Netto renteverschil (NIRD) Definitie
Wat is het netto renteverschil (NIRD)?
Het netto renteverschil (NIRD), in internationale valutamarkten ( forex ), is het totale verschil in de rentetarieven van twee verschillende nationale economieën.
Als een handelaar bijvoorbeeld long is in het NZD / USD-paar, zal hij de Nieuw-Zeelandse valuta bezitten en de Amerikaanse valuta lenen. De Nieuw-Zeelandse dollars kunnen in dit geval in een Nieuw-Zeelandse bank worden geplaatst om rente te verdienen terwijl tegelijkertijd een lening wordt afgesloten voor hetzelfde nominale bedrag bij een Amerikaanse bank. Het netto renteverschil is het verschil na belasting, na aftrek van vergoedingen in de eventueel verdiende rente en de betaalde rente terwijl de valutapaarpositie wordt aangehouden.
Belangrijkste leerpunten
- Het netto renteverschil (NIRD) meet het totale verschil in rentetarieven van twee valuta’s op de forexmarkt.
- Het netto renteverschil is het verschil tussen de rente die is verdiend en de rente die is betaald tijdens het aanhouden van de valutapaarpositie, na aftrek van vergoedingen, belastingen en andere kosten.
- De NIRD speelt een belangrijke rol bij het evalueren van de verdiensten van een valutahandel.
Het netto renteverschil uitgelegd
Over het algemeen meet een renteverschil (IRD) het contrast in rentetarieven tussen twee vergelijkbare rentedragende activa. Handelaren op de forexmarkt gebruiken renteverschillen bij het bepalen van termijnwisselkoersen. Op basis van de rentepariteit kan een handelaar een verwachting scheppen over de toekomstige wisselkoers tussen twee valuta’s en de premie of korting op de huidige futurescontracten op de marktkoers bepalen. Het netto renteverschil is specifiek voor gebruik op valutamarkten.
Het netto renteverschil is een belangrijk onderdeel van de carry-trade. Een carry-trade is een strategie die valutahandelaren gebruiken in een poging te profiteren van het verschil tussen rentetarieven, en als handelaren long zijn in een valutapaar, kunnen ze mogelijk profiteren van een stijging van het valutapaar. Hoewel de carry-trade rente op het netto renteverschil opbrengt, kan een beweging in de spread van het onderliggende valutapaar gemakkelijk dalen (zoals in het verleden het geval is geweest) en het risico lopen de voordelen van de carry-trade teniet te doen, wat tot verliezen leidt.
De valutahandel blijft een van de meest populaire handelsstrategieën op de valutamarkt. De beste manier om eerst een carry-trade te implementeren, is om te bepalen welke valuta een hoog rendement biedt en welke een lagere. De meest populaire carry-trades zijn het kopen van valutaparen zoals de AUD / JPY en de NZD / JPY, aangezien deze renteverschillen hebben die doorgaans erg hoog zijn.
Netto renteverschil en de carry-trade
De NIRD is het bedrag dat de belegger kan verwachten te profiteren van een carry-trade. Stel dat een belegger $ 1.000 leent en het geld omzet in Britse ponden, waardoor hij een Britse obligatie kan kopen. Als de gekochte obligatie 7% oplevert en de equivalente Amerikaanse obligatie 3%, dan is de IRD gelijk aan 4%, of 7% min 3%. Deze winst is alleen verzekerd als de wisselkoers tussen dollars en ponden constant blijft.
Een van de belangrijkste risico’s van deze strategie is de onzekerheid van valutaschommelingen. Als in dit voorbeeld het Britse pond zou dalen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, kan de handelaar verliezen lijden. Bovendien kunnen handelaren hefboomwerking gebruiken, zoals met een factor 10-tegen-1, om hun winstpotentieel te verbeteren. Als de belegger zijn leningen met een factor 10 tegen 1 zou verzwakken, zou hij een winst van 40% kunnen maken. De hefboomwerking kan echter ook grotere verliezen veroorzaken als er aanzienlijke schommelingen in de wisselkoersen zijn die tegen de transactie ingaan.