Klasse met meerdere activa
Wat is een klasse met meerdere activa?
Een categorie met meerdere activa, ook wel een categorie met meerdere activa of een fonds met meerdere activa genoemd, is een combinatie van activaklassen (zoals contanten, aandelen of obligaties) die als belegging wordt gebruikt. Een belegging met meerdere activaklassen bevat meer dan één activaklasse, waardoor een groep of portefeuille van activa ontstaat. De gewichten en soorten klassen variëren naargelang de individuele belegger.
Hoe multi-activaklassen werken
Beleggingen met meerdere activaklassen vergroten de diversificatie van een totale portefeuille door beleggingen over verschillende klassen te verdelen. Dit vermindert het risico (volatiliteit) in vergelijking met het aanhouden van één categorie activa, maar kan ook potentiële rendementen belemmeren. Een belegger met meerdere activaklassen kan bijvoorbeeld obligaties, aandelen, contanten en onroerend goed aanhouden, terwijl een belegger met één categorie alleen aandelen kan aanhouden. Eén activaklasse kan gedurende een bepaalde periode beter presteren, maar historisch gezien presteert geen enkele activaklasse tijdens elke periode beter.
Risicotolerantiefondsen
Veel beleggingsfondsen bieden fondsen voor activaspreiding die zijn ontworpen om te presteren volgens de risicotolerantie van een belegger. De fondsen kunnen variëren van agressief tot conservatief. Een fonds met een agressieve stijl zou een veel hogere allocatie naar aandelen hebben, met misschien wel 100%.
Het Fidelity Asset Manager 85% -fonds (“FAMRX”) is een voorbeeld van een agressief fonds. Het fonds is ontworpen om 85% van de fondsallocatie in aandelen te houden en 15% tussen vastrentende waarden en liquide middelen. Voor conservatieve beleggers zou de allocatie van een fonds aanzienlijk meer geconcentreerd zijn in vastrentende waarden. Het Fidelity Asset Manager 20% fonds (“FASIX”) heeft 20% aandelen, 50% vastrentende waarden en 30% kortlopende geldmarktfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Een multi-activaklasse is voornamelijk gebouwd om het neerwaartse risico te beperken door de blootstelling van beleggers aan verschillende sectoren te verbreden.
- Sommige ETF’s kunnen worden beschouwd als beleggingen in meerdere activaklassen.
- Investeringen in meerdere activaklassen kunnen in de loop van de tijd veranderen om tegemoet te komen aan de richting van de investeerder. Een klassiek voorbeeld hiervan is een streefdatumfonds.
Streefdatum Fondsen
Streefdatumfondsen zijn multi-activafondsen die de allocatie aanpassen aan de tijdshorizon van de belegger. Beleggers zouden het fonds kiezen dat nauw aansluit bij hun tijdshorizon. Een belegger die langer dan 30 jaar niet met pensioen gaat, moet bijvoorbeeld een van de doelfondsen voor 2045 of later kiezen. Hoe later de datum van het fonds, hoe agressiever het fonds is vanwege de langere tijdshorizon. Een doelfonds voor 2050 heeft meer dan 85 tot 90% in aandelen en de rest in vastrentende waarden of geldmarkt.
Een belegger wiens tijdshorizon aanzienlijk korter is, zou een van de recentere vervallen fondsen kiezen. Iemand die over vijf jaar met pensioen gaat, zou een doeldatumfonds hebben met een hoger niveau van vastrentende waarden om het algehele risico te verminderen en zich te concentreren op kapitaalbehoud.
Streefdatumfondsen zijn gunstig voor beleggers die niet betrokken willen zijn bij het kiezen van een geschikte activaspreiding. Naarmate de belegger ouder wordt en de tijdshorizon afneemt, neemt ook het risiconiveau van het doeldatumfonds af. Na verloop van tijd verschuift het fonds geleidelijk automatisch van aandelen naar vastrentende waarden en geldmarkt.
Voordelen van fondsen met meerdere activaklassen
In tegenstelling tot evenwichtige fondsen, die zich doorgaans richten op het behalen of verslaan van een benchmark, zijn fondsen met meerdere activaklassen samengesteld om een bepaald beleggingsresultaat te behalen, zoals een hogere inflatie. Hun brede beleggingsmogelijkheden, variërend van effecten, sectoren, onroerend goed en andere soorten effecten, geven hen een enorme flexibiliteit om hun doelen te bereiken.
Dit type fonds biedt ook meer diversificatie dan de meeste evenwichtige fondsen, die voornamelijk vastrentende waarden en aandelen kunnen combineren. Velen worden actief beheerd, wat betekent dat een persoon of een groep mensen beslissingen neemt op basis van de dynamiek van de markt om het rendement te maximaliseren en het risico te beperken.