Aankoopfonds

Wat is een aankoopfonds?

Een aankoopfonds is een kenmerk van sommige obligatiecontracten en preferente aandelen waarbij de emittent zich moet inspannen om een ​​bepaald aantal effecten te kopen als ze onder een bepaalde prijs vallen (meestal nominale waarde ).

Nominale waarde is een term die vaak een obligatie beschrijft, maar kan ook van toepassing zijn op een aandeel. De nominale waarde is de nominale waarde van een obligatie. Het is de hoofdsom die de geldschieter of investeerder aan de lener of emittent leent.

Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een zinkfondsvoorziening. Een zinkfonds wordt gevormd door periodiek geld opzij te zetten om uiteindelijk een schuld terug te betalen of een actief te vervangen dat is afgeschreven.

Het aankoopfonds kan een voordeel zijn voor beleggers als het fonds onder pari wordt verhandeld, omdat het bedrijf pari moet betalen om de obligaties terug te kopen.

Aankoopfonds uitgelegd

Een aankoopfonds is een fonds dat alleen door de emittenten wordt gebruikt om aandelen of obligaties te kopen wanneer die effecten zijn gedaald tot onder het oorspronkelijke dollarbedrag dat door de emittent is toegewezen. Dit type fonds kan gunstig zijn voor een belegger omdat als het fonds onder de nominale waarde handelt, het bedrijf een nominale waarde moet betalen om de obligaties van de beleggers terug te kopen. Als de koersen dalen, staat het fonds het bedrijf toe zijn effecten met korting terug te betalen. Dit aflossingsfonds verkleint het risico dat het bedrijf zijn obligaties op de eindvervaldag niet kan aflossen.

Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een voorziening voor een zinkend fonds, met enkele belangrijke verschillen. Een zinkfonds is een middel om via een obligatie-uitgifte geleende middelen terug te betalen. Het geld wordt via periodieke betalingen terugbetaald aan een trustee die een deel van de uitgifte terugtrekt door de obligaties op de  open markt te kopen. In plaats van dat de emittent de volledige hoofdsom van een obligatie-uitgifte op de vervaldatum terugbetaalt , koopt een ander bedrijf jaarlijks een deel van de uitgifte terug en gewoonlijk tegen een vaste nominale waarde of tegen de huidige marktwaarde van de obligaties, indien deze lager is. Een zinkend fonds voegt veiligheid toe aan de uitgifte van bedrijfsobligaties. Ze zijn te vinden in preferente aandelen, contanten of andere obligaties.

Wat is nominale waarde?

De nominale waarde is de nominale waarde van een waardepapier. De nominale waarde van obligaties is doorgaans hoger dan die van aandelen en kan variëren naargelang het een bedrijfsobligatie, gemeentelijke obligatie of een federale obligatie is. Doorgaans heeft een bedrijfsobligatie een nominale waarde van $ 1.000, terwijl een gemeentelijke obligatie doorgaans een nominale waarde van $ 5.000 heeft en een federale obligatie een nominale waarde van $ 10.000.

Een bedrijf zou $ 1.000.000 obligaties kunnen uitgeven door 1.000 obligaties uit te geven tegen $ 1.000. Wanneer de obligatie afloopt, betaalt de lener de nominale waarde, in dit geval $ 1.000, terug aan de uitlener.

De nominale waarde van aandelen is doorgaans klein en tamelijk willekeurig, zoals één cent per aandeel. De preferente aandelen hebben soms een hogere nominale waarde omdat ze worden gebruikt om dividenden te berekenen.

Voorbeeld uit de echte wereld

Laten we zeggen dat het transportbedrijf Rev besluit om $ 20 miljoen aan obligaties uit te geven die over 10 jaar vervallen. Als Rev een aankoopfonds heeft, kan het zijn dat ze gedurende 10 jaar elk jaar een bepaald bedrag aan obligaties moeten aflossen, misschien $ 2 miljoen per jaar. Om die obligaties te beëindigen, moet Rev $ 2 miljoen per jaar in een aankoopfonds storten. Dat aankoopfonds moet gescheiden zijn van de werkfondsen van Rev en uitsluitend worden gebruikt om schulden af ​​te lossen. Door deze strategie te gebruiken, kan Rev garanderen dat het de $ 20 miljoen in 10 jaar zal terugbetalen.