Retail deviezenhandelaar (RFED)

Wat is een Retail Deviezen Dealer (RFED)?

Een retail-deviezenhandelaar (RFED) treedt op als tegenpartij bij een buiten de beurs verhandelde, over-the-counter (OTC) -transactie in vreemde valuta waarbij bij het kopen en verkopen van financiële instrumenten geen van de beurzen betrokken zijn.

Inzicht in buitenlandse deviezendealers

Handelaren in vreemde valuta voltooien forex transacties, futures-contracten, opties op futures-contracten en optiecontracten voor mensen die niet in aanmerking komen om deze transacties elders uit te voeren. De transactie kan worden uitgebalanceerd, gemarginaliseerd of op andere manieren worden gefinancierd. Financiering kan afkomstig zijn van een tegenpartij, de aanbieder of een derde die voor deze personen werkt. Transacties van dit type zijn doorgaans over-the-counter spottransacties buiten de beurs.

Hoewel de  Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) deze transacties niet rechtstreeks reguleert, stelt ze wel beperkingen aan wie de transacties mag afhandelen. Handelaren in vreemde valuta moeten lid worden van de National Futures Association (NFA) om zaken te kunnen doen met het publiek. RFED’s kunnen een individu of een organisatie zijn.

Futurescontracten op deviezen worden doorgaans verhandeld op erkende en gereglementeerde markten en op de interbancaire markt. De interbancaire markt is het wereldwijde netwerk dat door financiële instellingen wordt gebruikt om grote hoeveelheden valuta’s onderling te verhandelen en staat niet open voor detailhandel. Voor detailhandelaren vinden de meeste deals plaats op een door CFTC of Securities and Exchange Commission (SEC) gecontroleerde site. Het is echter mogelijk om een ​​off-exchange of over-the-counter (OTC) marktplaats te gebruiken die wordt aangeboden door een detailhandelaar in vreemde valuta.

OTC-transacties vinden rechtstreeks plaats tussen twee partijen, zoals een individu en een geautoriseerde forex-dealer of broker. Een verrekenkantoor is niet betrokken bij het bestelproces. Deze transacties buiten de beurs worden voornamelijk elektronisch of telefonisch gedaan. Handelaren in deviezenhandel fungeren als market makers  tussen individuen en zullen een vergoeding in rekening brengen voor hun diensten. Hoewel er enig toezicht is op RFED’s, zijn veel van de standaard SEC-regels voor makelaars en dealers mogelijk niet van toepassing op forex-transacties.

Regulering van detailhandelaren in deviezen

De National Futures Association (NFA) reguleert en houdt toezicht op valutatransacties. Het is hun verantwoordelijkheid om ervoor te zorgen dat iedereen legaal en onder regelgeving zaken doet. De geschiedenis van de NFA gaat terug tot 1974, toen het Congres de Commodity Futures Trading Commission oprichtte. De wetgeving die de CFTC oprichtte, gaf ook aanleiding tot de oprichting van een geregistreerde futuresvereniging, die de vorming van een zelfregulerende organisatie mogelijk maakte. In 1981 benoemde het Congres de NFA als officieel, en de NFA begon haar toezichthoudende activiteiten in 1982.

RFED’s moeten ook ten minste één opdrachtgever hebben die een forex- geassocieerde persoon is. Een verbonden persoon is iemand die bestellingen, klanten of klantengelden vraagt, of die toezicht houdt op personen die bij dit soort banen betrokken zijn. De forex-geassocieerde persoon zal zich ook moeten houden aan de regels van de NFA en mogelijk papierwerk moeten indienen, inclusief vingerafdrukken.

Volgens de NFA moeten geïnteresseerde personen zich registreren bij de site, een aanvraag invullen, voldoen aan nalevingsvereisten en niet-restitueerbare aanvraag- en lidmaatschapsbijdragen betalen. Andere voorwaarden zijn onder meer het overleggen van vingerafdrukidentificatie en het aantonen van vaardigheid in het handelen in deviezen. De NFA heeft ook gezegd dat alle forex-geassocieerde personen moeten slagen voor een nieuw examen.