Omega
Wat is Omega?
Omega is een maatstaf voor de prijsstelling van opties, vergelijkbaar met de optie Grieken die verschillende kenmerken van de optie zelf meet. Omega meet de procentuele verandering in de waarde van een optie ten opzichte van de procentuele verandering in de onderliggende prijs. Op deze manier meet het de hefboomwerking van een optiepositie.
De formule is als volgt:
Omega is de derde afgeleide van de optieprijs en de afgeleide van gamma. Het staat ook bekend als elasticiteit.
Belangrijkste leerpunten
- De derde afgeleide van de optieprijs, Omega, meet het effect van de hefboomwerking van een optie.
- Omega is niet altijd een referentie onder optie-Grieken.
- Deze variabele wordt het vaakst gebruikt door optie market makers of andere geavanceerde, high-volume optie traders.
Hoe Omega werkt
Handelaren gebruiken opties om vele redenen, maar een van de belangrijkste is de hefboomwerking. Een kleine investering in een call-optie stelt de handelaar bijvoorbeeld in staat om een grotere dollarwaarde van de onderliggende waarde te beheersen. Met andere woorden, een calloptie die wordt verhandeld tegen $ 25,00 per contract, of $ 250, kan 100 aandelen van een aandeel controleren die wordt verhandeld tegen $ 50 per aandeel met een waarde van $ 5.000. De houder heeft het recht, maar niet de plicht, om die 100 aandelen tegen een bepaalde prijs (de uitoefenprijs ) tegen een bepaalde datum te kopen.
Om hefboomwerking in actie te zien, moet u aannemen dat de aandelen van Ford Motor Co. in een bepaalde periode met 7% toenemen en dat een call-optie van Ford in diezelfde periode met 3% toeneemt. De omega van de call-optie is 3 ÷ 7 of 0,43. Dit zou betekenen dat voor elke 1% Ford-aandelenbeweging de calloptie 0,43% zal verplaatsen.
Opties Grieken
Omega wordt berekend op basis van twee van de standaardopties Grieken, Delta en Gamma. Deze set metrische gegevens geeft een idee van het risico en de beloning van een optiecontract met betrekking tot verschillende variabelen. De meest voorkomende optie Grieken zijn:
Delta (Δ): verandering in optiewaarde ten opzichte van verandering in onderliggende prijs.
Theta (Θ): Verandering in optiewaarde met betrekking tot verandering in tijd tot expiratie.
Rho (ρ): Verandering in optiewaarde met betrekking tot verandering in risicovrije rentevoet.
Omega (Ω): procentuele verandering in optieprijs ten opzichte van procentuele verandering in onderliggende prijs.
Vega (v): verandering in optiewaarde met betrekking tot verandering in onderliggende volatiliteit. (Vega is niet de naam van een Griekse letter.)
Een andere veel voorkomende Grieks is een tweede-orde variabele, gamma (Γ): de afgeleide van delta, het meet de verandering in delta ten opzichte van de verandering in de onderliggende prijs.
Relatie met Delta
Het gamma van een optie is ook de mate van verandering in zijn delta en kan de delta van de delta worden genoemd.
De vergelijking voor omega kan ook worden uitgedrukt:
Ω=∂V.∂S