Order voor meervoudige opties

Wat is een bestelling met meervoudige opties?

Een multi-leg optieorder is een type order dat wordt gebruikt om gelijktijdig opties te kopen en verkopen met meer dan één uitoefenprijs, vervaldatum of gevoeligheid voor de prijs van de onderliggende waarde. Kortom, een multi-leg optieorder verwijst naar elke transactie waarbij twee of meer opties tegelijk worden voltooid. Omdat de order een combinatie van verschillende contracten bevat, verschilt het van één voor één een legging in of uit een multi-legstrategie.

Multi-leg optieorders (zoals spreads en vlinders) worden vaak gebruikt om winst te behalen wanneer prijsvolatiliteit wordt verwacht, maar de richting en / of timing is onduidelijk.

Inzicht in orders voor meervoudige opties

Een optieorder met meerdere pootjes wordt gebruikt om complexe strategieën in één keer in te voeren in plaats van individuele orders voor elke betrokken optie te gebruiken. Dit type order wordt voornamelijk gebruikt in strategieën met meerdere benen, zoals een straddle, strangle, ratio spread en vlinder, en nog veel meer. De verschuldigde commissies en margevereisten zijn doorgaans minder bij sommige makelaars wanneer een meerpootstransactie als een eenheid wordt uitgevoerd in plaats van via verschillende individuele orders.

Meerpoots optieorders zijn nu gebruikelijk, vooral met de komst van geautomatiseerde elektronische handelsplatforms. Voordat deze op grote schaal worden toegepast, zou een handelaar echter individuele tickets voor elke tak van de transactie moeten maken en deze naar de markt moeten brengen, en vervolgens de tweede tak moeten creëren en indienen, enzovoort. Bij een optieorder met meerdere pootjes worden beide pootjes van de transactie gelijktijdig ingediend, waardoor de uitvoering veel soepeler verloopt voor de optiehandelaar. Als beide orders tegelijkertijd binnenkomen, wordt bovendien een deel van het latentierisico weggenomen dat gewoonlijk wordt veroorzaakt door het tijdsverloop tussen het handmatig invoeren van meerdere optieposities.

Voorbeeld van een order voor meervoudige opties

Multi-leg optie orders zijn geavanceerder dan simpelweg het invoeren van een put of een call op een aandeel waarop u een directionele weddenschap plaatst. Een veelvoorkomende multi-leg optieorder is een straddle waarbij een handelaar zowel een put als een call koopt tegen of dichtbij de huidige prijs. De straddle heeft twee poten: de long call-optie en de long put-optie. Deze multi-leg order heeft simpelweg de onderliggende waarde nodig om genoeg prijsbewegingen te zien om winst te maken – de richting van die prijsbeweging is niet relevant zolang de omvang er is.

Een meer genuanceerde optieorder met meerdere pootjes is een wurging waarbij de handel de voorkeur geniet en minder bescherming biedt tegen de tegenovergestelde beweging. Afhankelijk van het handelsplatform kunnen beleggers hun handelsidee aangeven en wordt een meerpoots order voorgesteld om van dat idee te profiteren.

Bestellingen met meerdere pootopties en besparingen op handelskosten

Een multi-leg optieorder kan het ook gemakkelijker maken om de kosten van de bied-laat spreadkosten van de transactie te plannen. Een order met meerdere poots kan bijvoorbeeld worden gebruikt om een ​​calloptie te kopen met een uitoefenprijs van $ 35, een putoptie met een uitoefenprijs van $ 35 en dezelfde vervaldatum als de call om een ​​straddle-strategie te construeren.

Stel dat de transactiekosten een gecombineerde bied-laat-spreiding zijn van $ 0,07 en een commissie van $ 7,00 plus $ 0,50 per contract, voor een totaal van $ 8,07. Vergelijk de multi-leg order met het invoeren van de transactie voor dezelfde call en plaats in afzonderlijke orders, die elk een bied-laat-spreiding hebben van $ 0,05 en een $ 7,00 plus $ 0,50 commissie per contract, voor een totaal van $ 15,10.