Orderdefinitie
Wat is een bestelling?
Een order bestaat uit instructies aan een makelaar of beursvennootschap om namens een belegger een effect te kopen of verkopen. Een order is de fundamentele handelseenheid van een effectenmarkt. Bestellingen worden doorgaans telefonisch of online via een handelsplatform geplaatst, hoewel bestellingen in toenemende mate via geautomatiseerde handelssystemen en algoritmen kunnen worden geplaatst. Zodra een bestelling is geplaatst, volgt deze een proces van orderuitvoering.
Orders vallen grofweg in verschillende categorieën waardoor beleggers beperkingen op hun orders kunnen opleggen die van invloed zijn op de prijs en het tijdstip waarop de order kan worden uitgevoerd. Deze voorwaardelijke orderinstructies kunnen een bepaald prijsniveau (limiet) dicteren waarop de order moet worden uitgevoerd, hoe lang de order van kracht kan blijven, of een order wordt geactiveerd of geannuleerd op basis van onder andere een andere order.
Belangrijkste leerpunten
- Een order is een reeks instructies aan een makelaar om namens een handelaar een actief te kopen of verkopen.
- Er zijn meerdere ordertypes die van invloed zijn op de prijs waartegen de belegger koopt of verkoopt, wanneer hij zal kopen of verkopen, en of zijn order zal worden uitgevoerd of niet.
- Welk ordertype moet worden gebruikt, hangt af van de vooruitzichten van de handelaar voor het activum, of ze snel willen in- en uitstappen en / of hoe bezorgd ze zijn over de prijs die ze krijgen.
Orders begrijpen
Beleggers gebruiken een makelaar om activa te kopen of verkopen met een ordertype naar keuze. Zodra een investeerder heeft besloten om een actief te kopen of te verkopen, plaatst hij een order. De bestelling geeft de makelaar instructies om verder te gaan.
Orders worden gebruikt om aandelen, valuta’s, futures, grondstoffen, opties, obligaties en andere activa te kopen en verkopen.
In het algemeen, uitwisselingen handel effecten via een bid / ask proces. Dit betekent dat er om te verkopen een koper moet zijn die bereid is de verkoopprijs te betalen. Om te kopen moet er een verkoper zijn die bereid is te verkopen als de prijs van de koper. Tenzij koper en verkoper voor dezelfde prijs samenkomen, vindt er geen transactie plaats.
Het bod is de hoogste geadverteerde prijs die iemand wil betalen voor een activum, en de vraag is de laagste geadverteerde prijs waarvoor iemand bereid is een activum te verkopen. Het bod en laat veranderen voortdurend, aangezien elk bod en elk bod een order vertegenwoordigt. Naarmate bestellingen worden gevuld, zullen de niveaus veranderen. Als er bijvoorbeeld een bod is op 25,25 en een ander op 25,26, terwijl alle orders op 25,26 zijn vervuld, is het volgende hoogste bod 25,25.
Dit bied- / laatproces is belangrijk om in gedachten te houden bij het plaatsen van een order, aangezien het type order dat wordt geselecteerd van invloed is op de prijs waartegen de transactie wordt gevuld, wanneer deze wordt gevuld of dat deze überhaupt wordt gevuld.
Ordertypes
Op de meeste markten worden orders geaccepteerd van zowel individuele als institutionele beleggers. De meeste individuen handelen via broker-dealers die van hen eisen dat ze een van de vele ordertypes plaatsen bij het doen van een transactie. Markten faciliteren verschillende ordertypes die enige investeringsvrijheid bieden bij het plannen van een transactie.
Hier zijn enkele basistypen voor bestellingen:
- Een marktorder geeft de makelaardij opdracht om de order tegen de eerstvolgende beschikbare prijs te voltooien. Marktorders hebben geen specifieke prijs en worden over het algemeen altijd uitgevoerd, tenzij er geen handelsliquiditeit is. Marktorders worden meestal gebruikt als de handelaar snel in of uit een transactie wil en zich geen zorgen maakt over de prijs die ze krijgen.
- Een limietkooporder instrueert de makelaardij om een effect te kopen tegen of onder een bepaalde prijs. Limietorders zorgen ervoor dat een koper alleen een bepaalde prijs betaalt om een waardepapier te kopen. Limietorders kunnen van kracht blijven totdat ze worden uitgevoerd, verlopen of worden geannuleerd.
