Voorschrift Q
Wat is verordening Q?
Verordening Q is een Federal Reserve Board (FRB) regel die stelt “minimale kapitaalvereisten en kapitaaltoereikendheid normen voor de raad van bestuur toezicht staande instellingen” in de Verenigde Staten. Regelgeving Q is in 2013 geactualiseerd in de nasleep van de financiële crisis van 2007-2008 en blijft aan veranderingen onderhevig.
Belangrijkste leerpunten
- De oorspronkelijke regel werd in 1933 opgesteld, in overeenstemming met de Glass-Steagall Act, met als doel banken te verbieden rente te betalen over deposito’s op betaalrekeningen.
- Regelgeving Q leidde uiteindelijk tot de opkomst van geldmarktfondsen als een oplossing voor het verbod op het betalen van rente.
- De Fed heeft later Regulation Q bijgewerkt, waarmee regels worden geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat banken voldoende kapitaal aanhouden om leningen te blijven verstrekken, ondanks verliezen of enige neergang in de economie.
Inzicht in verordening Q
De oorspronkelijke regel werd in 1933 opgesteld, in overeenstemming met de Glass-Steagall Act, met als doel banken te verbieden rente te betalenover deposito’s op betaalrekeningen. Het stelde ook plafonds vast voor de rentetarieven die op andere soorten rekeningen konden worden betaald.
Het doel van deze maatregelen was het beperken van speculatief gedrag van banken die strijden om klantendeposito’s, aangezien het ertoe leidde dat banken op zoek gingen naar risicovolle winstmiddelen om de rente over deze deposito’s te kunnen betalen. Dit werd later algemeen beschouwd als een middel tot financiële onderdrukking.
Regelgeving Q leidde uiteindelijk tot de opkomst van geldmarktfondsen als een oplossing voor het verbod op het betalen van rente.
Intrekkingsverordening Q
In 2011 werd Regulation Q ingetrokken door de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, waardoor banken die lid zijn van het Federal Reserve System (FRS) rente kunnen betalen over direct opvraagbare deposito’s. Deze actie werd ondernomen om het kapitaal van een bank reserves te verhogen en vervolgens te verzachten met eender welke credit illiquiditeit -een van de oorzaken van de 2007-2008 kredietcrisis.
De reactie op de intrekking was gemengd. Criticasters beweerden dat dit zou leiden tot meer concurrentie voor klantendeposito’s en dat grotere banken in een betere positie zouden zijn om hogere rentetarieven te bieden, waardoor kleinere gemeenschapsbanken zouden worden geschaad. Ze noemden ook hogere financieringskosten en hogere uitgaven.
Voorstanders voerden daarentegen aan dat de intrekking zou leiden tot meer innovatieve producten, meer transparantie en een stabiele bron van kapitaal.
Huidige Regulation Q-vereisten
In 2013 vaardigde de Federal Reserve (Fed) een geactualiseerde Verordening Q uit, bedoeld om ervoor te zorgen dat banken voldoende kapitaal aanhouden om leningen te kunnen blijven verstrekken, ongeacht verliezen of enige neergang in de economie.
Bepaalde instellingen hoeven niet aan de kapitaalvereisten te voldoen, waaronder bankholdings met minder dan $ 100 miljard aan totale geconsolideerde activa.
Deze regels omvatten een minimumratio van tier 1-kernkapitaal ten opzichte van risicogewogen activa van 4,5% en een buffer voor het behoud van tier 1-kapitaalconservering ten opzichte van risicogewogen activa van 2,5%, evenals een aanvullende hefboomratio van 3% voor grote banken die internationaal actief zijn, waarbij rekening wordt gehouden met blootstelling buiten de balanstelling.
In 2020 keurde de Fed vervolgens eenlaatste regel goed om de kapitaalbuffervereiste van een bedrijf te bepalen, door ervoor te kiezen om de resultaten van een stresstest door toezichthouders te gebruiken inplaats van de statische component van 2,5% van de risicogewogen activa.