Mid-cap waardeaandelen

Wat is een mid-cap waardeaandeel?

In de financiële wereld verwijst de term “mid-cap waardeaandelen” naar middelgrote bedrijven (op basis van marktkapitalisatie) die op basis van fundamentele analyse ook worden gezien als een investeringskandidaat door waardebeleggers.

Hoe mid-cap waardeaandelen werken

Gezien het grote aantal effecten waaruit ze kunnen kiezen, gebruiken beleggers een verscheidenheid aan heuristieken om de mogelijkheden die voor hen beschikbaar zijn te categoriseren en te begrijpen. Daartoe zijn twee van de meest voorkomende categorieën die door beleggers worden gebruikt bij het beoordelen van bedrijven hun omvang en de beleggingsstijl waarvoor ze het meest geschikt lijken.

Wat de omvang betreft, worden bedrijven doorgaans gecategoriseerd als small-cap; waarbij sommige beleggers aanvullende termen gebruiken, zoals “mega-cap” en ” micro-cap ” om respectievelijk te verwijzen naar met name grote en kleine bedrijven. In deze context is de term “cap” een afkorting voor ” marktkapitalisatie “. Bij het overwegen van de investeringsstijl die het meest relevant is voor een bepaald bedrijf, maken investeerders over het algemeen een onderscheid tussen de filosofieën van waarde- en groei-investeringen. 

Simpel gezegd: waardebeleggers maken zich zorgen over het kopen van aandelen voor minder dan hun intrinsieke waarde – dat wil zeggen, voor minder dan ze momenteel waard zijn. Uiteraard zullen individuele beleggers verschillen in hun inschatting van de intrinsieke waarde, evenals in hun methoden om tot deze conclusie te komen. Veelvoorkomende voorbeelden van waarderingsmethoden die door waardebeleggers worden gebruikt, zijn onder meer koers-winstverhoudingen (P / E) en de koers-boekwaarde ratio’s (P / B); verdisconteerde kasstroomanalyse (DCF); en kwalitatieve beoordelingen van de concurrentievoordelen van een bedrijf of het ontbreken daarvan.

Groei-investeerders maken zich over het algemeen meer zorgen over de toekomstperspectieven van een bedrijf en over het huidige meevallers, aangezien het enthousiasme van investeerders een groeiende pool van investeerders aanmoedigt om de aandelenprijs te verhogen. In sommige gevallen kunnen speciale omstandigheden, zoals een aanstaande productlancering of een onverwachte winststijging, enthousiasme opwekken bij groei-investeerders.

Met dit in gedachten, kunnen we zien dat een mid-cap waardeaandeel gewoon een aandeel is dat aantrekkelijk is voor waardebeleggers en dat toevallig van gemiddelde grootte is op basis van zijn marktkapitalisatie. Als algemene regel geldt dat grotere bedrijven de neiging hebben om meer aandacht te hebben voor analisten en media, en daardoor minder waarschijnlijk zullen zijn voor substantiële afwijkingen tussen hun marktprijs en intrinsieke waarde. Om deze reden zijn veel waardebeleggers van mening dat de grootste investeringsmogelijkheden over het algemeen worden gevonden bij small- en micro-cap-waardeaandelen.

Voorbeeld uit de echte wereld van een aandelen met een gemiddelde waarde

Beleggers die een positie willen verwerven in midcap-waardeaandelen, beschikken over verschillende mogelijke methoden. Wie zelf onderzoek wil en kan doen, kan handmatig naar bedrijven zoeken met tools als passieve beleggers ook vertrouwen op indices van derden, onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s), die het mogelijk maken om te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van midcap-waardeaandelen met behulp van één enkel investeringsvehikel.

Een populair voorbeeld van een belegging in aandelen met een gemiddelde waarde is het Mid-Cap Value Index Fund, aangeboden doorVanguard. Handelend onder het tickersymbool VMVAX, omvatten de tien grootste belangen in Q1 2021:

1. Carrier Global Corp.
2. International Flavors & Fragrances Inc.
3. Van Corteva Inc.
4. Van Corning Inc.
5. Van Motorola Solutions Inc.
6. Delta Air Lines Inc.
7. DR Horton Inc.
8. Welltower Inc.
9. Eversource-energie
10. WEC Energy Group Inc.