Risicografiek

Wat is een risicografiek?

Een risicografiek, ook wel winstgrafiek genoemd, is een tweedimensionale grafische weergave die het bereik van winst- of verliesmogelijkheden voor een optiehandel weergeeft. De horizontale as vertegenwoordigt de prijs van de onderliggende waarde op de vervaldag en de verticale as vertegenwoordigt de potentiële winst / verlies. Deze grafiek wordt vaak een “winst / verlies-diagram of winst / verlies-grafiek” genoemd en biedt een gemakkelijke manier om de effecten te begrijpen en visualiseren van wat er in verschillende situaties met een optie kan gebeuren.

Inzicht in een risicografiek

Er kunnen risicografieken worden getekend om de potentiële uitbetalingen te tonen voor zowel afzonderlijke opties als voor spreads of combinatiestrategieën. Risicografieken kunnen ook worden gemaakt voor shortposities of voor complexe strategieën zoals vlinders, straddle, condors of verticale spreads.

Voorbeelden van een risicografiek

Het onderstaande voorbeeld toont de risicografiek voor het winst- of verliespotentieel voor een eenvoudige long call positie van ABC Corp met 60 dagen tot de vervaldatum, een uitoefenprijs van $ 50,00, een contractgrootte van 100 (aandelen) en een kostprijs ( premie ) van $ 2,30 per aandeel (voor een initiële uitgave van in totaal $ 230).

Merk op dat deze grafiek drie verschillende curves bevat, die elk de winst / verlies-mogelijkheden op drie verschillende tijdstippen weergeven. De stippellijn is de winst / het verlies vandaag, de semi-stippellijn is de winst / het verlies over 30 dagen vanaf vandaag en de ononderbroken lijn is de winst / het verlies op de vervaldatum (60 dagen vanaf vandaag). Zoals u kunt zien, neemt de tijdswaarde van de optie met het verstrijken van de tijd af totdat deze nul bereikt, op welk punt de optiehouder een maximaal verlies heeft van $ 230 (de kosten van het optiecontract), wat zou optreden als de optie niet uitgeoefend.

Met behulp van dit soort grafieken kan een optiehouder dus gemakkelijk zijn of haar potentiële winst / verlies op of vóór de vervaldatum bekijken. Let ook op de groene verticale lijn van $ 50,00, die de uitoefenprijs van de optie vertegenwoordigt, die een buigpunt in de curve vormt. Als de optie vervalt wanneer het onderliggende ABC-aandeel minder dan $ 50 bedraagt, vervalt de optie waardeloos en verliest de belegger de betaalde premie (in totaal $ 230). Als de voorraad eindigt tussen $ 50 en $ 52,30, verliest de handelaar een deel van de betaalde premie. Boven de $ 52,30 heeft de belegger een onbeperkt winstpotentieel.

.

De onderstaande risicografiek toont de potentiële uitbetalingen voor een 50-55 lange call-spread (ook bekend als een bull vertical spread) in KC-futures, waarbij zowel de potentiële winst als het potentiële verlies van de strategie zijn gemaximeerd.