Overnachting

Wat is een overnachtingspositie?

Nachtelijke posities verwijzen naar openstaande transacties die niet zijn geliquideerd aan het einde van de normale handelsdag, wat vrij gebruikelijk is op valutamarkten en termijnmarkten.

Inzicht in nachtelijke posities

Simpel gezegd, nachtelijke posities zijn handelsposities die aan het einde van de handelsdag niet zijn gesloten. Deze transacties worden ’s nachts aangehouden om de volgende dag te verhandelen. Nachtelijke posities stellen de traders bloot aan het risico van ongunstige bewegingen die plaatsvinden na het sluiten van de normale handel. Dit risico kan in verschillende mate worden beperkt, afhankelijk van de markten waarop wordt verhandeld. In de valutamarkt ( SPOT ) kunnen bijvoorbeeld eventuele voorwaardelijke orders, zoals stoploss en limietorders, aan de open positie worden gekoppeld.

Op de valutamarkten vertegenwoordigen overnight-posities alle open long- en short-posities die een forextrader bezit vanaf 17:00 uur EST, het einde van de  forexhandelsdag  . Nachtelijke handel verwijst naar transacties die worden geplaatst nadat een beurs is gesloten en voordat deze wordt geopend. De nachtelijke handelsuren kunnen variëren, afhankelijk van het type beurs waarin een belegger transacties wil uitvoeren. Alternatieve markten kunnen handel in vreemde valuta en cryptocurrencies zijn. Elke markt heeft standaarden voor nachtelijke handel waarmee beleggers rekening moeten houden bij het plaatsen van transacties buiten de markt.

Er zijn voor- en nadelen aan het aanhouden van een overnachtingspositie. Op de forexmarkt wordt 17:00 uur EST, technisch gezien, beschouwd als het einde van de handelsdag, hoewel deze markt tegenwoordig, met de komst van technologie en het wereldwijde karakter van deze arena, 24 uur per dag, vijf dagen per week open is. Omdat een nieuwe handelsdag na 17.00 uur begint, worden posities die pas om 16.59 uur EST zijn geopend en om 17.01 uur EST gesloten, nog steeds als nachtelijke posities beschouwd. De overlapping van handelsuren tussen beurzen in Noord-Amerika, Australië, Azië en Europese markten maakt het voor een handelaar mogelijk om op elk moment een valutahandel uit te voeren via een broker-dealer.

Er zijn kosten verbonden aan dit gemak, de zogenaamde rollover-rente. Dit tarief op overnight-posities beïnvloedt de handelsrekening als een krediet of een debet. In forex betekent een rollover dat een positie aan het einde van de handelsdag wordt verlengd zonder te vereffenen. Voor handelaren rollen de meeste transacties dagelijks door totdat ze sluiten of afwikkelen. De rollovers worden uitgevoerd met behulp van spot-next of tom-next transacties. Als een  handelaar  op maandag om 16:59 uur EST een positie heeft ingenomen en deze op dezelfde maandag om 17:03 uur EST sluit, wordt dit nog steeds als een nachtelijke positie beschouwd, aangezien de positie na 17:00 uur EST werd aangehouden, en is onderhevig aan rollover-rente.

Bepalen of u een nachtelijke positie wilt behouden

Bij de beslissing om al dan niet een overnachtingspositie aan te houden, zijn meestal veel factoren betrokken. Forextraders zullen over het algemeen rekening houden met risico, kapitaalkosten, veranderingen in de hefboomwerking en strategie wanneer ze besluiten om een ​​overnight positie aan te houden. Het algemene doel van het aanhouden van een nachtelijke positie is om te proberen de winst op de transactie te vergroten door deze van de ene op de andere dag aan te houden of door het verlies van een verliezende transactie overdag te minimaliseren.

Sommige aandelenbeleggers zijn van mening dat het handhaven van een overnachtingspositie een gunstige strategie is, terwijl anderen denken dat het kopen of verkopen van aandelen kort voor sluitingstijd een meer winstgevende zet is. Degenen die geloven in het aanhouden van een nachtelijke positie, houden hun posities vaak ’s nachts aan en verkopen of verhandelen ze vervolgens zo dicht mogelijk bij de openingsbel in de ochtend. Door vroeg te handelen, zijn aandelen en handelaren vers, en alle mogelijke negatieve aspecten van de markt van de vorige dag hebben de rekening vereffend.

Het komt zelden voor dat een overnight-positie een verlies overdag kan omzetten in winst en bovendien bestaat het risico om een ​​open positie van de ene op de andere dag aan te houden. In de eerste plaats kan de markt van de ene op de andere dag dramatisch verschuiven, met de komst van catastrofaal nieuws of andere gebeurtenissen die de markten kunnen beïnvloeden. Dit risico is de reden waarom veel beleggers een strikt beleid hebben dat alleen overdag mag worden verhandeld. Ook kan een afweging van financieringskosten een rol spelen bij elke beslissing. Technisch gezien vereist een overnight-positie een hefboomwerking van een makelaar om de positie te behouden.

De meeste bedrijven rapporteren hun financiële resultaten wanneer markten gesloten zijn, zodat alle beleggers de informatie tegelijkertijd kunnen ontvangen. Ze doen meestal belangrijke aankondigingen buiten de beursuren, in plaats van midden op de handelsdag, aangezien dat soms dramatische gevolgen kan hebben voor de nachtelijke posities.