Niet-operationele activa

Wat is een niet-operationeel activum?

Een niet-operationeel activum is een categorie activa die niet essentieel is voor de lopende activiteiten van een bedrijf, maar die toch inkomsten kan genereren of een rendement op investering (ROI) kan opleveren. Deze activa worden samen met de bedrijfsactiva op de balans van een bedrijf vermeld en kunnen al dan niet afzonderlijk worden uitgesplitst.

Inzicht in een niet-operationeel actief

Niet-operationele activa worden ook wel overtollige activa genoemd omdat ze de bedrijfsactiviteiten niet ondersteunen en daarom als overtollig en vervangbaar worden beschouwd als een bedrijf ze moet verzilveren. Dat gezegd hebbende, houden bedrijven om verschillende redenen niet-operationele activa aan. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een perceel grond bezitten dat wordt geschat op $ 300.000 in waarde, maar heeft geen plannen om ten minste vijf jaar op het onroerend goed te bouwen. Totdat het wordt gebruikt, wordt het land beschouwd als een niet-operationeel actief.

Common-niet-operationele activa omvatten niet-toegewezen liquide middelen en verhandelbare waardepapieren, leningen te ontvangen, stationaire apparatuur, en onbebouwde grond. De juiste identificatie van niet-operationele activa is een belangrijke stap in het waarderingsproces, omdat deze vaak over het hoofd worden gezien door analisten en investeerders. Bovendien zal een analyse op basis van een kasstroombenadering niet de waarde van niet-operationele activa weergeven. Deze activa moeten afzonderlijk worden gewaardeerd en worden toegevoegd aan de bedrijfswaarde van het bedrijf.

Niet-operationele activa kunnen activa zijn die verband houden met een gesloten deel van het bedrijf. In dat geval kan het bedrijf ervoor kiezen om de activa aan te houden met de bedoeling ze in de toekomst te verkopen of te gebruiken. Stel je voor dat een bedrijf meerdere winkellocaties bezit en een van zijn locaties sluit. De bedrijfsvoering in dat pand is gestaakt en het bedrijf is nog steeds eigenaar van het pand. Omdat het gebouw niet langer een rol speelt in de dagelijkse bedrijfsvoering, wordt het bestempeld als niet-operationeel. Het gebouw heeft echter nog steeds waarde die in de toekomst kan worden aangeboord, dus het wordt ook als een aanwinst beschouwd.

Niet-operationele activa gebruiken om risico’s te diversifiëren

In andere gevallen kunnen niet-operationele activa worden gebruikt om operationele risico’s te diversifiëren. Een bedrijf kan bijvoorbeeld onroerend goed of patenten bezitten als geldbeleggingen. Hoewel deze activa niet zijn gekoppeld aan de bedrijfsactiviteiten, kan het bedrijf er toch wat inkomsten uit halen. Als het bedrijf geld verliest door zijn activiteiten, kunnen deze niet-operationele activa zorgen voor diversificatie en als financiële back-up dienen.

Niet-operationele activa en niet-operationele inkomsten

Niet-operationeel inkomen verwijst naar inkomsten die een organisatie verdient en die niet is gekoppeld aan haar kernactiviteiten. In sommige gevallen zijn niet-operationele inkomsten afkomstig van niet-operationele activa. Om door te gaan met het bovenstaande voorbeeld: als het bedrijf zijn lege winkellocatie verhuurt, is het geld dat het aan huur verzamelt niet-operationele inkomsten.

Evenzo, als een bedrijf investeringen heeft die geen verband houden met zijn activiteiten, wordt het rendement dat het op die investeringen behaalt, geclassificeerd als niet-operationele inkomsten. In de afgelopen jaren realiseerden grote bedrijven zich het risico te worden ontwricht door opkomende startups, dus creëerden ze venture capital armen die investeren in nieuwe ideeën die niet noodzakelijk gerelateerd zijn aan hun activiteiten waarbij ze activa bezitten en inkomsten genereren als diversificatiemiddel.

Niet-operationele inkomsten komen echter niet altijd uit niet-operationele activa. Het kan ook winsten uit buitenlandse beurzen of andere vormen van perifere inkomsten omvatten, zoals een eenmalige winst uit beleggingen in effecten. Niet-operationele activa kunnen ook verplichtingen genereren voor het bedrijf dat ze aanhoudt. Een bedrijf dat ongebruikte grond in bezit heeft, zal bijvoorbeeld aansprakelijk zijn in de vorm van verschuldigde belastingen, verschuldigde rente of rechtszaken die voortkomen uit ongevallen met dat onroerend goed.

Niet-operationele activa en voorraadwaardering

Niet-operationele activa worden gewoonlijk gescheiden behandeld van operationele activa bij het evalueren van een bedrijf of zijn aandelen. De waarde van de niet-operationele activa telt de richting van de totale waarde van het bedrijf, echter, wordt de waarde ervan uitgesloten van financiële modellen die de toekomstige groei of winst te schatten winstpotentieel van de core business segmenten. Hoewel niet-operationele activa inkomsten kunnen opleveren voor een bedrijf, worden ze niet gebruikt om kerninkomsten te genereren.