PowerShares
Wat zijn PowerShares?
PowerShares is de merknaam van een familie van binnenlandse en internationale exchange traded funds ( ETF’s ) die worden beheerd door de investeringsmaatschappij Invesco Ltd. Een van de eerste populaire index-ETF’s, de PowerShares QQQ’s, die de Nasdaq 100-index volgt, die in 1999 werd gelanceerd.
PowerShares ETF’s, opgericht in 2003, worden als aandelen verhandeld op zowel Amerikaanse als internationale beurzen, waaronder de NASDAQ en NYSE Arca, en zijn bedoeld om beleggers belastingefficiëntie, transparantie, flexibiliteit en brede exposure te bieden. Vanaf 4 juni 2018 werden alle PowerShares ETF’s omgedoopt tot Invesco ETF’s.
Belangrijkste leerpunten
- PowerShares is een van ’s werelds grootste en bekende ETF-aanbieders.
- PowerShares, opgericht in 2003, is gespecialiseerd in smart beta en actief beheerde ETF-producten, maar was ook een pionier op het gebied van passief geïndexeerde ETF’s aan het eind van de jaren negentig en het begin van de jaren 2000.
- PowerShares staat nu bekend als Invesco ETF’s, na de fusie van Invesco met Guggenheim ETF’s.
PowerShares begrijpen
Hoewel ETF’s oorspronkelijk waren ontworpen om een marktindex te volgen, maakte PowerShares deel uit van een universum van ETF’s dat was ontworpen om beter te presteren dan marktindexen. Om deze reden verwijst het bedrijf naar zijn ETF’s als “volgende generatie”, “intelligente” of “toegevoegde waarde” ETF’s. De brede categorieën ETF’s van het bedrijf bieden beleggers keuzes zoals actief beheerde ETF’s, ETF’s gericht op dividendbetalende aandelen, grondstoffen en vastrentende producten.
Invesco is de grootste aanbieder van smart beta ETF’s die zich actief richten op academisch geïdentificeerde waarde, kleine omvang en dividendrendement – worden academisch ondersteund en hebben in het verleden een uitstekende prestatie aangetoond in activaklassen en geografische gebieden. Slimme bèta-ETF’s beleggen in aandelen die neigen naar specifieke factoren.
PowerShares vergroot zijn marktaandeel in de ETF-categorie door beleggers zowel traditionele passieve als actieve ETF-producten van de volgende generatie aan te bieden. PowerShares was het grootste deel van de ETF-activiteiten van Invesco en hielp het bedrijf een van de vijf grootste ETF-aanbieders te worden, met een vermogen van ongeveer $ 175 miljard verdeeld over meer dan 200 ETF’s tot en met maart 2018.
Naast de slimme bètapakket van ETF’s, bood PowerShares marktkapitalisatie-gewogen ETF’s aan die waren ontworpen om de prestaties van de index en de aandelensector te volgen, ETF’s met beleggingsstijlen, ETF’s op basis van beleggingsthema’s, op risico gebaseerde ETF’s en ETF’s die dergelijke effecten volgden. alternatieve activaklassen zoals valuta en onroerend goed.
Invesco breidde zijn ETF-aanbod in februari 2018 uit met de aankoop van gelijkgewogen aandelen-ETF’s van BulletShares toegevoegd aan Invesco’s ETF-assortiment.
Risico’s van PowerShares
Hoewel de producten die door Invesco worden aangeboden steeds meer worden geaccepteerd door beleggers, brengen ze ook specifieke smart beta-risico’s met zich mee. De meeste smart-beta ETF’s hebben een te korte staat van dienst om conclusies te kunnen trekken over hun doeltreffendheid in reële marktomstandigheden in vergelijking met hypothetische backtests.
In vergelijking met traditionele, naar kapitalisatie gewogen passieve ETF’s, kunnen de hogere beheervergoedingen die door smart beta ETF’s worden berekend, leiden tot een rem op de prestaties. Sommige waarnemers hebben opgemerkt dat de verspreiding van slimme bèta-ETF’s die vergelijkbare strategieën aanbieden, sommige voertuigen zou kunnen creëren die niet over de activa of liquiditeit beschikken om naar behoren te functioneren zoals geadverteerd.