Hoe de prijs per stromend vat werkt

Prijs per stromend vat is een eenvoudige heuristiek om de geschatte waarde van een olie- en gasbedrijf te beoordelen. In de echte wereld begrijpen beleggers en analisten natuurlijk dat er veel aanvullende factoren zijn waarmee rekening moet worden gehouden voordat wordt bepaald of een bepaald bedrijf een aantrekkelijke investering is. Dit zijn onder meer de politieke risico’s die samenhangen met de regio’s waarin hun projecten zich bevinden, de kwaliteit van hun uitrusting en personeel en hun staat van dienst op het gebied van het ontdekken en ontwikkelen van nieuwe projecten, naast vele andere.

Naast het helpen beoordelen van de waarde van olie- en gasbedrijven, kan de prijs per stromend vat ook worden gebruikt om de waarde van specifieke olie- en gasprojecten te schatten. Op deze manier kan een meer gedetailleerde analyse van een olie- en gasbedrijf berekeningen inhouden van de individuele prijs per stromend vat van elk van hun grote projecten. In dat scenario zou de teller in de ratio bestaan ​​uit de interne kosten die aan het project zijn verbonden, in plaats van de EV van het bedrijf als geheel.

Als de analist constateert dat de recentere projecten van het bedrijf een trend vertonen in de richting van steeds gunstigere prijsverhoudingen per stromend vat, kan dit erop wijzen dat het bedrijf efficiënter wordt in het identificeren en exploiteren van nieuwe projecten. Bij het uitvoeren van dit soort projectspecifieke analyses wordt vaak de term ‘kosten per stromend vat’ gebruikt om verwarring met de waardering op bedrijfsniveau te voorkomen.

Investeerders en analisten kunnen deze maatstaf vervolgens gebruiken om de waardering van een bepaald bedrijf te vergelijken met concurrerende bedrijven met vergelijkbare productieprojecten. Als een van zijn concurrenten bijvoorbeeld vergelijkbare projecten heeft, maar een prijs per stromend vat heeft van slechts $ 25.000, kan die concurrent worden gezien als een aantrekkelijkere investeringsmogelijkheid.