SEC-formulier 12b-25
Wat is SEC-formulier 12b-25?
SEC-formulier 12b-25, ook bekend als de melding van late indiening, is het document dat een openbaar bedrijf moet indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) wanneer het verwacht de deadline voor andere belangrijke indieningen te missen, zoals financiële kwartaalresultaten.
Door formulier 12b-25 in te dienen, kan een bedrijf boetes vermijden die verband houden met het niet indienen van verschillende vereiste formulieren. Op het formulier staat een beschrijving van waarom de late indiening plaatsvindt en of het bedrijf al dan niet grote verrassingen verwacht in vergelijking met de indiening van het vereiste formulier in het voorgaande jaar.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier 12b-25, of Notice of Late Filing, is een document dat bedrijven bij de SEC moeten indienen wanneer ze een indieningsdeadline missen.
- SEC-formulier 12b-25 is vereist als beursgenoteerde bedrijven hun financiële 10-Q- en 10-K-rapporten niet op tijd indienen.
- Bedrijven die het formulier indienen, moeten een reden geven voor de late indiening en mogelijke verrassingen toelichten in vergelijking met de indiening van het voorgaande jaar.
Hoe SEC-formulier 12b-25 werkt
De SEC vereist dat bedrijven periodiek financiële overzichten openbaar maken , zodat beleggers weloverwogen beslissingen kunnen nemen. Beleggers zullen meestal loep nemen van een bedrijf elk kwartaal 10-Q en de jaarlijkse 10-K verslagen alvorens te kopen eigen aandelen of bedrijfsobligaties. De SEC helpt om de juiste openbaarmaking van financiële informatie te vergemakkelijken. Bedrijven moeten financiële resultaten rapporteren in een specifiek formaat en volgens specifieke deadlines gedurende het jaar.
Als een bedrijf een deadline niet kan halen, dient het formulier 12B-25 in. Bij het indienen van de melding van late indiening, moet de geregistreerde onderneming details verstrekken, inclusief of ‘alle andere periodieke rapporten vereist zijn onder sectie 13 of 15 (d) van de Securities Exchange Act van 1934 of sectie 30 van de Investment Company Act van 1940 tijdens de voorgaande 12 maanden ‘of voor een kortere periode zijn ingediend zoals vereist. De indiening van SEC-formulier 12b-25 biedt een verlenging van vijf of 15 kalenderdagen, afhankelijk van het gerelateerde formulier.
De indiener is ook verplicht om te rapporteren als wordt verwacht dat “elke significante wijziging in de bedrijfsresultaten van de overeenkomstige periode van het laatste fiscale jaar zal worden weerspiegeld door de winstoverzichten die in het betreffende rapport moeten worden opgenomen.”Als dat het geval is, moet de indiener “een verklaring van de verwachte verandering, zowel verhalend als kwantitatief, bijvoegen en, indien van toepassing, de redenen aangeven waarom geen redelijke schatting van de resultaten kan worden gemaakt”.
Het SEC-formulier 12b-25 moet worden ondertekend door een leidinggevende van de registrant of door een andere naar behoren gemachtigde vertegenwoordiger en wordt doorgaans elektronisch ingediend met behulp van het EDGAR systeem vande SEC.
Andere deponeringen waarvoor SEC-formulier 12b-25 vereist is
Naast de 10-K en 10-Q zijn er een aantal andere documenten die de SEC nodig heeft om tijdig te worden ingediend. Als die aanvragen te laat zijn, moet het bedrijf een formulier 12b-25 indienen. Deze documenten zijn onder meer:
Formulier 20-F
Form 20-F helpt bij het standaardiseren van de financiële rapportage van in het buitenland gevestigde bedrijven, zodat beleggers hun cijfers goed kunnen analyseren en vergelijken met hun tegenhangers in de VS.
Formulier N-CSR
Formulier N-CSR is een formulier voor geregistreerde beleggingsbeheermaatschappijen die hen verplichten binnen 10 dagen na de publicatie van jaar- en halfjaarverslagen aan aandeelhouders in te dienen.
Formulier 11-K
Formulier 11-K moet elk jaar worden ingediend door beursgenoteerde bedrijven. De 11-K geeft een overzicht van de aandelenaankopen van werknemers en activiteiten in spaarplannen, evenals plannen voor aandelenbezit van werknemers (ESOP’s).
Formulier 10-D
Formulier 10-D is vereist voor specifieke bedrijven om beleggers en toezichthouders op de hoogte te stellen van dividend- en kapitaaluitkeringen. Dividenden zijn doorgaans contante betalingen diedoor bedrijvenaan aandeelhouders worden gedaan.
Voordelen van SEC-formulier 12b-25
SEC-formulier 12b-25 wordt meestal als een rode vlag beschouwd, wat aangeeft dat een bedrijf mogelijk problemen ondervindt. Het kan erop wijzen dat het bedrijf niet in staat is om basistaken uit te voeren, of dat de late indiening mogelijk te wijten is aan het feit dat het bedrijf in grote financiële problemen verkeert.
SEC-formulier 12b-25 vereist dat bedrijven aangeven of er belangrijke wijzigingen ten opzichte van het rapport van het voorgaande jaar worden verwacht. Het is van cruciaal belang dat beleggers deze indiening herzien zodra ze er kennis van nemen.