- Een limietverkooporder instrueert de makelaar om het actief te verkopen tegen een prijs die hoger is dan de huidige prijs. Voor lange posities, wordt dit type order wordt gebruikt om winst te nemen wanneer de prijs hoger na aankoop is verhuisd.
- Een sell stop order instrueert de courtage te verkopen als een actief een bepaalde prijs onder de huidige prijs bereikt. Een stoporder kan een marktorder zijn, wat betekent dat het elke prijs neemt zodra deze is geactiveerd, of het kan een stoplimietorder zijn waarbij het alleen kan worden uitgevoerd binnen een bepaald prijsbereik (limiet) nadat het is geactiveerd.
- Een koopstoporder instrueert de makelaar om een actief te kopen wanneer het een bepaalde prijs boven de huidige prijs bereikt.
- Een dagorder moet worden uitgevoerd op dezelfde handelsdag dat de order is geplaatst.
- Goed tot geannuleerde (GTC) -orders blijven van kracht totdat ze zijn vervuld of geannuleerd.
- Als een order geen dagorder is of een order van een goede tot geannuleerde order, stelt de handelaar doorgaans een vervaldatum in voor de order.
- Meteen of annuleren (IOC) houdt in dat de order slechts gedurende een zeer korte tijd actief blijft, zoals enkele seconden.
- Een alles of geen (AON) -bestelling geeft aan dat de volledige grootte van de bestelling wordt gevuld, een gedeeltelijke vervulling wordt niet geaccepteerd.
- Een fill or kill (FOK) -order moet onmiddellijk en volledig of helemaal niet worden voltooid en combineert een AON-order met een IOC-order.
De gebruikte ordertypes kunnen de resultaten van een transactie sterk beïnvloeden. Wanneer u bijvoorbeeld probeert te kopen, kan het plaatsen van een kooplimiet tegen een lagere prijs dan waartegen het actief wordt verhandeld, de handelaar een betere prijs geven als het actief in waarde daalt (vergeleken met nu kopen). Maar als u het te laag zet, kan dit betekenen dat de prijs nooit de limietorder bereikt, en de handelaar kan mislopen als de prijs hoger wordt.
Het ene ordertype is niet beter of slechter dan het andere. Elk ordertype dient een doel en zal in verschillende situaties de verstandige keuze zijn.
Voorbeeld van het gebruik van een order voor een aandelenhandel
Bij het kopen van een aandeel moet een handelaar overwegen hoe ze binnenkomen en hoe ze eruit zullen komen met zowel winst als verlies. Dit betekent dat er potentieel drie orders zijn die aan het begin van een transactie kunnen worden geplaatst: een om binnen te komen, een tweede om het risico te beheersen als de prijs niet beweegt zoals verwacht (dit wordt een stop loss genoemd ) en een andere om uiteindelijk handelswinst als de prijs in de verwachte richting beweegt (een winstdoelstelling genoemd ).
Een handelaar of investeerder hoeft zijn exit-orders niet te plaatsen op hetzelfde moment dat hij een transactie aangaat, maar hij moet wel weten hoe hij eruit zal komen (met winst of verlies) en welke ordertypes hij zal gebruiken om doe het.
Stel dat een handelaar een aandeel wil kopen. Hier is een mogelijke configuratie die ze zouden kunnen gebruiken om hun bestellingen te plaatsen om de handel te betreden en om risico’s te beheersen en winst te maken.
Ze kijken naar een technische indicator voor een handelssignaal en plaatsen vervolgens een marktorder om de aandelen te kopen voor $ 124,15. De bestelling wordt gevuld voor $ 124,17. Het verschil tussen de marktprijs van de order en de vulprijs wordt slippage genoemd.
Ze besluiten dat ze niet meer dan 7% op de aandelen willen riskeren, dus plaatsen ze een verkoopstoporder 7% onder hun invoer van $ 115,48. Dit is de loss control, of stop loss.
Op basis van hun analyse denken ze dat ze een winst van 21% van de transactie kunnen verwachten, wat betekent dat ze verwachten drie keer hun risico te maken. Dat is een gunstige risico / opbrengstverhouding. Daarom plaatsen ze een verkooplimietorder die 21% boven hun invoerprijs van $ 150,25 ligt. Dit is hun winstdoelstelling.
Een van de verkooporders wordt als eerste bereikt, waardoor de transactie wordt gesloten. In dit geval bereikt de prijs eerst de verkooplimiet, wat resulteert in een winst van 21% voor de handelaar.