Mismatch
Wat is een discrepantie?
Een mismatch verwijst naar het onjuist matchen van activa en passiva. Het wordt vaak geanalyseerd in situaties die betrekking hebben op het beheer van activa en passiva. Er zijn veel scenario’s die tot een mismatch kunnen leiden, waarvan sommige te maken hebben met rentetarieven, kasstromen, vervaldata en valutaconversies.
De reden voor een mismatch verschilt afhankelijk van de entiteit. Verzekeringsmaatschappijen, bedrijven en investeerders zullen allemaal verschillende redenen hebben waarom er een discrepantie is tussen activa en passiva. Het is belangrijk om een mismatch te beheren, omdat het hebben van passiva groter is dan de activa, vaak kan leiden tot verliezen of faillissementen.
Belangrijkste leerpunten
- Een mismatch verwijst naar activa en passiva die niet met elkaar overeenkomen.
- Mismatch wordt gebruikt bij het beheer van activa en passiva.
- De redenen voor een mismatch variëren afhankelijk van het type bedrijf en de branche.
- Mismatches zijn te zien bij verzekeringsmaatschappijen als gevolg van premies en uitbetalingen, bedrijven als gevolg van schuldverplichtingen en investeringen als gevolg van in- en uitstroom van kasmiddelen.
- Als ze niet goed worden beheerd, kunnen mismatches leiden tot verliezen of faillissementen.
Een discrepantie begrijpen
Een mismatch is een belangrijke factor waarmee rekening moet worden gehouden in verschillende aspecten van de financiële sector. Het omvat het matchen van activa en passiva, die een enorme reikwijdte heeft en kan worden gebruikt in tal van aspecten van bedrijfsfinanciering, bankwezen, verzekeringen en investeringen. Het basisconcept rond het matchen van activa en passiva is bedoeld om ervoor te zorgen dat bepaalde activa beschikbaar zijn en groeien om bij bepaalde verplichtingen te passen.
Actuarissen en verzekeringsmaatschappijen zijn een deel van de financiële markt dat bekend staat om hun afhankelijkheid van activa / passiva-beheer en hun expertise om een mismatch te vermijden. Bedrijven moeten elke mismatch beheren om ervoor te zorgen dat hun activa in staat zijn om aan hun verplichtingen te voldoen, zoals het aflossen van schulden. Op de investeringsmarkt zijn verschillende theorieën en praktijken opgebouwd rond het matchen van activa en passiva voor een efficiënt financieel beheer.
Soorten mismatches
Mismatch bij verzekeringsmaatschappijen
Verzekeringsmaatschappijen zijn belangrijke gebruikers van het matchen van activa en passiva. Deze maatschappijen bieden verzekeringsproducten aan die in de vorm van premies moeten worden betaald voor de uitbetaling van een claim wanneer zich een ongeval voordoet. Op deze manier moeten verzekeringsmaatschappijen hun activa beheren in verhouding tot hun passiva; de passiva zijn de uitbetalingen van fondsen voor verzekeringsclaims.
Mismatch in bedrijven
Bedrijven met activa om te investeren, proberen het rendement van die activa te gebruiken om verdere investeringen in het bedrijf te doen of om bepaalde verplichtingen te betalen, zoals het aflossen van schulden. Als zodanig kunnen bedrijven ervoor kiezen om bepaalde activa af te stemmen op bepaalde verplichtingen waarvoor het rendement op activa beschikbaar is om de rente en aflossingen op verplichtingen te dekken. Dit soort matching kan een geïntegreerd onderdeel worden van balansbeheer.
Mismatch in beleggingsportefeuilles
In de beleggingssector wordt aansprakelijkheidsafstemming vaak aangeduid als aansprakelijkheidsgestuurd beleggen. Dit type strategie kan worden gebruikt bij pensioenfondsen, pensioenplanning of bepaalde beleggingsproducten.
Bij pensioenfondsen is een belangrijk aspect van aansprakelijkheidsgedreven beleggen het matchen van de noodzakelijke kasuitstroom met een gestage instroom van kasmiddelen voor beleggingen. Over het algemeen proberen pensioenfondsen vaak te beleggen in beleggingen met een laag risico om ervoor te zorgen dat de activa worden gehandhaafd en beschikbaar zijn voor distributie wanneer dat nodig is.
Bij financiële planning zijn de vereisten voor inkomen na pensionering ook een overweging voor aansprakelijkheidsgestuurd beleggen. Dit type beleggen is minder complex omdat het zich richt op een enkele belegger in plaats van te beleggen voor een groep beleggers. Aansprakelijkheidsafstemming in pensioenplanningscentra rond het bedrag van het inkomen dat een belegger nodig heeft bij pensionering en het investeringsschema dat vereist is om ervoor te zorgen dat het inkomen beschikbaar is.