One-Touch-optie

Wat is een sneltoetsoptie?

Een one-touch optie betaalt een premie aan de houder van de optie als de spotkoers de uitoefenprijs bereikt op enig moment voordat de optie vervalt.

Inzicht in One-Touch-opties

Met one-touch-opties kunnen beleggers de richtprijs, de vervaldatum en de premie kiezen die moet worden ontvangen wanneer de richtprijs is bereikt. In vergelijking met vanilla calls en putten, stellen one-touch-opties beleggers in staat om te profiteren van een vereenvoudigde ja-of-nee-marktvoorspelling. Er zijn slechts twee resultaten mogelijk met een one-touch-optie als een belegger het contract tot aan de vervaldatum vasthoudt:

1. De richtprijs is bereikt en de handelaar int de volledige premie.
2. De richtprijs wordt niet bereikt en de handelaar verliest het oorspronkelijk betaalde bedrag om de transactie te openen. 

Net als gewone call- en putopties, kunnen de meeste one-touch optie-transacties worden gesloten voordat ze vervallen met winst of verlies, afhankelijk van hoe dicht de onderliggende markt of het onderliggende actief bij de richtprijs is.

One-touch-opties zijn handig voor handelaren die denken dat de prijs van een onderliggende markt of actief in de toekomst een bepaald prijsniveau zal bereiken of overschrijden, maar die er niet zeker van zijn dat het prijsniveau houdbaar is. Omdat een one-touch-optie alleen een ja-of-nee-uitkomst heeft bij het vervallen, is deze over het algemeen minder duur dan andere exotische of binaire opties zoals dubbele one-touch of barrière-opties.

Derivaten worden, zoals one-touch-opties, niet vaak verhandeld door kleine beleggers. Er zijn enkele handelsplatformen waar ze beschikbaar zijn, maar toezichthouders in Europa en de VS hebben beleggers vaak gewaarschuwd dat ze mogelijk te duur zijn. In veel gevallen is het niet mogelijk om van die verkeerde prijzen te profiteren door een schrijver of verkoper van opties te worden. Binaire of exotische derivaten worden meestal verhandeld door instellingen die met elkaar kunnen onderhandelen voor een betere prijsstelling.

Resultaat # 1: prijs benadert richtprijs

Een handelaar gelooft dat de S&P 500 de komende 90 dagen op een bepaald moment met 5% zal stijgen, maar is niet zo zeker over hoe lang de index op of boven die prijs zal blijven. De handelaar betaalt $ 45 per contract om one-touch-opties te kopen die $ 100 per contract betalen, als de S&P 500 die richtprijs op enig moment in de komende 90 dagen bereikt of overschrijdt. Stel dat twee weken later de S&P 500 2% is gestegen, waardoor de waarde van de positie is gestegen omdat het waarschijnlijker is dat de index die richtprijs zal bereiken. De handelaar zou ervoor kunnen kiezen om hun one-touch optiecontracten met winst te verkopen of de transactie te behouden tot de vervaldatum.

Resultaat # 2: de prijs blijft gelijk of wijkt af van de richtprijs

Stel dat een handelaar oorspronkelijk geloofde dat de S&P 500 de komende 90 dagen met 5% zou stijgen en een one-touch optiehandel zou openen om te profiteren van zijn prognose. De handelaar betaalde $ 45 voor one-touch optiecontracten die $ 100 per contract betalen als de richtprijs wordt bereikt. In plaats van te stijgen, daalt de index een week later met 3% bij onverwacht nieuws, waardoor het minder waarschijnlijk wordt dat de richtprijs wordt bereikt voordat de opties aflopen. Deze handelaar kan dan besluiten om ofwel de opties te verkopen en de transactie tegen een lagere prijs te sluiten voor verlies, of deze vast te houden in de hoop dat de markt zich herstelt.