OTCQB
Wat is de OTCQB?
De OTCQB, ook wel “The Venture Market” genoemd, is de middelste laag van de over-the-counter (OTC) -markt voor Amerikaanse aandelen. Het werd opgericht in 2010 en bestaat voornamelijk uit beginnende en zich ontwikkelende Amerikaanse en internationale bedrijven die nog niet in aanmerking kunnen komen voor de OTCQX, maar niet zo speculatief zijn als de laagste Pink Sheets.
De OTCQB verving het door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) beheerde OTC Bulletin Board (OTCBB) als de belangrijkste markt voor het verhandelen van OTC-effecten die rapporteren aan een Amerikaanse toezichthouder. Omdat het geen minimale financiële normen heeft, omvat de OTCQB vaak lege vennootschappen, penny-aandelen en kleine buitenlandse emittenten.
Belangrijkste leerpunten
- De OTCQB is de middenklasse OTC-aandelenmarkt, die voornamelijk startende en opkomende bedrijven in de VS en internationale markten vermeldt.
- OTCQB-bedrijven moeten voldoen aan bepaalde minimale rapportagestandaarden, een biedingstest doorstaan en een jaarlijkse verificatie ondergaan.
- De andere OTC-niveaus zijn OTCQX van de hoogste kwaliteit en de meest speculatieve Pink Sheets.
Inzicht in de OTCQB
De over-the-counter of OTC-markt is een gedecentraliseerde markt waar effecten die niet op de grote beurzen staan, rechtstreeks worden verhandeld door een netwerk van dealers. In plaats van het bieden van een matchmaking-service voor bestellingen zoals de NYSE, hebben deze dealers voorraden van effecten om eventuele aan- en verkooporders te vergemakkelijken.
De OTCQB-marktplaats wordt beheerd via OTC Link, een interdealer offerte- en handelssysteem ontwikkeld door OTC Markets Group. OTC Link is geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) als broker-dealer en ook als alternatief handelssysteem (ATS).
Met OTC Link kunnen broker-dealers niet alleen hun koersen posten en verspreiden, maar ook transacties onderhandelen via de elektronische berichtenuitwisseling van het systeem. Deze functie stelde het in staat om FINRA’s OTCBB effectief te vervangen, dat een systeem was met alleen offertes.
Alle broker-dealers die OTCQB, OTCQX- en OTC Pink effecten verhandelen, moeten FINRA leden zijn en geregistreerd bij de SEC; ze zijn ook onderworpen aan de staatsvoorschriften inzake effecten. Net als bij op de beurs verhandelde effecten, worden beleggers die OTC-effecten verhandelen beschermd tegen de illegale praktijken van een onethische makelaar-dealer door dezelfde SEC / FINRA-regels, zoals optimale uitvoering, bescherming van limietorders, vaste koersen en bekendmaking van shortposities.
Regels van de OTCQB
Om in aanmerking te komen, moeten bedrijven actueel zijn in hun rapportage, een jaarlijkse verificatie en certificering ondergaan, voldoen aan een biedingstest van $ 0,01, niet failliet zijn, ten minste 50 begunstigde aandeelhouders hebben, die elk ten minste 100 aandelen bezitten, en een openbare beursgang van meer dan 10% van het totale aantal uitstaande aandelen – er wordt enige flexibiliteit geboden met betrekking tot de laatste vereiste.
Bedrijven die hier worden vermeld, rapporteren aan een Amerikaanse toezichthouder, zoals de SEC of FDIC, en moeten de normen volgen om de transparantie te verbeteren – degenen die het meest waarschijnlijk worden geassocieerd met voorraadpromotoren en andere duistere exploitanten, worden uitgesloten. De kosten voor notering op OTCQB-markten bedragen $ 14.000 per jaar, met een eenmalige aanvraagkosten van $ 5.000.
Speciale overwegingen
Aandelen die in de OTCQB worden verhandeld, hebben veel van dezelfde bescherming als meer gevestigde, grotere aandelen. Ze worden echter nog steeds voornamelijk beschouwd als speculatieve penny-aandelen.
Er is ook geen garantie dat aandelen die op de OTC-markt worden verhandeld van hogere kwaliteit zijn dan stuiveraandelen die worden verhandeld op verschillende OTC-niveaus of zelfs verschillende OTC-marktplaatsen. Als zodanig zouden handelaren er goed aan doen om een sterke due diligence uit te voeren voordat ze hun kapitaal inzetten.