Winst zonder de markt te voorspellen
Het vergaren van aanvullende kennis is niet altijd gunstig bij het handelen op financiële markten, omdat sommige informatie ons vuriger kan maken in onze opvattingen en meningen, dus doen we gewaagde voorspellingen die niet kloppen. En onjuiste voorspellingen kunnen kostbaar zijn als er echt geld op het spel staat, vooral als we posities innemen tegen de heersende prijsbeweging in en in afwachting van een snelle en scherpe koerswijziging, maar dan gebeurt de omkering nooit.
Belangrijkste leerpunten
- Het voorspellen van de markt is een uitdaging omdat de toekomst inherent onvoorspelbaar is.
- Kortetermijnhandelaren zijn doorgaans beter gediend door te wachten op bevestiging dat er een omkering op handen is, in plaats van te proberen te voorspellen dat er in de toekomst een omkering zal plaatsvinden.
- Prijsactie bekijken als een reeks golven is een alternatief voor het voorspellen van toekomstige prijsbewegingen.
- Het vaststellen van belangrijke punten om te kopen en verkopen moet gebaseerd zijn op wat de prijs werkelijk doet, in plaats van op wat we verwachten dat het zal doen.
Beleggers, vooral kortetermijnhandelaren, kunnen gewoonlijk beter wachten tot de prijsbeweging een trend of omkering bevestigt, dan te proberen te voorspellen wat er daarna gaat gebeuren. Deel twee van dit artikel gaat in op enkele manieren waarop we ons denken kunnen herwerken om een betere voorsprong te krijgen. In het eerste deel wordt ingegaan op de redenen waarom voorspellen een probleem kan zijn.
Het voorspellingsprobleem
- De toekomst is onzeker. Hoe goed onze analyse ook is, ze is zo goed als de informatie die op dit moment beschikbaar is. We kunnen niet zeker weten wat er morgen zal gebeuren. Analyse met betrekking tot waarschijnlijke beweging in de toekomst wordt gedaan met het idee dat “al het andere gelijk is”. Dit betekent dat we aannemen dat een aandeel zal stijgen op basis van een trend als de zaken blijven zoals ze nu zijn.
- We kunnen niet alle onvoorziene gebeurtenissen voorspellen. Hoewel op sommige dagen (in feite vele dagen) alles gelijk blijft, zijn er altijd dagen, weken, maanden of zelfs jaren die de kansen tarten. In deze tijden kan voorspellen vooral gevaarlijk zijn als de verwachtingen niet blijken te kloppen. Het voorspellen dat er bijvoorbeeld iets zal stijgen wanneer de prijzen dalen, kan de financiën van een handelaar verlammen, vooral omdat we niet zeker weten hoe de markt zal reageren op verder nieuws of informatie die mogelijk beschikbaar komt. Als de prijzen dalen, hoeft zelfs goed nieuws de prijzen niet substantieel hoger te duwen, en als de prijzen stijgen, hoeft zelfs slecht nieuws niet per se een negatief effect op de prijs op de lange termijn te hebben.
- Als de algehele markt hoger beweegt, betekent dit niet dat een aandeel ook hoger zal stijgen. Analyse van individuele effecten is vaak gebaseerd op het sentiment van de algemene markt. Dit kan betekenen dat een handelaar verwacht dat een aandeel stijgt omdat de markt stijgt, of omgekeerd. Dit gebeurt niet altijd, vooral niet in kortere tijdsbestekken. Helaas doet zich ook een alternatief scenario voor waarbij een handelaar verwacht dat een aandeel het beter zal doen, terwijl de rest van de markt blijft dalen. Handelaren moeten zich bewust zijn van zowel de marktdynamiek als de individuele aandelendynamiek. Hoe dan ook, het eindresultaat is dat we willen handelen in de richting van de huidige kasstromen, niet tegen hen, of het nu gaat om de algemene markt of om individuele effecten.
- Voorspellen dat een bepaald aandeel hoger zou moeten gaan, is vaag en de investeringsbeslissing zal zelden een winst- of stop-loss exitpunt bevatten. Hoewel dit niet altijd het geval is, voorspellen onervaren handelaren dat hun aandelenposities zullen stijgen en gaan ze ervan uit dat ze in de buurt van de top zullen kunnen komen als ze gelijk hebben. In werkelijkheid komt zo’n vaag plan zelden uit. Daarom moeten alle handelaren een plan hebben voor hoe ze een transactie zullen betreden en verlaten, of de transactie nu winst of verlies oplevert.
- De aanhoudtijd voor aandelen is afgenomen samen met de toenemende volatiliteit. De volatiliteit op deaandelenmarkten is inde loop der jaren toegenomen, terwijl de periode waarin effecten worden aangehouden, is afgenomen. Kopen en vasthouden is nog steeds een haalbare strategie als de methode goed is bedacht (zoals bij elke handelsmethode), maar vanwege het beperkte kapitaal moeten buy-and-hold-beleggers zich ervan bewust zijn dat de volatiliteit zeer hoge niveaus kan bereiken en dat ze bereid moeten zijn om wacht zulke periodes af. Actieve handelaren die op kortere tijdsbestekken handelen, zouden in de richting van prijsbewegingen moeten handelen, aangezien de volatiliteit is toegenomen en zelfs kortetermijnbewegingen kunnen overbought of oversold niveaus gedurende langere tijd vasthouden.
