Point-and-Figure (P & F) -diagram

Wat is een point-and-figure (P & F) -diagram?

Een point-and-figure-grafiek geeft prijsbewegingen voor aandelen, obligaties, grondstoffen of futures weer zonder rekening te houden met het verstrijken van de tijd.

In tegenstelling tot sommige andere soorten grafieken, zoals kandelaars, die de mate van beweging van een activum gedurende bepaalde perioden aangeven, gebruiken P & F-grafieken kolommen die bestaan ​​uit gestapelde X’s of O’s, die elk een bepaald bedrag aan prijsbewegingen vertegenwoordigen. De X’s illustreren stijgende prijzen, terwijl O’s een dalende prijs vertegenwoordigen.

Technische analisten gebruiken nog steeds concepten als uitbraken, duidelijker zijn gedefinieerd op een P & F-grafiek, omdat het kleine prijsbewegingen filtert en minder vatbaar is voor valse uitbraken.

Hoe punt-en-figuur (P & F) -grafieken te berekenen

Punt-en-cijfergrafieken hoeven niet te worden berekend, maar er moeten wel ten minste twee variabelen worden ingesteld.

Een variabele is de doosgrootte. De grootte van de doos kan een specifiek bedrag in dollars zijn, zoals $ 1, een percentage, zoals 3% van de huidige prijs, of het kan zijn gebaseerd op het gemiddelde werkelijke bereik (ATR), wat betekent dat de grootte van de doos zal fluctueren op basis van de volatiliteit.

Het terugboekingsbedrag moet ook worden ingesteld. Het terugboekingsbedrag is doorgaans driemaal de doosgrootte. Als de grootte van de doos bijvoorbeeld $ 1 is, is het terugboekingsbedrag $ 3. De omkering kan worden ingesteld op alles wat de handelaar wenst, zoals een keer de doosmaat of 5,5 keer de doosmaat.

Een optionele variabele is of hoge en lage prijzen voor de onderliggende waarde moeten worden gebruikt of dat er slotkoersen moeten worden gebruikt. Het gebruik van hoge en lage prijzen betekent de creatie van meer X’s en O’s, terwijl het gebruik van alleen slotkoersen (er wordt minder beweging berekend in vergelijking met hoge en lage prijzen) betekent dat er minder X’s en O’s worden gecreëerd.

Wat zegt een point-and-figure (P & F) -diagram u?

Punt-en-cijfergrafieken bieden technische analisten vaak verschillende handels- en trendsignalen in vergelijking met traditionele kandelaars of staafdiagrammen. Terwijl sommige analisten meer vertrouwen op de point-and-figure-grafieken, gebruiken anderen deze grafieken om signalen van traditionele grafieken te bevestigen in een poging om valse breakouts te voorkomen.

De sleutel tot point-and-figure-grafieken is de grootte van de doos, of de hoeveelheid prijsbeweging die bepaalt of een nieuwe X of O aan de grafiek wordt toegevoegd. Stel dat de doosgrootte $ 3 is. Als de laatste X plaatsvond tegen een prijs van $ 15, wordt er een nieuwe toegevoegd aan de huidige kolom met X-en wanneer de prijs stijgt naar $ 18.

Met name de lijn van X-en gaat door in dezelfde kolom, op voorwaarde dat de prijs blijft stijgen en geen vooraf bepaald omkeringsbedrag overschrijdt, op welk punt een nieuwe kolom met O’s begint.

Hetzelfde geldt voor een kolom met O’s in een dalende markt; de kolom gaat door totdat de voorraad het omkeringsbedrag bereikt, waarna een nieuwe kolom met X-en begint.

