Return on Sales (ROS)

Wat is Return on Sales (ROS)?

Return on sales (ROS) is een ratio die wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te evalueren. Deze maat geeft inzicht in hoeveel winst er wordt gemaakt per dollar omzet. Een stijgende ROS geeft aan dat een bedrijf efficiënter groeit, terwijl een dalende ROS kan duiden op dreigende financiële problemen. ROS hangt nauw samen met de bedrijfswinstmarge van een bedrijf.

Inzicht in Return on Sales (ROS)

Zoek de netto-omzet en bedrijfswinst uit de resultatenrekening van een bedrijf en sluit de cijfers aan op de onderstaande formule.

Bij het berekenen van het rendement op verkopen kunnen beleggers opmerken dat sommige bedrijven netto-omzet rapporteren, terwijl andere inkomsten rapporteren. De netto-omzet is de totale omzet minus de tegoeden of terugbetalingen die aan klanten zijn betaald voor het retourneren van goederen. De netto-omzet zal waarschijnlijk worden vermeld voor bedrijven in de detailhandel, terwijl anderen de omzet zullen vermelden. Hieronder staan ​​de stappen om het rendement op verkopen te berekenen.

1. Zoek de netto-omzet op de resultatenrekening, maar deze kan ook als omzet worden vermeld.
2. Zoek bedrijfswinst op de resultatenrekening. Zorg ervoor dat u geen niet-operationele activiteiten en uitgaven, zoals belastingen en rentelasten, opneemt.
3. Verdeel de bedrijfswinst door de netto-omzet.

Rendement op verkopen is een financiële ratio die berekent hoe efficiënt een bedrijf winst genereert uit zijn omzet. Het meet de prestaties van een bedrijf door het percentage van de totale omzet te analyseren dat wordt omgezet in bedrijfswinsten.

De berekening laat zien hoe effectief een bedrijf zijn kernproducten en -diensten produceert en hoe het management het bedrijf runt. Daarom wordt ROS gebruikt als een indicator van zowel efficiëntie als winstgevendheid. Investeerders, schuldeisers en andere schuldhouders vertrouwen op deze efficiëntieverhouding omdat deze nauwkeurig aangeeft welk percentage van de operationele cash een bedrijf verdient met zijn inkomsten en inzicht geeft in potentiële dividenden, herinvesteringspotentieel en het vermogen van het bedrijf om schulden terug te betalen.

ROS wordt gebruikt om berekeningen van de huidige periode te vergelijken met berekeningen uit eerdere perioden. Hierdoor kan een bedrijf trendanalyses uitvoeren en interne efficiëntieprestaties in de loop van de tijd vergelijken. Het is ook handig om het ROS-percentage van een bedrijf te vergelijken met dat van een concurrerend bedrijf, ongeacht de schaal.

De vergelijking maakt het gemakkelijker om de prestaties van een klein bedrijf te beoordelen ten opzichte van een Fortune 500 bedrijf. ROS mag echter alleen worden gebruikt om bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken, aangezien deze sterk verschillen per branche. Een supermarktketen heeft bijvoorbeeld lagere marges en dus een lagere ROS in vergelijking met een technologiebedrijf.

Rendement op omzet en bedrijfswinstmarge worden vaak gebruikt om een ​​vergelijkbare financiële ratio te beschrijven. Het belangrijkste verschil tussen elk gebruik ligt in de manier waarop hun respectieve formules zijn afgeleid. De standaardmanier om de formule voor de operationele marge te schrijven, is het bedrijfsresultaat gedeeld door de netto-omzet. Rendement op verkopen is zeer vergelijkbaar, behalve dat de teller meestal wordt geschreven als winst vóór rente en belastingen (EBIT), terwijl de noemer nog steeds de netto-omzet is.

Voorbeeld van het gebruik van Return on Sales

Een bedrijf dat bijvoorbeeld $ 100.000 aan omzet genereert en $ 90.000 aan totale kosten nodig heeft om zijn inkomsten te genereren, is minder efficiënt dan een bedrijf dat $ 50.000 aan omzet genereert, maar slechts $ 30.000 aan totale kosten nodig heeft.

ROS is groter als het management van een bedrijf met succes de kosten verlaagt en tegelijkertijd de inkomsten verhoogt. Met hetzelfde voorbeeld: het bedrijf met $ 50.000 aan verkopen en $ 30.000 aan kosten heeft een bedrijfswinst van $ 20.000 en een ROS van 40% ($ 20.000 / $ 50.000). Als het managementteam van het bedrijf de efficiëntie wil verhogen, kan het zich concentreren op het verhogen van de verkoop en tegelijkertijd de kosten verhogen, of het kan zich concentreren op het verlagen van de kosten met behoud of verhoging van de inkomsten.

Beperkingen bij het gebruik van Return on Sales

Rendement op verkopen mag alleen worden gebruikt om bedrijven te vergelijken die in dezelfde branche actief zijn, en idealiter tussen bedrijven met vergelijkbare bedrijfsmodellen en jaarlijkse verkoopcijfers. Bedrijven in verschillende industrieën met enorm verschillende bedrijfsmodellen hebben zeer verschillende bedrijfsmarges, dus het kan verwarrend zijn om ze te vergelijken met EBIT in de teller.

Om het gemakkelijker te maken om verkoopefficiëntie tussen verschillende bedrijven en verschillende industrieën te vergelijken, gebruiken veel analisten een winstgevendheidsratio die de effecten van financierings, boekhoud- en belastingbeleid elimineert:  winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Door bijvoorbeeld afschrijvingen toe te voegen, zijn de bedrijfsmarges van grote productiebedrijven en zware industriële bedrijven beter vergelijkbaar.

EBITDA wordt soms gebruikt als een maatstaf voor de  bedrijfscashflow, omdat het niet-contante kosten, zoals afschrijvingen, uitsluit. Maar EBITDA is niet gelijk aan cashflow. Dat komt omdat het niet corrigeert voor enige toename van  het werkkapitaal  en geen rekening houdt met investeringsuitgaven die nodig zijn om de productie te ondersteunen en de activabasis van een bedrijf te behouden – zoals de operationele cashflow doet.

Veel Gestelde Vragen