SEC-formulier ARS

SEC-formulier ARS: een overzicht

Security & Exchange Commission ( SEC ) -formulier ARS, of het jaarverslag aan aandeelhouders, is een document dat door een beursgenoteerd bedrijf wordt gebruikt om kort voor de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering over zijn laatste financiële prestaties te rapporteren aan zijn aandeelhouders .

Het formulier ARS hoeft niet te worden ingediend bij de SEC. In plaats daarvan is het bedoeld als een directe communicatie van de leidinggevenden van een bedrijf aan zijn aandeelhouders. Het geeft een samenvatting van de laatste financiële prestaties van het bedrijf en kan ook hints bevatten over de toekomstige richting.

In de afgelopen jaren hebben de meeste beursgenoteerde bedrijven het formulier ARS gecombineerd of vervangen door het formulier 10-K, dat uitgebreidere financiële informatie bevat en moet worden ingediend bij de SEC.1

Belangrijkste leerpunten

Een bedrijf kan SEC-formulier ARS gebruiken om zijn prestaties van het afgelopen jaar voorafgaand aan hun jaarlijkse vergadering aan aandeelhouders te rapporteren.
“ARS” is een afkorting voor “Jaarverslag aan aandeelhouders”, en is een optioneel document bedoeld als een rechtstreeks communiqué met aandeelhouders.
In plaats van formulier ARS gebruiken veel bedrijven SEC-formulier 10-K, omdat het uitgebreidere financiële informatie bevat.2

Formulier ARS begrijpen

Een typisch SEC-formulier ARS zal een samenvatting bevatten van de belangrijkste gebeurtenissen van het jaar en een lijst van enkele van zijn prestaties en toekomstplannen, evenals gedetailleerde financiële informatie over de activiteiten van het afgelopen jaar.

Dit document en de proxy-verklaring van het bedrijf zijn essentiële lectuur voor fundamentele analisten die de lopende zaken van een bedrijf bestuderen om te bepalen of het een goede investering voor de toekomst doet.

Een jaarverslag is een document dat openbare bedrijven jaarlijks aan aandeelhouders moeten verstrekken waarin hun activiteiten en financiële omstandigheden worden beschreven. Het voorste deel van het rapport bevat vaak een indrukwekkende combinatie van afbeeldingen, foto’s en een begeleidend verhaal, die allemaal de activiteiten van het bedrijf van het afgelopen jaar beschrijven en mogelijk ook voorspellingen doen over de toekomst van het bedrijf. Het achterste deel van het rapport bevat gedetailleerde financiële en operationele informatie.

Informatie in het ARS

Het ARS bevat financiële overzichten voor elke periode sinds de laatste jaarvergadering en voor het voorgaande jaar als geheel. Financiële overzichten omvatten:

De winst-en-verliesrekening, die de inkomsten van het bedrijf vergelijkt met de kosten van bedrijfskosten gedurende het jaar.
De balans, die een volledig beeld geeft van de activa en schulden van de onderneming over het afgelopen boekjaar.
Het kasstroomoverzicht, waaruit blijkt hoe de onderneming in het verslagjaar liquide middelen en liquide middelen heeft gegenereerd en gebruikt.

Het meer uitgebreide SEC-formulier 10-K moet ook een overzicht bieden van de belangrijkste activiteiten van het bedrijf, een overzicht van bekende risicofactoren voor het bedrijf, specifieke financiële gegevens over de afgelopen vijf jaar en commentaar van het management, evenals een volledig financieel rapport.

De onderstaande uitsplitsing laat zien wat een formulier-ARS doorgaans omvat:

Een bestuursverslag, dat informatie bevat over het salaris van de bestuurder en een overzicht van het beleid en de procedures voor corporate governance
Algemene informatie over het bedrijf
Een overzicht van de financiële informatie en activiteiten van het bedrijf
Een verklaring van de voorzitter
Een controleverklaring met een oordeel over de juistheid van de financiële informatie in het ARS
Jaarrekeningen, inclusief resultatenrekeningen, balansen, kasstroomoverzichten en een mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Toelichtingen met betrekking tot de financiële overzichten
Informatie over de boekhoudkundige principes van het bedrijf