Een omkering vindt plaats wanneer de prijs niet langer genoeg beweegt om nog een X of O in de huidige X- of O-kolom te plaatsen, en dan beweegt de prijs ten minste drie doosformaten (als dit het gekozen omkeringsbedrag is) in de tegenovergestelde richting. Als er een omkering plaatsvindt, worden er meerdere X’s of O’s tegelijkertijd getrokken. Bijvoorbeeld, na een prijsstijging of kolom met X-en, als er een omkering plaatsvindt en het omkeerbedrag drie doosgroottes is, zullen wanneer de omkering plaatsvindt drie O’s worden getrokken, beginnend op één plek onder de hoogste X.

Handelaren gebruiken P & F-grafieken op vergelijkbare manieren als andere grafieken. Handelaren letten nog steeds op ondersteunings- en weerstandsniveaus. Breakouts kunnen grote trendveranderingen signaleren. Afhankelijk van de grootte van de doos, kunnen de kolommen zelf significante trends vertegenwoordigen, en wanneer de kolom verandert (van O naar X, of X naar O), kan dit duiden op een significante trendomkering of -terugtrekking.

Point-and-Figure-analisten

vraag en aanbod te bepalen.

Een van de meest vooraanstaande technische analisten die gespecialiseerd is in point-and-figure grafieken is Tom Dorsey, die in 1987 het onderzoeksbureau Dorsey, Wright & Associates oprichtte. Hij schreef verschillende boeken over dit onderwerp, waaronderPoint & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting en het volgen van marktprijzen.Nasdaq kocht Dorsey, Wright & Associates in 2015.

Dorsey hielp het gebruik van point-and-figure-grafieken populair te maken met meer traditionele technische indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden, relatieve sterkte en vooruit / achteruit-lijnen.

Het verschil tussen Point-and-Figure (P&F) en Renko-grafieken

Renko-grafieken zijn ook gebaseerd op de grootte van de doos, en wanneer de prijs beweegt met de grootte van de doos, creëert het een op- of neerwaartse steen die in een hoek van 45 graden ten opzichte van de vorige steen beweegt. Renko-kaarten hebben nooit stenen naast elkaar. Daarom treedt er een omkering op als de prijs met twee doosbedragen in de tegenovergestelde richting beweegt.

Het belangrijkste verschil tussen de diagramtypen is het uiterlijk. P & F-diagrammen zijn naast elkaar geplaatste kolommen van X’en en O’s, terwijl een renko-diagram wordt gemaakt door een reeks vakken die in de tijd zijn uitgespreid onder een hoek van 45 graden.

Beperkingen van het gebruik van Point-and-Figure (P & F) -diagrammen

P & F-grafieken kunnen traag reageren op prijsveranderingen. Een uitbraak, bijvoorbeeld, moet het doosbedrag verplaatsen om aan te geven dat er een uitbraak is opgetreden. Dit kan sommige handelaren ten goede komen, omdat het valse breakout-signalen kan verminderen, maar de prijs heeft het boxbedrag (of meer) al voorbij het breakout-punt verplaatst. Voor sommige handelaren is het misschien niet effectief om het signaal te krijgen nadat de prijs al zo veel is verschoven.

Hoewel P & F-grafieken het aantal valse uitbraken kunnen helpen verminderen, treden er nog steeds valse uitbraken op. Wat een uitbraak lijkt te zijn, kan korte tijd later nog steeds worden teruggedraaid.

P & F-grafieken zijn goed om traders in sterke trends te houden, aangezien veel kleine tegengestelde bewegingen worden weggefilterd. Maar als er zich een omkering voordoet, kan dit de winsten aanzienlijk uitwissen of tot grote verliezen leiden. Omdat het omkeringsbedrag doorgaans zo groot is, zal een handelaar die alleen P & F-grafieken gebruikt, de omkering pas zien als de prijs aanzienlijk tegen hen is bewogen.

Wanneer u P & F-grafieken gebruikt, wordt het aanbevolen om ook de werkelijke prijs van het activum te bekijken, zodat het risico in realtime kan worden gevolgd. Dit kan worden gedaan door een candlestick of open-high-low-close (OHLC) -grafiek te volgen.