuiling te ontmoedigen, zoals een CO2-belasting. Het zou kunnen dat fabrieken hun faciliteiten opnieuw moeten ontwerpen om hun impact op het milieu te verminderen. Deze nieuwe regelgeving vormt een macrorisico dat niet op slechts één bedrijf zou zijn gericht, maar op alle bedrijven die actief zijn in de industriële sector.

Politiek risico

Politiek risico is het risico dat het rendement van een investering kan lijden als gevolg van politieke veranderingen of instabiliteit in een land. Instabiliteit die het beleggingsrendement beïnvloedt, kan het gevolg zijn van een verandering in de regering, wetgevende organen, andere buitenlandse beleidsmakers of militaire controle. Politiek risico is ook bekend als “geopolitieke risico” en steeds meer een factor als de  tijdshorizon  van de investering langer wordt.

Bedrijven die internationaal opereren, ook wel multinationale ondernemingen (MNC’s) genoemd, kunnen een verzekering tegen politieke risico’s aanschaffen om bepaalde politieke risico’s weg te nemen of te beperken. Hierdoor kunnen management en investeerders zich concentreren op de bedrijfsfundamentals, terwijl ze weten dat verliezen als gevolg van politieke risico’s worden vermeden of beperkt. Typische acties zijn onder meer oorlog en terrorisme.

Landenrisico

Een verwant concept is een landenrisico, dat verwijst naar een reeks risico’s die gepaard gaan met beleggen in een bepaald land. Het landenrisico varieert van land tot land en kan politiek risico, wisselkoersrisico, economisch risico en transferrisico omvatten . Het landenrisico geeft met name het risico aan dat een buitenlandse overheid haar obligaties of andere financiële verplichtingen niet nakomt. In bredere zin is het landenrisico de mate waarin politieke en economische onrust gevolgen heeft voor de effecten van emittenten die zaken doen in een bepaald land.

Het landenrisico is van cruciaal belang bij het beleggen buiten de Verenigde Staten. Omdat factoren zoals politieke instabiliteit grote onrust op de financiële markten kunnen veroorzaken, kan landenrisico het verwachte rendement op investering  (ROI) van effecten verlagen . Bijna alle multinationale ondernemingen worden met deze risico’s geconfronteerd, en velen van hen verzekeren in hoeverre ze er tegen kunnen.