Oversold Bounce

Wat is een oversold bounce?

Een oversold bounce is een rally in de prijzen van effecten die als gevolg ontstaat aan de verkoopgolf voorgaande als te zwaar wordt ervaren.

Een oversold bounce begrijpen

Voordat een oververkochte opleving optreedt, kunnen de prijzen, als gevolg van gedragstendensen zoals kuddegedrag, afkeer van verlies en de verleiding tot paniek, meer dalen dan zou moeten op basis van technische en / of fundamentele analyse. Een dergelijke prijsactie kan op een groot aantal markten plaatsvinden, inclusief aandelen, obligaties en grondstoffen. Het tegenovergestelde prijs actie een uitverkoop als gevolg van prijzen zijn overbought.

Een oververkochte bounce houdt in dat de prijzen zichzelf naar boven corrigeren omdat ze vlak voor de bounce te laag zijn geworden. Oververkocht zijn betekent dat de prijs van een actief of markt is gedaald tot een niveau onder de reële waarde. Negatieve macro-economische gegevens zoals werkgelegenheidscijfers of bruto binnenlands product (bbp) die hun schattingen missen, kunnen brede uitverkoop veroorzaken, terwijl bedrijfsspecifieke gegevens zoals slechte bedrijfswinsten of neerwaartse richtlijnen hetzelfde kunnen doen voor een individueel aandeel. 

Een oversold bounce treedt op wanneer investeerders steeds meer van een effect beginnen te kopen waarvan zij denken dat het te laag geprijsd is, waardoor de prijs van dat effect snel stijgt.

Hoe u oververkochte omstandigheden kunt herkennen

De bepaling of de prijzen zijn gedaald tot een niveau dat wordt oververkocht, kan worden gebaseerd op fundamentele analyse of technische analyse. Aan de fundamentele kant, als prijzen lager zijn verkocht dan de boekwaarde of intrinsieke waarde, kan er een sterk geval zijn dat het oververkocht was, of dat de lage prijs een koers-winstverhouding (P / E) impliceert die is ineens veel lager dan zijn soortgenoten.

Met technische analyse kan oververkocht worden beoordeeld aan de hand van technische indicatoren. Prijzen die bijvoorbeeld onder een voortschrijdend gemiddelde vallen, kunnen erop duiden dat de prijs te laag is. Vaak worden indicatoren zoals oscillatoren gebruikt om een ​​potentiële ondergrens te bepalen die, indien deze wordt bereikt, zou wijzen op oververkochte. De relatieve sterkte-index, stochastische oscillator, moving average convergence diverggence-maat (MACD) en geldstroomindex worden allemaal gebruikt door markttechnici.

Wanneer voldoende marktdeelnemers concluderen dat de prijs van een actief oververkocht is, zullen ze die markt waarschijnlijk betreden als kopers om die prijs te verhogen tot ten minste het evenwichtsniveau waarop het zou moeten zijn op basis van technische maatregelen of waarderingsmodellen. Omdat veel mensen tegelijkertijd tot deze conclusie kunnen komen en met elkaar concurreren om ondergewaardeerde aandelen te kopen, stijgen de prijzen vrij snel.

Als er veel short sellers zijn op een oververkochte markt, kan de daaruit voortvloeiende bounce nog meer uitgesproken zijn, aangezien die korte broeken gedwongen worden te dekken in een korte squeeze. Oververkocht zijn is een subjectieve maatstaf, ook al heeft het objectieve overwegingen. Als zodanig zal niet elk “oververkocht” activum een ​​dergelijke opleving ervaren.

Voorbeeld van een oversold bounce

De aandelen van bedrijf ABC worden verhandeld tegen een kwartaalresultatenrapport kondigde het bedrijf de winst per aandeel (EPS) aan van $ 1,45. Analisten hadden geschat dat de winst per aandeel $ 1,51 zou bedragen. Dit in combinatie met het recente nieuws dat bedrijf ABC een gerechtelijke schikking van $ 2 miljoen moet betalen, zorgt ervoor dat beleggers bearish zijn over de aandelen. Als gevolg hiervan beginnen investeerders te verkopen. Terwijl andere beleggers merken dat de prijs van de aandelen daalt, evenals het nieuws, beginnen ze ook te verkopen. Over een maand gaat de prijs van de aandelen van bedrijf ABC van $ 100 naar $ 85.

Na deze maand realiseren beleggers zich dat het aandeel snel is gedaald, vooral in vergelijking met de boekwaarde, in de overtuiging dat het te laag geprijsd of oververkocht is. Dit gecombineerd met het feit dat het bedrijf over kasreserves van $ 20 miljoen beschikt, waardoor de gerechtelijke schikking van $ 2 miljoen geen groot probleem is, leidt ertoe dat investeerders de aandelen opnieuw kopen, aangezien het langetermijnvooruitzicht van het bedrijf gezond blijft. Beleggers beginnen de aandelen snel weer te kopen, de prijs stijgt, andere beleggers springen op de kar en het aandeel ervaart een oververkochte opleving.