OTCQX

Wat is de OTCQX?

De OTCQX is het hoogste niveau van de drie marktplaatsen voor de over-the-counter (OTC) -handel in aandelen. De OTCQX wordt geleverd en beheerd door de OTC Markets Group. Aandelen die op dit forum worden verhandeld, moeten voldoen aan strengere kwalificatiecriteria in vergelijking met de andere niveaus, namelijk de OTCQB / OTCBB en de Pink Sheets.

Inzicht in OTCQX

De over-the-counter (OTC) -markt is een gedecentraliseerde markt waar effecten die niet aan de grote beurzen zijn genoteerd, rechtstreeks worden verhandeld door een netwerk van  dealers. In plaats van het bieden van een matchmaking-service voor bestellingen zoals bij de NYSE, hebben deze dealers voorraden van effecten om eventuele aan- of verkooporders te vergemakkelijken. Penny-aandelen, lege vennootschappen en failliete bedrijven kunnen niet in aanmerking komen voor een notering op de OTCQX.

Het OTCQX-rooster, ook wel de OTCQX Best Market genoemd, omvat een groot aantal blue chipaandelen  uit Europa, Canada, Brazilië en Rusland. Deze grote buitenlandse aandelen zijn vaak wereldwijde bekende namen.

Regulering van OTCQX

Bedrijven die handelen op de OTCQX moeten de normen volgen om de transparantie te verbeteren. De OTCQX sluit bedrijven die het meest waarschijnlijk geassocieerd te worden met voorraad initiatiefnemers en andere schaduwrijke operaties. De OTCQX stelt normen waaraan een bedrijf moet voldoen om opgenomen te worden. Een bedrijf moet voldoen aan hoge financiële normen, up-to-date zijn in de openbaarmaking en gesponsord zijn door een professionele externe adviseur. Beursgenoteerde bedrijven rapporteren aan een Amerikaanse toezichthouder, zoals het Securities and Exchange Committee (SEC) of de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

De OTCQX-marktplaats wordt beheerd door OTC Link, een elektronisch interdealer offerte- en handelssysteem ontwikkeld door OTC Markets Group. OTC Link is bij de SEC geregistreerd als broker-dealer en ook als alternatief handelssysteem  (ATS). OTC Link stelt broker-dealers in staat om niet alleen hun koersen te plaatsen en te verspreiden, maar ook om transacties te onderhandelen via de elektronische berichtenfunctie van het systeem. Met deze functie kan het het Over-the-Counter Bulletin Board  (OTCBB) vervangen, dat een systeem was met alleen offertes.

De OTCQX Marketplace biedt investeerders enkele voordelen. Het onderscheidt de superieure bedrijven van de talrijke OTC-bedrijven die financieel worden uitgedaagd, degenen die betrokken zijn bij twijfelachtige activiteiten, of beide. Het stelt investeerders in staat deel te nemen aan de groei van buitenlandse blue chips. Beleggers kunnen real-time Level 2-koersen bekijken met gedetailleerde marktgegevens en marktdiepte.

Alle broker-dealers die OTCQX, OTCQB en OTC Pink effecten verhandelen, moeten lid zijn van de  Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Verder moeten ze zich registreren bij de SEC en zijn ze onderworpen aan de staatsvoorschriften inzake effecten.

Op deze manier worden beleggers die OTC-effecten verhandelen, net als bij op de beurs verhandelde effecten, beschermd tegen de illegale praktijken van een onethische makelaar-dealer door dezelfde SEC- en FINRA-regels zoals Best Execution, Limit Order Protection, Firm Quotes en Short Position Disclosure.

OTCQX-niveaus

De reden dat grote en prestigieuze bedrijven op de OTCQX noteren in plaats van op een grote beurs, zoals de NYSE, is voornamelijk om de hoge kosten te vermijden die gepaard gaan met het noteren van aandelen. Een andere reden is om de kosten te omzeilen die worden gemaakt om te voldoen aan de strenge doorlopende openbaarmaking en wettelijke vereisten die gepaard gaan met het onderhouden van hun lijsten. De aanvraagkosten voor internationale en Amerikaanse bedrijven die aan de OTCQX-vereisten voldoen, zijn daarentegen veel lager.

Om in aanmerking te komen voor een notering op de OTCQX US Premier Tier, moet een Amerikaans bedrijf voldoen aan specifieke en aanvullende vereisten. Vereisten zijn onder meer een minimum biedprijs van $ 1 voor de voorgaande 90 werkdagen en het voldoen aan de financiële criteria voor voortgezette notering op de Nasdaq Capital Market.

De Premier Tier is bedoeld om grote emittenten van hoge kwaliteit te identificeren die in aanmerking komen voor notering op een nationale effectenbeurs. De vergelijkbare OTCQX International Premier-laag is voor buitenlandse bedrijven die voldoen aan specifieke kwalificaties van de wereldwijde normen van de NYSE.

Hoewel aandelen die op de OTCQX worden verhandeld, veel van dezelfde bescherming genieten als meer gevestigde, grotere aandelen, worden ze nog steeds als speculatief beschouwd. Er is ook geen garantie dat een item dat hier wordt verhandeld van hogere kwaliteit zal zijn dan aandelen die worden verhandeld op andere over-the-counter-niveaus, of zelfs een andere OTC-marktplaats. Als zodanig zouden handelaren er goed aan doen om een ​​robuuste due diligence uit te voeren voordat ze hun kapitaal inzetten.