- Statistisch gezien bewegen prijzen zich zelden lang in rechte lijnen. Voorspellingen zijn vaak gebaseerd op sterke emotionele gevoelens – hoe sterker het gevoel, hoe sterker de handelaar mag verwachten dat de prijsreactie zal zijn. De handelaar gaat er dus van uit dat het aandeel in een rechte beweging in de verwachte richting zal vliegen, wat leidt tot grote winsten. Als we naar alle effecten in de wereld kijken en vervolgens tijdvariabelen in aanmerking nemen, is het statistisch gezien zeer onwaarschijnlijk dat we een positie hebben vlak voor een grote zet. Handelaren kunnen veel beter de gemiddelden verhandelen en handelen in de richting van prijsbewegingen om winst te behalen, in tegenstelling tot het zoeken naar één transactie of aandeel dat in korte tijd agressief in hun voordeel stijgt.
Alternatieven voor voorspelling
Aangezien we nu begrijpen dat het erg duur kan zijn om te proberen een keerpunt in de markt te voorspellen, vraagt men zich af: “Als ik niet kan voorspellen, hoe kan ik dan geld verdienen?”
Of u nu probeert de markt te voorspellen of niet, het is buitengewoon moeilijk om consistente winsten te genereren uit kortetermijnhandel, zelfs voor de meest ervaren belegger.
Het antwoord is dat we de prijs volgen, en dat kunnen we doen door de onderstaande richtlijnen te volgen. Dit is geen uitputtende lijst van marktdynamiek, maar als u deze begrijpt, zouden traders zich meer aan de goede kant van de handel dan aan de verkeerde kant moeten bevinden.
- Prijzen fluctueren in golven. Als we naar een grafiek kijken nadat ze de bovenstaande punten hebben begrepen, moeten alle handelaren begrijpen dat prijzen in alle tijdframes in golven bewegen. Dit betekent dat, hoewel de prijzen kunnen dalen, traders niet in paniek hoeven te raken en uit posities hoeven te springen zolang de langere trend nog steeds aan de gang is. Ze zouden echter nog steeds een exitpunt moeten hebbenvoor het geval de prijzen niet langer in een opwaartse trend in hun tijdsbestek zitten. Handelaren op korte termijn kunnen deelnemen aan elk van deze golven, maar moeten wendbaar blijven en daarbij niet gebonden zijn aan één richting. Om te voorspellen dat prijzen slechts in één richting zullen bewegen, is het feit dat prijzen in golven bewegen, buiten beschouwing gelaten.
- Ga er niet vanuit dat steun of weerstand zal blijven bestaan. Een veel voorkomende misvatting is dat steun of weerstand zal blijven bestaan, of dat een onderbreking van deze niveaus een substantiële uitbraak zal veroorzaken. De positie die handelaren hebben, bepaalt vaak wat ze voorspellen dat er zal gebeuren. Wat handelaren moeten beseffen, is dat ondersteunings- en weerstandsniveaus eenvoudigweg belangrijke prijsgebieden zijn. Veronderstellingen doen dat er een uitbraak zal plaatsvinden of dat een niveau een verdere beweging zal tegenhouden, is een poging om de markt te voorspellen. Traders zouden eerder moeten letten op wat er rond deze niveaus gebeurt en dan binnenkomen terwijl het momentum in de ene of de andere richting beweegt. Als de weerstand aanhoudt en de prijzen zich terugtrekken, kan bijvoorbeeld een shortpositie worden ingenomen. Als er een uitbraak optreedt, ruil dan in de richting van de uitbraak. Houd er rekening mee dat er valse puistjes optreden en (om te herhalen) prijzen in golven bewegen. Wees niet gebonden aan een positie simpelweg omdat een positie een tijdlang winst opleverde.
Het is beter om steun en weerstand te zien als draaipunten voor prijs en gebieden om naar in- en uitgangen te zoeken. Door dit te doen, voorspellen we niet dat er iets zal gebeuren of tegen de heersende prijsbeweging ingaat. In plaats daarvan gaan we de huidige prijsstroom binnen. Dit maakt handelen ‘feitelijk’ in plaats van emotioneel. We hebben belangrijke niveaus uitgezocht die ons zullen helpen de prijsgolven waarin een markt zich beweegt te isoleren. Dan kunnen we een overeenkomstige positie innemen terwijl de prijzen op deze niveaus reageren.
Het komt neer op
Het voorspellen van de markten kan gevaarlijk zijn en uiteindelijk zijn voorspellingen niet nodig om geld te verdienen met handelen. Door te beseffen dat prijzen in golven bewegen en dat we niet moeten voorspellen of belangrijke niveaus zullen aanhouden of worden verbroken, kunnen we transacties op significante punten aangaan, maar in reactie op wat de prijs feitelijk doet en niet wat we verwachten dat deze zal doen. Handelaren profiteren door wendbaar te blijven in hun posities en niet gebonden te zijn aan een bepaalde richting vanwege een voorspelling.