Voortschrijdend gemiddelde enveloppen: een populair handelsinstrument

Voortschrijdende gemiddelden (MA) zijn een populair handelsinstrument. Helaas zijn ze geneigd om valse signalen af ​​te geven op woelige markten. Door een envelop toe te passen op het voortschrijdend gemiddelde, kunnen sommige van deze zweepzaagtransacties worden vermeden en kunnen handelaren hun winst vergroten. Enveloppenhandel is al jaren een favoriet hulpmiddel onder technische analisten en het opnemen van die techniek met MA’s zorgt voor een nuttige combinatie.

Wat is een envelop?

Voortschrijdende gemiddelden behoren tot de gemakkelijkst te gebruiken tools die beschikbaar zijn voor markttechnici. Een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde wordt berekend door de slotkoersen van een aandeel op te tellen over een bepaald aantal perioden, meestal dagen of weken. Als voorbeeld wordt een 10-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde berekend door de slotkoersen van de afgelopen 10 dagen bij elkaar op te tellen en het totaal door 10 te delen. Het proces wordt de volgende dag herhaald, waarbij alleen de meest recente 10 dagen aan gegevens worden gebruikt. De dagelijkse waarden worden samengevoegd om een ​​gegevensreeks te maken, die in een prijsgrafiek kan worden weergegeven. Deze techniek wordt gebruikt om de gegevens glad en identificeren van de onderliggende prijs trend.

Er treden eenvoudige koopsignalen op wanneer prijzen boven het voortschrijdend gemiddelde sluiten; verkoopsignalen treden op wanneer de prijzen onder het voortschrijdend gemiddelde dalen. Dit idee wordt geïllustreerd aan de hand van een historisch voorbeeld in Starbucks-aandelen (NASDAQ: SBUX) uit 2007. De onderstaande grafiek geeft met de grote pijlen winnende trades aan, terwijl de kleinere pijlen verloren trades laten zien wanneer de handelskosten in aanmerking worden genomen.

Nadelen van enveloppen

Het probleem met het vertrouwen op voortschrijdende gemiddelden om handelssignalen te definiëren, is gemakkelijk te herkennen in de bovenstaande grafiek. Hoewel de winnende transactie in die grafiek erg groot was, waren er vijf transacties die leidden tot kleine winsten of verliezen over een periode van vijf jaar. Het valt te betwijfelen of veel handelaren de discipline zouden hebben om zich aan het systeem te houden om van de grote winnaars te genieten.

Om het aantal zweepzaagtransacties te beperken, stelden sommige technici voor om een filter toe te voegen aan het voortschrijdend gemiddelde. Ze voegden regels toe die een bepaald aantal boven en onder het voortschrijdend gemiddelde lagen om enveloppen te vormen. Transacties zouden alleen plaatsvinden als de prijzen door deze filterlijnen gingen, die enveloppen werden genoemd omdat ze de oorspronkelijke lijn met voortschrijdend gemiddelde omhulden. De strategie om de lijnen 5% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde te plaatsen om een ​​envelop te vormen, wordt hieronder geïllustreerd.

In theorie werken zwevend gemiddelde enveloppen door het koop- of verkoopsignaal niet te tonen totdat de trend is vastgesteld. Analisten redeneerden dat het vereisen van een afsluiting van 5% boven het voortschrijdend gemiddelde alvorens long te gaan de snelle zweepzaagtransacties die vatbaar zijn voor verliezen zou moeten voorkomen. In de praktijk brachten ze de zweepzaaglijn omhoog; Het bleek dat er evenveel zweepzagen waren, maar ze kwamen voor op verschillende prijsniveaus.

Een ander nadeel van het op deze manier gebruiken van enveloppen is dat het de toegang tot winnende transacties vertraagt ​​en meer winst oplevert bij het verliezen van transacties.

Enveloppen beter laten werken

Het doel van het gebruik van zwevende gemiddelden of zwevende gemiddelde enveloppen is om trendveranderingen te identificeren. Vaak zijn de trends groot genoeg om de verliezen van de zweepzaagtransacties te compenseren, waardoor dit een handig handelsinstrument is voor diegenen die bereid zijn om een ​​laag percentage winstgevende transacties te accepteren. (Voor meer informatie over het identificeren van markttrends, lees Korte, tussen- en langetermijntrends.)

Scherpe marktwaarnemers merkten echter een ander gebruik van de enveloppen op. In de onderstaande grafiek laten we een wekelijkse grafiek zien van Starbucks met een 20-week voortschrijdend gemiddelde en enveloppen die 20% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde liggen. Meestal, wanneer prijzen de enveloplijnen raken, keren de prijzen om. Maar er zijn momenten waarop ze doorgaan met trending, wat tot verliezen leidt.

Een van de eerste voorstanders van deze tegentrendstrategie was Chester Keltner. In zijn boek uit 1960, “How to Make Money in Commodities”, definieerde hij het idee van Keltner-bands en gebruikte hij iets complexere berekeningen.

In plaats van de close te gebruiken om zijn voortschrijdend gemiddelde te vinden, gebruikte hij de typische prijs, die wordt gedefinieerd als het gemiddelde van de high, low en close. In plaats van enveloppen met een vast percentage te tekenen, varieerde Keltner de breedte van de envelop door deze in te stellen op een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van 10 dagen van het dagelijkse bereik (de hoogste minus de laagste). Deze methode wordt hieronder geïllustreerd.

Koopsignalen worden gegenereerd wanneer prijzen de onderste band raken, weergegeven door de groene lijn in de bovenstaande grafiek. Hoewel Keltner-banden een verbetering zijn ten opzichte van het voortschrijdend gemiddelde van het ingestelde percentage, zijn grote verliezen nog steeds mogelijk. Zoals aan de rechterkant van de grafiek te zien is, bleven ze de laatste keer dat de prijzen de onderste envelop in deze grafiek raakten, dalen. Een simpele stop-loss zou voorkomen dat verliezen te groot worden en van Keltner-banden, of een eenvoudiger zwevend gemiddelde envelop, een verhandelbaar systeem maken met winstpotentieel voor handelaren in alle tijdsbestekken.

Later bouwde John Bollinger voort op het idee van voortschrijdend-gemiddelde enveloppen en Keltner-banden om Bollinger Bands® te ontwikkelen, die een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde omhulde met lijnen met twee standaarddeviaties boven en onder het voortschrijdend gemiddelde. Dit is een wiskundig nauwkeurige manier om enveloppen te implementeren om een ​​groot aantal winnende transacties te bereiken, omdat Bollinger Bands® zijn ontworpen om 95% van de prijsactie te bevatten.

Het komt neer op

Enveloppen met een zwevend gemiddelde zijn een handig hulpmiddel om trends op te sporen nadat ze zich hebben ontwikkeld. Preciezere tools die op hetzelfde idee zijn gebaseerd, zoals Keltner-bands of Bollinger Bands®, zijn nuttig voor het identificeren van zeer waarschijnlijke keerpunten in korte-termijntrends. Alle handelaren kunnen profiteren van het experimenteren met deze technologische hulpmiddelen.