Rendement op bruto geïnvesteerd vermogen (ROGIC)
Wat betekent rendement op bruto geïnvesteerd vermogen?
Het bedrag dat een bedrijf verdient met de totale investering die het in zijn bedrijf heeft gedaan. Het totale bruto geïnvesteerde kapitaal is gelijk aan het gehele eigen vermogen (zowel gewone als preferente aandelen ) plus de totale brutoschuld die het bedrijf heeft opgebouwd alvorens enige betalingen op de schuld te doen.
ROGIC begrijpen
Rendement op bruto geïnvesteerd vermogen (ROGIC) is een maatstaf voor rendement uitgedrukt als een percentage. Bruto geïnvesteerd vermogen vertegenwoordigt de totale kapitaalinvestering vóór afschrijving of amortisatie. Als zodanig wordt ROGIC gebruikt omdat het niet kunstmatig toeneemt, zoals andere maatregelen doen, vanaf de afschrijving van de waarde van een actief.
ROGIC wordt berekend door het rendement van het bedrijf te nemen en te delen door het totale bedrag aan kapitaal dat het heeft geïnvesteerd, over al zijn uitgegeven effecten, inclusief de waardeobligaties, gewone aandelen en preferente aandelen, en vervolgens door het quotiënt met 100 te vermenigvuldigen. van cruciaal belang om er zeker van te zijn dat het gebruikte rendement de netto bedrijfswinst na belastingen (NOPAT) is, die rekening houdt met de cash earnings van een bedrijf vóór financieringskosten. NOPAT veronderstelt geen financiële hefboomwerking, aangezien het de netto investeringsuitgaven, veranderingen in het netto werkkapitaal en netto fusies en overnames weerspiegelt.
Het belang van ROGIC
NOPAT is met name de winst vóór rente, belastingen en amortisatie (EBITA), minus eventuele toerekenbare contante belastingen. Bijgevolg is de ROGIC-meting belangrijk omdat er geen rekening wordt gehouden met afschrijving en amortisatie, wat betekent dat het rendement van een bedrijf niet kunstmatig kan worden opgeblazen door niet-contante inkomsten. Daarom zijn correct uitgevoerde ROGIC-berekeningen, die worden gezien als de belangrijkste drijvende kracht achter aandelenkoersen, essentieel voor het meten van het vermogen van een bedrijf om rendement te genereren op het kapitaal dat in zijn bedrijf is geïnvesteerd en of het al dan niet competitief gepositioneerd is om te gedijen tegen bedrijven van vergelijkbare grootte die focus op dezelfde gebieden.
Dit duurzame concurrentievoordeel, dat vaak een ‘brede gracht’ wordt genoemd (afgeleid van beschermende waterkeringen rond middeleeuwse kastelen), stelt individuen in staat om objectief te bepalen of bedrijven waarin ze overwegen te investeren, waarschijnlijk op de lange termijn marktaandeel zullen behouden ten opzichte van hun rivalen.. Typisch, bedrijven waarvan wordt aangenomen dat ze breed genoeg grachten hebben om serieuze investeringsoverwegingen te rechtvaardigen, beschikken over ROGIC’s van meer dan 15% gedurende drie of meer jaar.
ROGIC-berekeningen worden minder vaak gebruikt dan rendement op investering (ROI) -cijfers, die de winsten of verliezen die op investeringen worden gegenereerd, meten in verhouding tot de hoeveelheid geïnvesteerd geld.